Alphabet (Google), Amazon, AMD, Apple, Intel, Meta, Microsoft, Nvidia, Paypal e Tesla a diretto raffronto. Sta per scattare un “buy” generalizzato? Replicanti settoriali, il punto dopo un anno di sofferenze.
Il report della domenica
Saranno mesi arroventati i prossimi per le azioni della tecnologia Usa. Probabilmente in senso positivo dopo il pessimo 2022. In realtà il mercato guarda a nuove protagoniste ma è incerto su quali saranno. Un’indagine condotta fra i maggiori gestori specializzati in tech d’oltre Oceano ha evidenziato grande confusione in merito. Meglio allora seguire la strada di sempre, ovvero quella delle big. Lo facciamo in un modo diverso rispetto ai canoni tradizionali. Iniziamo da un’analisi dei fondamentali, con una classifica impostata dai migliori ai peggiori titoli in base a quattro diversi parametri di selezione.
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Margine operativo (%) |
Price/Earnings Ratio (P/E) |
Price/Book Value (P/B) |
Tasso crescita ricavi a 3 anni (%) |
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1) Microsoft (41,7) |
1) Intel (8,8) |
1) Intel (1,2) |
1) Nvidia (31,3) |
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2) Apple (30,3) |
2) Meta (13,1) |
2) AMD (2,0) |
2) AMD (30,0) |
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3) Meta (29,7) |
3) Alphabet (19,2) |
3) Meta (2,9) |
3) Meta (29,2) |
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4) Alphabet (27,8) |
4) Apple (22,1) |
4) Paypal (4,4) |
4) Amazon (25,1) |
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5) Nvidia (25,5) |
5) Microsoft (25,4) |
5) Alphabet (4,9) |
5) Alphabet (25,0) |
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6) Tesla (16,7) |
6) Paypal (39,4) |
6) Amazon (7,0) |
6) Tesla (23,7) |
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7) Paypal (14,4) |
7) Tesla (40,2) |
7) Microsoft (10,1) |
7) Apple (20,0) |
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8) Intel (11,6) |
8) AMD (41) |
8) Tesla (10,3) |
8) Paypal (18,5) |
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9) AMD (11,5) |
9) Nvidia (71,9) |
9) Nvidia (19,5) |
9) Microsoft (17,4) |
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10) Amazon (2,6) |
10) Amazon (87,1) |
10) Apple (42,4) |
10) Intel (8,6) |
Margine operativo netto – È il più importante indicatore di redditività.
P/E - Il Price/Earnings Ratio o rapporto prezzo/utile costituisce un indicatore valido per stimare un’azione. Si calcola con una formula semplice: quotazione diviso utile. Puntualizza, in altre parole, quante volte l’utile è incorporato nel prezzo della relativa azione. Un rapporto elevato significa che gli investitori sono disposti a scommettere sulla crescita della società e sulla sua capacità di incrementare gli utili. Al contrario un P/E basso indica una sottovalutazione, che può dipendere da vari fattori.
P/B - Il Price/Book Value, rapporto tra prezzo e valore contabile, si ottiene dividendo la quotazione di un’azione per il suo valore contabile. Se è maggiore di 1, significa che l’azione è sopravvalutata, se inferiore che è sottovalutata.
Tasso di crescita dei ricavi a 3 anni – Più è alto e meglio è.
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Naturalmente ogni metodo di valutazione ha i suoi punti forti e punti deboli. Qualcuno potrebbe quindi criticare la nostra metodologia, che ha però il vantaggio della sinteticità. E proprio in tale ottica ecco una classifica finale basata sulla media delle quattro diverse performance. Vale come riferimento? Lo accertiamo subito dopo con l’altro metodo di analisi, quello grafico, più tradizionale per chi sta sui mercati, allo scopo di verificare se quanto emerso nella prima graduatoria trova riscontro negli andamenti dei prezzi.
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1° |
Meta |
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2° |
Alphabet |
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3° |
Intel |
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4° |
AMD |
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5° |
Microsoft |
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6° |
Apple |
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7° |
Nvidia |
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8° |
Pari merito Paypal e Tesla |
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10° |
Amazon |
A sorpresa sono le corporate più contestate quelle che si classificano ai primi posti della graduatoria. Il che modifica le valutazioni prevalenti di chi studia il mercato delle Big Tech Usa. Dopo il commento di un cronista esperto del settore è il caso allora di esaminare la situazione grafica di queste dieci azioni.
