Chiuso in anticipo il collocamento, che ha visto un prevalere degli istituzionali. Ai piccoli investitori non resta allora che attendere il secondario. Le caratteristiche del titolo.
Buy or sell
È stato un successo l’esordio del nuovo bond di Maire Tecnimont, gruppo societario italiano attivo nel settore ingegneristico, tecnologico ed energetico, con competenze specifiche nell'impiantistica, nella chimica verde e nello sviluppo di tecnologie per la transizione energetica. Troppo rapido però il suo collocamento per lasciare spazio a molti piccoli e medi investitori. Che ora si trovano obbligati ad attendere il debutto sul secondario, previsto per il 5 ottobre.
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Denominazione |
Maire Tecnimont Sdg Fx 6,5%Oct28 Eur Green |
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Isin |
XS2668070662 |
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Valuta |
Euro |
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Struttura |
Senior tasso fisso |
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Taglio minimo |
1.000 euro |
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Scadenza |
5/10/2028 |
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Periodicità cedola |
Semestrale (5 aprile – 5 ottobre) |
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Ammontare emesso |
200 milioni euro |
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Data emissione |
5/10/2023 |
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Da notare |
Il prestito obbligazionario prevede l’incremento del tasso di interesse in caso di mancato raggiungimento, al 31 dicembre 2025, di specifici target di decarbonizzazione: ● ridurre del 35% le proprie emissioni dirette e indirette di Co2 rispetto al livello del 2018; ● ridurre del 9% le emissioni di Co2 dei propri fornitori, in particolare tramite la cosiddetta “intensità emissiva” di Scope 32 relativa ai beni e servizi a contenuto tecnologico acquistati, misurata come tonnellate di Co2 in rapporto al valore aggiunto, rispetto al livello del 2022. L’incremento del tasso di interesse sarà pari allo 0,25% per ciascun target eventualmente non raggiunto (con eventuale incremento massimo dello 0,50%) dall’anno successivo a quello di rilevazione, fissato per l’esercizio 2025. Il raggiungimento dei target sarà verificato da parte di una società di revisione a tal fine incaricata |
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Rating emittente |
Privo di rating |
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Eventuali call (rimborsi anticipati) |
Dal 5 ottobre 2025 al 4 ottobre 2026 a 103,25. Dal 5 ottobre 2026 al 4 ottobre 2027 a 101,625. Dal 5 ottobre 2027 fino al 4 ottobre 2028 a 100 |
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Mercati quotazione |
Borsa Italiana (Mot) oltre a Borsa Lussemburgo |
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Punti forti |
La cedola e la clausola di suo incremento qui sopra descritta |
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Punti deboli |
L’assenza di un rating e l’esordio in un momento particolarmente complesso per il settore obbligazionario |
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Un prezzo di acquisto interessante |
Certamente sotto 100 |
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Rapporto rischio/rendimento (in base al Kid) |
5 rispetto a una scala da 1 (rischio più basso) a 7 (rischio più alto) |
