IL RIMBALZO SI CONFERMA SOLIDO ! CON IL NASDAQ100 IL PRIMO STEP RIALZISTA E’ STATO FATTO ORA CI AVVICINIAMO SEMPRE PIU’ AL SECONDO STEP CHE PREVEDE LA ROTTURA AL RIALZO DEI MASSIMI RELATIVI DI INIZIO MAGGIO.
Settimana passata tutto sommato positiva per gli indici azionari USA. Sicuramente per l’indice tech che ha performato oltre il 2% in aggiunta ai progressi delle settimane scorse, mentre l’S&P500 ed il DOW JONES hanno perlopiù lateralizzato, consolidando le posizioni raggiunte dal rimbalzo delle settimane precedenti. I forti dati sul lavoro USA di venerdì scorso non hanno certamente favorito l’azionario, con dollaro in recupero, rendimenti dei titoli di stato tutti in recupero e la prospettiva che la FED, nel prossimo meeting, manterrà la barra dritta con un rialzo di 75 bps. Tuttavia, ribadiamo, il rimbalzo dai minimi è solido e potrà continuare con le dovute pause, poi se si tratterà addirittura di inversione di trend, come da diverse parti si legge…….beh, sicuramente è troppo presto per affermarlo. Di certo le trimestrali economiche societarie, stanno aiutando questo rimbalzo in quanto ogni settimana i risultati positivi, percentualmente crescono, rispetto alle attese degli analisti che avevano previsto il peggio.
Come dicevamo, entriamo più nel dettaglio per quanto riguarda la stagione delle trimestrali dell’indice S&P500. Complessivamente, l'87% delle società dell'S&P 500 ha riportato risultati effettivi per il secondo trimestre del 2022 fino ad oggi. Di queste società, il 75% ha riportato un EPS effettivo al di sopra delle stime, che è superiore alla percentuale del 73% della scorsa settimana ma inferiore alla media quinquennale del 77%. Complessivamente, le aziende registrano utili superiori del 3,4% alle stime, una percentuale superiore alla percentuale del 3,1% della scorsa settimana ma inferiore alla media quinquennale dell'8,8%.
Il tasso di crescita degli utili misto (combina i risultati effettivi per le società che hanno riportato e stimati per le società che non hanno ancora comunicato) per il secondo trimestre è del 6,7% oggi, rispetto a un tasso di crescita degli utili del 5,8% la scorsa settimana e un tasso di crescita degli utili del 4,0% alla fine del secondo trimestre (30 giugno). Le sorprese positive sugli utili segnalate da società di più settori (guidate dai settori dell'energia e dell'assistenza sanitaria) sono state responsabili dell'aumento del tasso di crescita degli utili nell'ultima settimana. Le revisioni al rialzo delle stime dell'EPS e le sorprese positive sugli utili per le società del settore energetico hanno contribuito maggiormente all'aumento complessivo del tasso di crescita degli utili dell'indice dalla fine del secondo trimestre (30 giugno).
Se il 6,7% è il tasso di crescita effettivo per il trimestre, segnerà il tasso di crescita degli utili più basso registrato dall'indice dal quarto trimestre del 2020 (4,0%).
Crescita dei ricavi su base annua prevista in tutti gli 11 settori
In termini di ricavi, il 70% delle società dell'S&P 500 ha riportato ricavi effettivi superiori alle stime, che sono superiori alla media quinquennale del 69%. Complessivamente, le aziende registrano ricavi superiori del 3,5% rispetto alle stime, una percentuale superiore alla media quinquennale dell'1,8%. Se il 3,5% è la percentuale finale per il trimestre, segnerà la terza percentuale di sorprese sui ricavi più alta riportata dall'indice da quando FactSet ha iniziato a monitorare questa metrica nel 2008.
Il tasso di crescita dei ricavi misto per il secondo trimestre è del 13,6% oggi, rispetto a un tasso di crescita dei ricavi del 12,5% la scorsa settimana e un tasso di crescita dei ricavi del 10,1% alla fine del secondo trimestre (30 giugno). Le sorprese positive sui ricavi segnalate da società in più settori (guidate dai settori dell'energia e della sanità) sono state responsabili dell'aumento del tasso di crescita dei ricavi nell'ultima settimana. Le revisioni al rialzo delle stime dei ricavi e le sorprese positive sui ricavi per le società del settore energetico sono stati i maggiori contributori all'aumento complessivo del tasso di crescita dei ricavi per l'indice dalla fine del trimestre (30 giugno).