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Il commento di una giornalista Usa specialista nel settore, Alexandra Garfinkle |
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“Nel 2022, aziende come Meta, Amazon e Intel hanno annunciato importanti tagli occupazionali dopo anni di espansione. C'è allora la speranza che le Big Tech siano pronte a un anno migliore nel 2023, sebbene alti tassi di interesse, inflazione, una Fed aggressiva e rallentamenti della spesa degli inserzionisti e degli acquisti dei consumatori abbiano creato una tempesta che non è ancora finita.” |
● Il verdetto dei grafici (con quattro indicatori: ● collocamento rispetto alla media mobile a 200 sedute su base daily ● Rsi 14 su periodicità daily per valutare se in iper-comprato - sopra 70 - o in iper-venduto - sotto 30 ● Nostro indicatore di proprietà per segnale acquisto o vendita su periodicità settimanale ● Prima importante resistenza). Riprende l’ordine della precedente tabella.
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Meta |
Quotazione sotto la 200 (chiusura venerdì 139,37 $ - m.m. 154,9 $) – Rsi 69,5 – Sell da dicembre 2021 – Importante il superamento resistenza 146 $ |
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Alphabet |
Quotazione sotto la 200 (chiusura venerdì 99,28 $ - m.m. 107 $) – Rsi 67,3 $ - Sell da gennaio 2022 – Importante il superamento resistenza 105,8 $ |
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Intel |
Quotazione sotto la 200 (chiusura venerdì 29,2 $ - m.m. 33,9 $) – Rsi 56,4 – Sell da luglio 2021 – Importante il superamento dell’area 33-35 $ |
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AMD |
Quotazione sotto la 200 (chiusura venerdì 70,07 $ - m.m. 80,37 $) – Rsi 55 – Sell da aprile 2022 – Importante il superamento resistenza 73,4 $ |
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Microsoft |
Quotazione sotto la 200 (chiusura venerdì 240,2 $ - m.m. 257,6 $) - Rsi 52,7 – Sell da maggio 2022 – Importante il superamento dell’area dei 250 $ |
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Apple |
Quotazione sotto la 200 (chiusura venerdì 137,87 $ - m.m. 148,5 $) – Rsi 56,8 – Sell da maggio 2022 ma scattato poi segnale buy da agosto a dicembre 2022 – Importante il superamento dell’area dei 145 $ |
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Nvidia |
Quotazione sopra la 200 (chiusura venerdì 178,4 $ - m.m. 163 $) – Rsi 63,2 – Sell da aprile 2022 – Importante il superamento dei 192 $ |
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Paypal |
Quotazione sotto la 200 (chiusura venerdì 79,1 $ - m.m. 84,3 $) – Rsi 58,7 – Sell da settembre 2021 – Importante il superamento dell’area degli 85 $ |
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Tesla |
Quotazione sotto la 200 (chiusura venerdì 133,4 $ - m.m. 237,8 $) – Rsi 48,9 – Sell da maggio 2022 – Solo un movimento rialzista oltre i 200 $ rappresenterà un segnale di forza |
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Amazon |
Quotazione sotto la 200 (chiusura venerdì 97,2 $ - m.m. 114,4 $) – Rsi 61,6 – Sell da gennaio 2022 – Sui 102 $ si colloca un’importante resistenza |
In sintesi – Sostanzialmente tutti i titoli (salvo Nvidia) quotano ancora sotto la media 200 e persiste inoltre la valutazione “sell” su periodicità “weekly. Il segnale “buy” in molti casi potrebbe comunque scattare già a breve termine ma attenzione a una volatilità strutturale del settore salita nettamente da oltre un anno. Esaminando i grafici con ciclicità “monthly” si verifica come si stia assistendo alla costruzione da alcuni mesi di una base più o meno stabile da cui le Big Tech potrebbero ripartire. Con però appunto la novità di una maggiore incostanza di trend rispetto al passato, per anni nettamente rialzista e poi da fine 2021 decisamente ribassista.
► Dieci Etf dei diversi settori tecnologici alla prova dei numeri
Altrettanto interessante è valutare i singoli trend dei comparti tecnologici, soggetti negli ultimi anni a tante belle parole sulle evoluzioni future del mondo. Hanno deluso e non poco nel 2022. Facciamo allora il punto sul quadro in corso prendendo a riferimento per ciascun settore l’Etf con maggiore capitalizzazione.
