Paga cedole mensili (al contrario di quanto comunicato da Borsa Italiana!). Un caso quasi unico, importato dagli Usa, dove la prassi dei coupon “monthly” è diffusa. Ha come valuta di denominazione l’Usd. I rischi che comporta.
Buy or sell
Gli americani ci hanno imposto tante mode discutibili ma in ambito finanziario sono stati e sono dei maestri da imitare. Un esempio? Tutte le evoluzioni relative agli Etf, targate appunto “made in Usa”. La più recente e certamente significativa riguarda l’entrata in scena di cloni ad altissimo rendimento distribuito. Si tratta di strumenti nondimeno da capire, per evitare di commetter errori
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Denominazione |
Global X Superdividend Etf |
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L’emittente: chi è |
Fondata nel 2008 è una società Usa (sede a New York) specializzata nella strutturazione di Etf innovativi, soprattutto nell’ambito di quelli a elevato rendimento distribuito |
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Isin |
IE00077FRP95 |
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Quotazione su Borsa Italiana |
Sì |
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Sottostante |
Azionario mondiale. Il relativo indice replica la performance di 100 titoli, ognuno con la stessa ponderazione, relativi a società al vertice della classifica di quelle che distribuiscono i maggiori dividendi nel mondo |
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Ter |
0,58% (dato Borsa Italiana) ma vari siti esteri riportano il valore di 0,45% |
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Rischio da Kiid |
6 (da 1 molto basso a 7 molto alto) – forse dovrebbe essere più propriamente elevato a 7 |
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Valuta di denominazione |
Usd |
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Valuta di negoziazione |
Eur |
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Tipo di replica |
Totale |
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Dividendi |
A distribuzione mensile, al contrario di quanto indica la relativa scheda pubblicata sul sito di Borsa Italiana, dove si legge che ciò avverrebbe con cadenza “semiannual”, cioè semestrale! |
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I rischi che comporta |
Il primo è quello del cambio Usd/Eur. Il secondo è la mutabilità delle cedole: ciò è evidenziato dal fatto che il loro importo è andato riducendosi dall’esordio su Borsa Italiana, scendendo dagli iniziali 0,1095 Usd ai più recenti 0,088 (dicembre 2023) e 0,087 (gennaio 2024). Il rendimento è quindi inevitabilmente variabile. C’è poi il rischio di un’erosione del capitale per mantenere elevata la distribuzione dei dividendi. Si tenga infine conto che il parterre delle partecipazioni è eterogeneo, con azioni pure di Paesi emergenti, il che implica un aumento di volatilità e instabilità da valute sottostanti |
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Rendimento in corso |
Ipotizzando che l’ultimo importo mensile di 0,087 Usd resti stabile nel corso del 2024 ne risulterebbe un ammontare globale dei 12 coupon di 1,044 Usd e quindi di 0,96 Eur, che alla quotazione di chiusura di ieri (8,314 Eur) equivale a uno yield dell’11,5% lordo (8,54% netto) |
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Scambi su Borsa Italiana |
Medio bassi |
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Andamento grafico |
Vari fattori possono incidere sul prezzo dell’Etf, a cominciare da quelli valutari. In effetti il trend dall’esordio su Borsa Italiana è stato assolutamente negativo ma da aprile 2023 il Superdividend si muove in lateralità, il che ha favorito il recente contatto con una media mobile a 200 periodi nettamente inclinata al ribasso e con una trendline pure ribassista, che ha guidato l’andamento delle quotazioni dall’autunno 2022 |
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La strategia |
Preferire piccoli importi, monitorare le date di stacco ed evitare piani di acquisto per non incrementare le posizioni se non su variazioni consistenti delle quotazioni. Incrementare inoltre il total return con un’operatività buy-sell piuttosto veloce |