Se il 13,6% è il tasso di crescita effettivo per il trimestre, segnerà il sesto trimestre consecutivo di crescita dei ricavi anno su anno superiore al 10% per l'indice. Tutti gli 11 settori registrano una crescita anno su anno dei ricavi, guidata dal settore energetico.
Guardando al futuro, gli analisti prevedono una crescita degli utili del 5,8% per il terzo trimestre del 2022 e del 6,1% per il quarto trimestre del 2022. Per il 2022, gli analisti prevedono una crescita degli utili dell'8,9%.
Il rapporto P/E forward a 12 mesi è 17,5, che è al di sotto della media quinquennale (18,6) ma al di sopra della media decennale (17,0). È anche al di sopra del rapporto P/E forward di 15,8 registrato alla fine del secondo trimestre (30 giugno), poiché il prezzo dell'indice è aumentato mentre la stima dell'EPS forward è diminuita dal 30 giugno.
Durante la prossima settimana, 23 società dell'S&P 500 (inclusa una componente Dow 30) dovrebbero riportare i risultati per il secondo trimestre 2022.
A livello economico il abbiamo iniziato il mese di agosto con gli importanti dati sull’occupazione relativi al mese di luglio. I nuovi occupati non agricoli nel settore pubblico sono aumentati di 528.000 nel mese, mentre nel settore privato l’aumento è di 471.000 e il tasso di disoccupazione è stato del 3,5% (tornando al livello pre-pandemia attestandosi al livello più basso dal 1969), superando di gran lunga le stime del Dow Jones rispettivamente di 258.000 unità, 232.000 unita e del 3,6%. Anche la crescita dei salari è aumentata, poiché la retribuzione oraria media è aumentata dello 0,5% nel mese e del 5,2% rispetto a un anno fa, un valore superiore alle stime, ferme al 4,9%. Ciò fa pensare che gli operatori stiano ora valutando una maggiore probabilità di un aumento di 0,75 punti percentuali per il prossimo incontro del FOMC, che sarebbe il terzo aumento consecutivo di tale entità.
DIBATTITO SULLA RECESSIONE - SI’ o NO !
Ultimamente ci sono molte speculazioni sul fatto che gli Stati Uniti siano ufficialmente in recessione. Sia il Presidente Joe Biden che il Presidente della Federal Reserve Jerome Powell hanno affermato che non ci siamo ancora arrivati, indicando il forte mercato del lavoro e l’aumento dei salari. La dichiarazione ufficiale in genere proviene dal National Bureau of Economic Research (NBER) e deve ancora chiamarla. Ma indipendentemente dalla situazione economica del paese, i consumatori stanno lottando di fronte a prezzi alle stelle e quasi la metà degli americani afferma di essere sempre più indebitata.
Il Business Cycle Dating Committee del NBER mantiene una cronologia dei cicli economici statunitensi. La cronologia identifica le date dei picchi e dei minimi che inquadrano le recessioni e le espansioni economiche. Una recessione è il periodo tra un picco dell'attività economica e il suo successivo minimo, o punto più basso. Tra il minimo e il picco, l'economia è in espansione. L'espansione è lo stato normale dell'economia; la maggior parte delle recessioni sono brevi. Tuttavia, il tempo necessario affinché l'economia ritorni al suo precedente livello massimo di attività o al suo precedente percorso tendenziale potrebbe essere piuttosto lungo. Secondo la cronologia NBER, il picco più recente si è verificato nel febbraio 2020. Il minimo più recente si è verificato nell'aprile 2020. (Grafico Tasso di disoccupazione con linea blu e fasi di recessioni datate NBER in grigio. Fonte: Bureau of Labor Statistics tramite la Federal Reserve Bank di St. Louis, ndr.):
Diversi economisti hanno detto la loro opinione, ne raccogliamo alcuni esempi contrastanti, partendo dai più ottimisti.
Gus Faucher, capo economista del PNC Financial Services Group, ha dichiarato: ″I dati sull’occupazione di giugno sono stati molto forti, persino più forti del previsto. La crescita dell’occupazione è stata ben al di sopra delle aspettative di consenso, il tasso di disoccupazione si è mantenuto appena al di sopra di un minimo decennale e la crescita dei salari è stata solida. Questa crescita molto forte dell’occupazione dimostra chiaramente che l’economia statunitense a metà del 2022 non è affatto vicina alla recessione”.