Biotech
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Etf |
Isin – Valuta denominazione |
Trend in corso |
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Invesco Nasdaq Biotech |
IE00BQ70R696 - Usd |
Con una performance positiva a 1 anno (+7,2%) è poco sotto il massimo di 43,1 euro messo a segno a novembre 2022. Ultima quotazione 40,7 euro. Supporto 38,8 euro e resistenza 43,1 euro. SOLIDO MA SENZA SPRINT |
Blockchain
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Etf |
Isin – Valuta denominazione |
Trend in corso |
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Invesco CoinShares Global Blockchain |
IE00BGBN6P67 - Usd |
Con una performance negativa a 1 anno del -36,7%, ha avviato un primo tentativo di rimbalzo, sebbene marginale. Ultima quotazione 58,3 euro. Supporto 50,1 euro e resistenza 61,6 euro. SI STA AVVICINANDO ALLA MEDIA A 200 |
Cloud
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Etf |
Isin – Valuta denominazione |
Trend in corso |
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WisdomTree Cloud Computing |
IE00BJGWQN72 - Usd |
Con una performance negativa a 1 anno del 36,9% da novembre scorso si muove in un trend laterale. Ultima quotazione 23,7 euro. Supporto 22 euro e resistenza 27,2 euro. ABULICO |
Digitalizzazione
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Etf |
Isin – Valuta denominazione |
Trend in corso |
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Lyxor Digital Economy Esg Filtered |
LU2023678878 - Usd |
Performance negativa a 1 anno del 21,6%. Ultima quotazione 10,03 euro. Supporto 9,56 euro e resistenza area 10,3-10,5 euro. QUASI A CONTATTO CON LA MEDIA A 200 |
Fintech
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Etf |
Isin – Valuta denominazione |
Trend in corso |
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Xtrackers Fintech Innovation |
IE000YDOORK7 - Usd |
Quotato su Borsa Italiana da agosto dello scorso anno. Non si dispone quindi di dati sulle performance a 12 mesi. Da inizio gennaio ha messo a segno comunque un +9,3%. Ultima quotazione 27,03 euro. Supporto 24,9 euro e resistenza area 28 euro. ESITANTE |
Intelligenza artificiale
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Etf |
Isin – Valuta denominazione |
Trend in corso |
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Amundi Stoxx Global Artificial Intelligence |
LU1861132840 - Eur |
Con una performance negativa a 1 anno del 13,1% non ha finora dato segnali di rialzo. Ultima quotazione 73,03 euro. Supporto 69,1 euro e resistenza area 74-75 euro. QUASI A CONTATTO CON LA MEDIA A 200 |
Metaverso
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Etf |
Isin – Valuta denominazione |
Trend in corso |
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HANetf Global Metaverse |
IE000KDY10O3 - Usd |
Tutti gli Etf sul metaverso non hanno ancora storici sufficienti per un’analisi a un anno. L’HANetf annovera una performance a sei mesi del -2,4% ma da inizio anno ha messo a segno il +9,6%. Ultima quotazione 6,17 euro. Supporto 5,86 euro e resistenza 6,66 euro. BENE DA INIZIO 2023 |
Mobilità del futuro
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Etf |
Isin – Valuta denominazione |
Trend in corso |
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iShares Electric Vehicles and Driving Technology |
IE00BGL86Z12 - Usd |
Con una performance negativa a 1 anno del 17,2% da mesi si muove in un trend laterale. Ultima quotazione 5,99 euro. Supporto 5,65 euro e resistenza 6,44 euro. SENZA SPRINT MA QUASI A CONTATTO CON LA MEDIA A 200 |
Robotica
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Etf |
Isin – Valuta denominazione |
Trend in corso |
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L&G Global Robotics and Automation |
IE00BMW3QX54 – Usd |
Con una performance negativa a 1 anno del 16,7% procede da mesi in un trend laterale. Ultima quotazione 18,76 euro. Supporto 17,55 euro e resistenza 19,08 euro. HA ROTTO AL RIALZO DA ALCUNE SEDUTE LA MEDIA A 200 |
Sicurezza informatica
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Etf |
Isin – Valuta denominazione |
Trend in corso |
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L&G Cyber Security |
IE00BYPLS672 - Usd |
Con una performance negativa a 1 anno del 20,5% da agosto 2022 continua in un movimento discendente che non ha finora trovato un punto di arrivo. Ultima quotazione 16,33 euro. Supporto 15,92 euro e resistenza 17,18 euro. SUI MINIMI STORICI |
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