DE000VC1KFV2
Venerdi 16 questo è stato il certificato non a leva più scambiato sul mercato, con oltre due milioni di controvalore.
Perchè? perchè questo prodotto di Vontobel, emesso il 12/8/'24, ha saputo cogliere gli strike piu bassi dei due titoli che hanno maggiormente ritracciato nell'ultimo periodo, vale a dire Stellantis e STM. Con il plus di un rendimento del 19%.
Il Certificato ha tre sottostanti:
STELLANTIS: strike 14,078 barriera 7,03
STM strike 26,905 barriera 13,45
MPS strike 5,14 barriera 2,57
Queste barriere, al 50%, sono riferite al rimborso capitale, mentre per il flusso cedolare sono al 60% (Stellantis 8,44; STM 16,14; MPS 3,08)
Rendimento: cedola 1,6% al mese (18,21% p.a. ai prezzi attuali di 101,3 in ask)
Prima cedola: 19/9 (data di rilevamento 12/9) L'eventuale rimborso anticipato scatta da ottobre '24, con successivo step down che scende del -2% ogni mese fino ad arrivare al 60%.
Scadenza biennale: 12/8/'26.
Certificato davvero molto interessante, e credo il migliore in questo periodo, sempre rispetto al rapporto RR. E' molto raro trovare altri prodotti con STM e Stellantis con barriere così basse, e certamente non con questo rendimento.
MPS sembra una banca 'risanata', con buona trimestrale e con futuro aumento del dividendo.
Molti acquisti sono stati fatti nella prima parte della mattinata a 100,2/100,3; poi, visto anche l'andamento dei sottostanti, a 101,2/101,3. In chiusura anche a 100,99.
A mio giudizio avrebbe senso acquistarlo almeno sotto a 101, proprio per non mangiarsi buona parte della prima cedola di settembre.
In ogni caso se i mercati rimanessero su questi livelli almeno due cedole sarebbero garantite, quella di settembre e di ottobre (3,2%). Ma ci auguriamo possa durare qualche mese in più.
In conclusione, va tenuto monitorato per cercare di entrare al prezzo più basso possibile. Ovviamente se i mercati continuassero a salire diventerà sempre più inaccessibile
Paolo Vandelli