A dar manforte, Andrew Hunter, economista senior degli Stati Uniti presso Capital Economics, ha dichiarato: “Il forte aumento di 372.000 nuovi occupati non agricoli a giugno sembra prendere in giro le affermazioni che l’economia si sta dirigendo verso, per non parlare già, di una recessione”.
Più moderata Liz Ann Sonders, lo stratega di Charles Schwab, la quale ha dichiarato: “Il dibattito sulla recessione a questo punto è più accademico che altro. Non si può negare che la crescita si sia indebolita. Questo è l’unico punto nel far emergere due trimestri di crescita negativa del PIL”.
Dello stesso parere, Mark Zandi, capo economista di Moody’s Analytics, che ha dichiarato: “Non siamo in recessione, ma è chiaro che la crescita dell’economia sta rallentando. L’economia è vicina alla velocità di stallo, andando avanti ma a malapena”.
Mentre tra i pessimisti troviamo Tomas Philipson, professore di studi di politica pubblica all’Università di Chicago ed ex presidente ad interim del Consiglio dei consulenti economici della Casa Bianca, che ha dichiarato: “Ciò che conta davvero è che gli stipendi non salgano molto. Tra i timori di una recessione e l’aumento dei tassi di interesse, la maggior parte delle persone ha affermato di vedere già il proprio tenore di vita in declino, secondo recenti rapporti. L’ultimo rapporto trimestrale sul prodotto interno lordo, che traccia la salute generale dell’economia, ha mostrato una seconda contrazione consecutiva quest’anno. Tuttavia, se il NBER alla fine dichiarerà una recessione, potrebbero volerci mesi da ora e terrà conto anche di altre considerazioni, come l’occupazione e il reddito personale. Ciò mette il paese in una zona grigia”. Proseguendo ha detto: “Perché lasciamo decidere a un gruppo accademico? Dovremmo avere una definizione oggettiva, non il parere di un comitato accademico”. “Per ora, i consumatori dovrebbero concentrarsi sugli shock dei prezzi dell’energia e sull’inflazione generale. Questo ha un impatto sugli americani di tutti i giorni”. A tal fine, la Federal Reserve sta compiendo mosse aggressive per moderare l’aumento dell’inflazione ma, ha affermato: “ci vorrà del tempo prima che si faccia strada. La diminuzione dei consumi viene prima. Se le aziende non possono vendere quanto in precedenza, è perché i consumatori non stanno acquistando così tanto, finendo per licenziare i lavoratori”.
Ancor più pessimista Jim Baird, chief investment officer di Plante Moran Financial Advisors, che ha dichiarato: “I recenti dati economici potrebbero non tracciare un quadro coerente, ma un secondo trimestre negativo consecutivo per il PIL fornisce ulteriori prove del fatto che, nella migliore delle ipotesi, il trend al rialzo economico ha continuato il suo marcato rallentamento. Il percorso per la FED di aumentare i tassi di interesse senza spingere l’economia in recessione è diventato eccezionalmente stretto. C’è una possibilità crescente che possa essere già chiuso”.
A tali dichiarazioni si è associata Diana Furchtgott-Roth, professoressa di economia alla George Washington University ed ex capo economista presso il Dipartimento del lavoro, che ha dichiarato: “Powell sta aumentando il tasso sui fondi federali e lascia aperta la porta per aumentarlo di nuovo a settembre e sta dicendo tutte le cose giuste. Tuttavia, i consumatori stanno pagando di più per gas e cibo, quindi devono ridurre le altre spese e le notizie negative continuano ad aumentare”. “Siamo decisamente in recessione”. “Abbiamo il doppio del numero di offerte di lavoro rispetto ai disoccupati, quindi i datori di lavoro non saranno così veloci a licenziare i dipendenti”. La direzione del mercato del lavoro sarà fondamentale per determinare lo stato futuro dell’economia, hanno affermato entrambi gli ultimi due esperti.
