Buon sabato a tutti. Oggi ho deciso di iniziare l'articolo in modo un pò diverso dal solito, raccontandovi una pessima operazione ed un brutto stop che ho preso mercoledì. Di solito si pensa al trader "vincente" come ad un individuo sempre col sorriso a 32 denti, sempre profittevole, che non perde mai...insomma, basta entrare su youtube e compaiono sistematicamente pubblicità di gente che vive in lussuosi grattacieli, si muove con jet privati, sempre circondati da belle ragazze e da chissà cos'altro in quelle lussuose stanze di hotel...gente che guadagna migliaia di euro ogni giorno con estrema facilità. Anzi: sei un "pollo" se anche tu non apri il conticino nell'isola sperduta e non ti metti a seguirli. Alle volte (forse sarebbe meglio dire molto spesso visto che solo il 10% di chi fa trading riesce a sopravvivere alle onde dei mercati) capita di non avere una view corretta del mercato o del trade e questo inevitabilmente ci porta a dover stoppare brutalmente una operazione. Ecco, oggi inizio proprio col raccontarvi la cronaca di un trade da news e l'importanza di avere SEMPRE la lucidità e la freddezza di applicare uno
STOP
Mercoledì è stata una seduta piuttosto incolore senza alcun tema in particolare. Chiusa la seduta in continua, analizzo le varie azioni per il giorno successivo come sono solito fare. All'improvviso si diffonde la notizia di un ABB, acronimo di accelerated book building, da parte del Tesoro, con collocamento del 7% di azioni Montepaschi. Sono quelle situazioni in cui bisogna essere freddi e agire d'istinto ma sulla base di una motivazione: un grosso pacchetto così importante non può che avere uno sconto e quindi un ribasso nel giorno successivo. Del resto la situazione che si presentava ai miei occhi sulla base del close daily era quella di un titolo sui massimi ma con ben tre (quasi quattro) doji ovvero candele di indecisione in cui l'open è uguale al close. Considerando poi che i collocamenti avvengono sempre con un pò di sconto il gioco è fatto, almeno così mi sono detto. L'azione aveva chiuso a 5.51 euro.
Inizio così a shortarne una manciata a 5,36 in after hour e poi rincaro mano a mano la dose sul rinculo del primo ribasso, dando altri pezzi tra l'area 5,40 e 5,50, con un prezzo medio di carico attorno a 5,42 circa (vado a memoria). Mano a mano arrivo a circa 8000 BMPS short, ma mi rendo conto della stranezza del movimento: come è possibile che un titolo "sotto" ABB sia tornato al livello di chiusura della seduta in continua? Qualche dubbio inizia a sorgere nella mia testa e quindi decido di stoppare metà posizione: out 4mila pezzi@5.538. Mi dico: "tengo gli altri, dove vuoi che vada domani???" E così incasso i primi 450 euro di loss. Come se non l'avessi fatto dopo una mezz'oretta mi rendo conto che la lettera "corposa" viene spazzolata: c'è chi si mette a vendere 20-40mila pezzi alto e viene spazzolato con una facilità estrema.....out tutte le restanti 3900 BMPS@5,69 euro.
La perdita è stata certamente fastidiosa e ho deciso di spegnere il monitor verso le 19.45 per andare a fare la spesa: una cena compulsiva senza avere nemmeno appetito! Del resto spesso capita di compensare i problemi mangiando. Non è il mio caso ma questa è stata una di quelle volte anche per me.
Il giorno seguente Montepaschi apre a 6,08 euro!!!!
Morale: se non mi fossi stoppato, quei 1400-1500 euro di stop sarebbero diventati ben oltre 5mila ! E credetemi che in queste situazioni il grosso rischio è quello di perdere lucidità e magari di non stopparsi nemmeno....insomma entrano in gioco dinamiche mentali a dir poco destabilizzanti.
L'insegnamento che ne ho tratto da questa pessima operazione è stato duplice: bravissimo nell'essermi stoppato, del resto "quando inizi a sperare che un'operazione vada dalla tua parte è già ora di uscire". Col senno di poi avrei potuto fare un reverse LONG, ma considerata la perdita non ci sono riuscito. Capite bene che gli ABB sono SEMPRE stati a sconto. Questa è la prima volta in vent'anni di trading che mi capita di vedere un collocamento azionario a PREMIO!!! Essendo a premio il prezzo non poteva che salire. La Borsa è femmina e stupisce sempre....e soprattutto c'è sempre qualcosa di nuovo da imparare.
