DUE INTERESSANTI NOVITA' per la prossima settimana.
La prima è il nuovo Certificato BNP Paribas NLBNPIT284Y5: è un prodotto discretamente aggressivo che verrà emesso mercoledì 18/9 e farà fixing/strike venerdì 20/9.
Sottostanti: MPS/ STELLANTIS/ STM/ BPER
Rendimento: 1,7% mensile (20,4% p.a.)
Barriere 50% sia per flusso cedolare che per capitale.
Step down che parte già da primo mese (21 ottobre) al 95% per scendere -1% al mese fino al 73%.
Scadenza Settembre '26
Vedremo come si muoveranno i titoli, che mi astengo dal commentare in quanto ben conosciuti da tutti, questa settimana, per capire meglio quali potranno essere i valori di strike e valutare eventuali confronti con quelli già esistenti sul mercato.
In sostanza: se i sottostanti rimbalzeranno gli altri 'concorrenti' (come ad es. il DE000VC1KFV2) avrebbero prezzi sempre più cari, mentre questo si comprerebbe alla pari; se invece scenderanno ancora avremo strike e barriere davvero competitive, probabilmente le migliori sul mercato in questo momento.
La seconda novità è di Marex e che potremmo chiamare 'la rivincita dei perdenti'.
IT0006765587: sottostanti BMW/ UNICREDIT/ SAIPEM/ INTEL CORP.
Verrà emesso lunedì 16/9 e farà strike mercoledì 18/9.
Rendimento: 1,688% mensile (20,25% p.a.)
Barriere 55%
Ma la vera novità è nel meccanismo step down: trigger che parte da subito (18 ottobre) al 96% ma che scenderè -5% al mese (!!!)...quindi 91% in novembre....86% in dicembre...81% in gennaio e così via fino al 55% in luglio '25, e tale rimane fino a scadenza (giugno '27).
Si è puntato cioè a facilitare al massimo il rimborso anticipato, in quanto uno step down del -5% al mese non si era mai visto-
Abbiamo quindi due prodotti da 20% annuo, ma con titoli e caratteristiche strutturali differenti.
A me personalmente piacciono entrambi.
Paolo Vandelli