Dando uno sguardo agli investimenti di carattere monetario, il buon tenore dei dati macro usciti nella settimana appena trascorsa, soprattutto del mercato del lavoro, lascia intendere che quasi sicuramente nella prossima riunione del FOMC il rialzo dei tassi sarà per altri 75 bps. Rispetto alla scorsa settimana possiamo notare dal seguente grafico come tutte le varie scadenze dei titoli di stato USA, abbiano subito un rialzo, con il tratto 2-10Y che continua ad essere invertito chiudendo la settimana ad un nuovo minimo di - 40 bps.
Sempre a seguito dei dati macro usciti, la Fed Funds strip, che vedeva i tassi raggiungere il picco tra dicembre e gennaio prossimi circa al 3.25%, ora il picco si è spostato, ovviamente, in avanti di un paio di mesi, esattamente tra febbraio, marzo ed aprile 2023:
Analisi grafica del nostro indice di riferimento delle nostre operazioni, il NASDAQ100. Buona settimana anche quella appena trascorsa per l’indice tech che sovraperforma nettamente gli altri due indici maggiori. Ovviamente come i prezzi si sono avvicinati alla M.M. a 200 Esponenziale periodi e soprattutto all’area di ipercomprato, hanno ripreso fiato nella giornata di venerdì scorso. Positivo il fatto che i prezzi hanno infranto la resistenza posta in area 13150 (ritracciamento del 50% della gamba ribassista 2-3). Ora, come riportato nelle precedenti puntate, l’ulteriore step comporta 3 passaggi chiave: 1) L’attraversamento definitivo della suddetta M.M. Exp a 200; la rottura dei massimi relativi di fine aprile/inizio maggio scorso; la rottura dell’area 13650 (ritracciamento del 61,8% sempre della gamba ribassista 2-3). Superato questo step, poi………, ma non anticipiamo troppo le cose anche se il grafico parla molto chiaro. Intanto il livello di RSI deve scendere ancora un po', quindi un piccolo consolidamento è auspicabile, possibilmente senza scendere sotto l’area di supporto 12650 anche per non uscire fuori dal canale rialzista di volatilità. Graficamente siamo sicuramente in onda 4 correttiva in corso. Ricordiamo che è possibile che il ritracciamento arrivi fino al 78,6% anche se la casistica riporta una bassa percentuale di raggiungimenti per poi invertire il movimento. La settimana si è chiusa a 13207.69 con un guadagno del + 2,01% che porta ad un deficit da inizio anno del – 19,07%.
Discorso leggermente diverso rispetto all’indice tech per l’S&P500 in quanto, dopo il rimbalzo di due settimane fa, l’auspicata fase di consolidamento si è concretizzata nella settimana appena trascorsa. I prezzi hanno tentato di rompere al rialzo l’area 4140 (ritracciamento del 50% della gamba ribassista 2-3) riuscendoci temporaneamente, senza riuscire a raggiungere l’area 4175 livello dei massimi relativi di inizio giugno scorso, senza riuscire ad uscire dal canale ribassista di volatilità e senza riuscire a testare la M.M. Exp a 200 periodi in area 4190. Il livello di RSI non si è abbassato gran ché rispetto a due venerdì fa e indica a 64 che in area 4200 potrebbe anche arrivarci ma con il fiato corto. Un ulteriore fase di consolidamento con eventuale pullback non sotto l’area 4020/4000 darebbe la forza necessaria per attaccare la successiva resistenza in area 4310 massimi relativi di fine aprile/inizio maggio scorso. Le contrattazioni della scorsa settimana si sono chiuse a 4145.19 con un guadagno del + 0,36% che porta a segnare un – 13,03% da inizio anno.
Stesso identico discorso fatto per l’S&P500 vale ora per l’indice DOW JONES, che non si è mosso, percentualmente, rispetto a due venerdì fa rimanendo sempre in area 32800/33000 comunque sopra l’area 32500 (ritracciamento del 50% della gamba ribassista 2-3). Pertanto rimane sempre in gara lo step da fare che significa prima testare ed infrangere la M.M. Exp. a 200 periodi, conseguentemente attaccare e rompere i massimi relativi di inizio giugno scorso in area 33250. Il livello di RSI a 61 permetterebbe ciò, per poi far seguito ad una fase di assestamento per smaltire l’eventuale ipercomprato. Possibili pullback in area 32000. Le contrattazioni della scorsa settimana si sono chiuse a 32803.47 con una perdita del – 0,13% che porta a segnare un – 9,73% da inizio anno.