Ci sono state settimane negli scorsi anni in cui i soldi venivano letteralmente regalati dal mercato....ricordo articoli in cui i titoli facevano il 20-30% in poche sedute. Ora non è così e quindi bisogna inevitabilmente adeguarsi al cambiamento, riducendo la size, senza entrare in blocco ma spezzando l'ordine in modo da non dare nell'occhio ai software che molto probabilmente sono tarati sul time&sales e quindi "annusano e fiutano" se l'ordine è di un istituzionale o meno.
Procediamo ora con l'analisi dei principali indici azionari, partendo dagli USA. Se ben ricordate la seasonality di novembre prevede un andamento in salita all'inizio (questa volta favorito dalle elezioni USA) e poi una perdita di momentum proprio a metà mese. Così sta avvenendo, come avevo anticipato in questo articolo https://www.lombardreport.com/2024/10/26/azioni-iveco-azioni-maire-tecnimont-azioni-saipem/ di cui riporto il grafico della stagionalità
L'S&P500 sta ritracciando. Venerdì ha chiuso sul primo supporto@5870 punti rompendo la trendline dinamica ascendente, cosa che in realtà aveva già fatto tra fine ottobre e inizio novembre. Se l'area dei 5870 punti non dovesse reggere, c'è la possibilità di andare a colmare il gap del giorno elettorale attorno a 5775-5780 punti. La volatilità, anche se in risalita, rimane comunque sotto controllo in area 16-17 punti.
Il Nasdaq Composite presenta un andamento simile a quello dell'S&P500 ma per il momento rimane sopra una trendline dinamica ascendente. NON MI PIACEREBBE AFFATTO la rottura della trendline di supporto perché potrebbe creare una sorta di isola sui massimi storici e costituire un falso segnale di breakout. Come sempre NON creiamoci idee preconfezionate perché sarà la price action a dirci e a "condurci" verso l'ignoto.
In Europa il Future Dax è rientrato al di sopra del supporto rotto in volatilità nella seduta di mercoledì. Di fatto al momento rimane in trading range. Finchè rimaniamo sopra i 19000 va bene. Sotto questo livello cautela per possibile test della media mobile a 200 periodi.
Il nostro derivato sul FTSEMIB40 daily ha testato i 33mila punti. Rimaniamo sempre in trading range, ma attenzione che se gli USA si indebolissero potremmo poi trovare la scusa per andare a chiudere un primo gap a 32550 circa, nel qual caso però usciremmo al ribasso da un lungo trading range !!!
Leggermente diversa la situazione sull'Eurostoxx50 che al momento presenta un trend daily che rimane costante ma discendente. Sotto i 4730 possibile discesa per cercare minimi più profondi.
Fronte watchlist....
Banca Montepaschi
Si torna sul luogo del delitto (o se preferite del morto ;-))...gap up tra 5.65 e 5.98. L'ABB a premio è stato a 5.79, quindi credo che il titolo troverà un primo supporto non grafico attorno a 5.80 e poi nel caso verso 5.65. La banca è pienamente risanata e Lovaglio si è dimostrato il miglior banchiere come già scritto in altre occasioni: persona che non si vede sotto i riflettori ma che ha dimostrato con i fatti e non con le parole di saper lavorare MOLTO bene, almeno dal mio punto di vista.
Banca Popolare di Sondrio
Si sta allontanando dall'area 7.25 che l'ha tenuta a lungo imbrigliata. Se i mercati non crollano sarebbe "logico" uno step verso gli 8 euro.
Brembo
Sul settimanale sembra diretta verso 8,40 euro area. Congestione stretta sul daily: non mi stupirebbe se cercasse di rompere i 9 per far scattare un pò di stop per poi rientrare e scendere ulteriormente.
Banca Sistema
E' compressa in due lunghissime trendline. Ora ci troviamo su un supporto di lungo e sulla media a 200. In caso di long stop stretto - almeno inizialmente- sotto 1.38-1.39 on close rispetto a 1.458 di chiusura di venerdì. Mancano i volumi ma è rimasta indietro rispetto al settore bancario.
Credem
Messa bene sul settimanale e congestione stretta sui massimi. Dovrebbe però bucare i 10.70.
Campari
Non prima dei minimi del Covid at around 5,00-5,20 area e comunque in size leggera visto il trend. Sul settimanale è evidente un movimento a "W" rovesciata. Anche in questo caso è incredibile come la Borsa abbia da insegnare: una azione che solo a metà 2023 valeva o prezzava 12 euro ora stia a 5.75.