ORO INDEX
A causa della crescente preoccupazione per il rallentamento delle attività economiche globali, dell'escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Cina e la decisione sui tassi di interesse della Banca d'Inghilterra, che ha aumentato i tassi di 50 punti base all'1,75%, il livello più alto da dicembre 2008 nella sua lotta contro l'inflazione crescente, i prezzi dell'Oro sono aumentati al massimo di un mese nella settimana trascorsa. Favorito anche dal fatto che il Dollar Index ha toccato quota 105 prima di rimbalzare. Il prezzo dell'Oro è terminato a 1.791 $/oz. dopo aver testato e superato il livello psicologico dei 1.800 $/oz. con un massimo di 1812 $/oz. Ma la cosa importante è vedere il prezzo dell’Oro consolidare sopra le M.M. a 200 periodi (Exp. e semplice) e soprattutto essere andato a testare l’area di supporto dei 1770 $/oz. senza romperla e da lì rimbalzare, nonostante il dato più che buono del mercato del lavoro non abbia certo aiutato la commodity.
Passando agli altri due metalli preziosi che seguiamo nel nostro Portafoglio, il Platino continua il rimbalzo dai minimi di metà luglio, riuscendo ad infrangere l’area dei 900 $/oz. e la M.M. a 50 periodi. Ribadiamo la rottura di tale area, proietta i prezzi verso la successiva resistenza posta in area 975 $/oz. a ridosso delle M.M. a 200 periodi (Exp e semplice). Discorso diverso per quanto riguarda l’Argento che dopo la fase di buon rialzo che ha portato il prezzo a testare l’area dei 20,35 $/oz. esattamente a contatto con la M.M. a 50 periodi, ha passato tutta la scorsa settimana a lateralizzare non riuscendo a rompere tale area, per poi chiudere le contrattazioni venerdì sera sotto i 20 $, a 19,84 $/oz. per la precisione. L’eventuale rottura al rialzo dell’area suddetta proietterebbe il prezzo verso la successiva resistenza posta in area 22,60 $/oz massimo relativo di inizio giugno e dove stazionano le M.M. Exp. a 200 periodi.
La settimana dell’Oro è si è chiusa a 1791.20 $/oz., con un guadagno del + 3,15% che porta ad una perdita del – 2,56% da inizio anno. La settimana della commodity in modalità spot si è chiusa a 1774.10 $/oz. con un guadagno del + 0,50%. Di seguito il grafico weekly dell’ORO FUTURES AGOSTO 2022:
LA GUERRA – RUSSIA – UCRAINA - (EUROPA)
Sabato un porto ucraino ha accolto per la prima volta da quando è scoppiata la guerra una nave con una bandiera straniera, nave che trasporterà grano grazie all’accordo raggiunto tra Ucraina e Russia tramite la mediazione di ONU e Turchia. Il ministro delle infrastrutture ucraino Oleksandr Kubrakov ha scritto su Facebook: “Stiamo facendo tutto il possibile per assicurare che i nostri porti possano ricevere e gestire più navi. In particolare, pianifichiamo di raggiungere il livello di almeno tre-cinque imbarcazioni al giorno entro due settimane”. Sabato il presidente ucraino Volodymyr Zelensky ha sottolineato che il pericolo di provocazioni o atti terroristici da parte della Russia resta, ma “se i nostri partner rispettano la loro parte dell’'impegno e garantiscono la sicurezza dei rifornimenti, questo risolverà davvero la crisi alimentare globale". Kubrakov ha detto che Kiev punta a spedire dai suoi porti del mar Nero 3 milioni di tonnellate al mese. Lunedì scorso la prima nave aveva lasciato un porto ucraino del mar Nero, a questa fino a domenica ne sono seguite sette.
Ieri il presidente ucraino Volodymyr Zelensky ha detto che nel caso in cui Mosca lanciasse dei referendum nelle aree occupate per la loro entrata nella Russia non potrebbero esserci colloqui con Kiev o i suoi alleati internazionali. Zelensky ha detto: “La posizione della nostra nazione resta quella che è sempre stata. Non rinunceremo a nulla di ciò che è nostro”. “Se gli occupanti procederanno lungo il cammino degli pseudo-referendum chiuderanno a loro stessi qualsiasi possibilità di colloqui con l’Ucraina e il mondo libero, di cui la parte russa avrà chiaramente bisogno ad un certo punto”.