Mediobanca
Oggetto di studio nel report di sabato scorso e nell'update infrasettimanale (link articolo: https://www.lombardreport.com/2024/11/12/azioni-mediobanca/). Test della media a 200 o un suo intorno. I livelli indicati sabato scorso sono stati validi e grazie al balzo di Generali il titolo è salito venerdì fino a 14,89. C'è un però: lunedì staccherà il dividendo (0,56 euro) e quindi tornerà con ogni probabilità in area 14,20. Sarà da vedere il comportamento dei software: visto che l'hanno comprata venerdì potrebbero portarla verso i 14 euro o sotto. Di solito in questi casi questi manipolatori reversano il flusso e vengono staccati e fatti ribaltare. Di fatto intercettano ordini di privati e di istituzionali a seconda del volume (numero di contratti e size, comprese gli ordini a tempo). Se venerdì gli istituzionali hanno comprato (Generali faceva +5%) potrebbe non essere così nella seduta di lunedì. La strategia potrebbe essere un sell leggero intraday valido solo lunedì tra 14,40 e 14,50, con chiusura posizione alle 17.30 oppure in stop a 14,60.
MFEA ed MFEB
Spread in allargamento a favore della B che rimane più alta rispetto alla sorella. Lo si vede chiaramente dai grafici daily che trovate in seguito. Come sempre c'è chi punta su un allargamento e chi su un suo restringimento: ogni moneta ha due facce...così come c'è chi beve per brindare e chi per dimenticare.
Orsero
Che dite? Uno step sopra i 13 starebbe bene per come è stata comprata venerdì (grafico weekly: gli stop degli shortisti chiamano). In quell'intorno passa anche la media a 200 sul daily. Il close è stato@12.62. Possibili ingressi leggeri sfruttando una potenziale debolezza iniziale con stop sotto 12 euro market on close.
OVS
Altra azione STRA manipolata (di solito si mettono con ordini tra 25mila pezzi e 50mila....quando vogliono farla salire lentamente asteriscano con poco ma scambiano molto sul singolo livello (venerdì compravano a 2,94)). Graficamente tentativo di lasciarsi alle spalle 2,95 euro. Il problema è che un giorno comprano e quello dopo vendono, quindi al momento non c'è continuità di trend se non con swing daily attorno al 5%. Il grafico settimanale non è male.
Esprinet
Questo è un caso curioso: venerdì sul Sole24Ore esce la notizia che "nella pianificazione di illecite transazioni in frode Iva era stata inserita anche Esprinet [...]. Ma la rete di società coinvolte nella vasta frode carosello con fatture false da 1,3 miliardi coinvolge anche 20 persone giuridiche estere e 124 italiane (quelle indagate risultano 400), tutte interconnesse da un vorticoso giro di false fatturazioni che arrivavano in diversi Paesi UE". Consob chiede chiarimenti e la Società emette un comunicato in cui "smentisce categoricamente il coinvolgimento nell'ambito delle indagini condotte dalla procura europea su frodi IVA e false fatturazioni." Perché scrivo "caso curioso"? Per il semplice fatto che pur essendo le negoziazioni aperte dalle ore 9.00 NESSUNO ha venduto il titolo (il comunicato di Esprinet è uscito alle ore 10.00 del mattino di venerdì su Borsa Italiana, anche se sappiamo che le notizie vengono prima "smerciate" a chi le compra pagandole migliaia di euro all'anno in modo naturalmente lecito). Anche dopo la smentita le azioni NON sono salite e hanno chiuso a 4.792 euro. Ora mi domando: come è possibile che un illustre quotidiano pubblichi una cosa che poi viene categoricamente smentita dal soggetto in questione? La mia è solo una considerazione, ma capite bene il danno che può essere creato al sistema (e agli investitori) dal fatto che i software leggono le notizie ed entrano a mercato senza filtri. Questo è un ENORME rischio perché può creare tzunami e lo sappiamo anche in relazione a fake news che talvolta qualcuno pubblica su twitter o X che di si voglia. Una pratica che a mio avviso andrebbe vietata. Ripeto: solo una considerazione, nulla di più! Sarebbe però utile approfondire queste dinamiche. Graficamente pare diretta ancora più giù, ma non la toccherò.
Saipem
Sempre ben impostata per cercare l'area attorno a 2.45-2.50 euro.
Per oggi è tutto. Buon weekend.
Ad maiora!
PNA
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