LA POLITICA USA
Sabato scorso il Senato statunitense ha iniziato il dibattito sul disegno di legge, promosso dai dem, da 430 miliardi di dollari che si concentra su misure in ambito climatico, sanitario e fiscale; si tratta di una versione ridotta di un pacchetto più ampio che diversi membri del Partito Democratico avevano sperato di approvare lo scorso anno. Nella domenica sera italiana il disegno di legge “Inflation Reduction Act” è stato poi approvato dopo due giorni di dibattito e nonostante i tentativi dei repubblicani di far naufragare il pacchetto; i dem hanno respinto più di due dozzine di emendamenti, mozioni d’ordine e mozioni repubblicane per mantenere invariato il disegno di legge, in modo da non rischiare di perdere voti all’interno dello schieramento dem. I voti favorevoli sono stati 51, decisivo il “sì” della vicepresidente Kamala Harris. Ora la palla passa alla Camera. I dem sperano di ottenere uno slancio positivo dall’approvazione del pacchetto in vista delle elezioni di metà mandato, che vedrà gli americani ai seggi a novembre.
La parliamentarian del Senato, consulente del Senato che si occupa dell’interpretazione delle regole permanenti e della procedura parlamentare, aveva stabilito che la parte che riguarda provvedimenti inerenti all’assistenza sanitaria potessero essere approvati con la maggioranza semplice, superando così una regola che prevede che per approvare una legislazione sono richiesti 60 voti favorevoli nel Senato composto da 100 membri. La legislazione infatti è stata proposta tramite il processo di riconciliazione che prevede che le norme incluse nel disegno di legge debbano riguardare la spesa e le tasse e che la legislazione rispetti una serie di regole di bilancio. La parliamentarian ha permesso l’inclusione nel pacchetto delle norme principali sull’energia pulita e quella riguardante l’assistenza sanitaria.
La legislazione, a partire dal 2026, consentirebbe a Medicare, l’assicurazione sanitaria federale per le persone anziane, di negoziare con l’industria farmaceutica i prezzi di un numero limitato di farmaci da prescrizione, un metodo per ridurre i costi.
Il disegno di legge prevede tre misure principali per quanto riguarda la parte fiscale, ovvero una tassa minima del 15% sulle aziende e la chiusura di scappatoie alle quali i facoltosi possono guardare per evitare di pagare le tasse, un’applicazione più severa dell’IRS (l’agenzia governativa che si occupa della riscossione dei tributi), una nuova accisa sul riacquisto di azioni. Il disegno di legge prevede 430 miliardi di dollari di nuove spese e oltre 740 miliardi di dollari di nuove entrate.
In ambito ambientale, il disegno di legge prevede miliardi di dollari per incentivare la produzione e l’acquisto di auto elettriche e per promuovere l’energia pulita. Inoltre, il pacchetto stanzierebbe 4 miliardi di dollari in nuovi fondi federali contro la siccità.
Intanto, guardando alla politica estera statunitense, in risposta alla visita della scorsa settimana della speaker della Camera Nancy Pelosi a Taiwan, la CINA ha portato avanti esercitazioni militari ed ha interrotto il dialogo con Washington in alcuni ambiti. Per gli USA le esercitazioni sono provocatorie e in disaccordo con l’obiettivo condiviso del mantenimento di pace e stabilità nello Stretto di Taiwan. L’agenzia stampa ufficiale della Repubblica Popolare Cinese Xinhua commentando la visita di Pelosi ha affermato: “Insistendo ad andare sull’isola, sembra non le interessi danneggiare i legami CINA-USA o mettere a rischio la pace nello Stretto di Taiwan”. Pelosi intervenendo ad una conferenza stampa in Giappone venerdì ha detto che il suo viaggio in Asia non riguardava il cambiamento dello status quo a Taiwan o nella regione.
LA POLITICA DELLA FED
C’è ancora molto da fare per abbassare l’inflazione, questo in sintesi il pensiero espresso martedì in un’intervista ad un giornalista della CNBC dal presidente della FED di San Francisco Mary Daly, secondo la quale i funzionari della banca centrale sono “ancora determinati e completamente uniti” nell’obiettivo di raggiungere una stabilità di prezzo. Daly ha espresso apprezzamento per quanto fatto finora, sottolineando però come la strada della lotta all’inflazione sia ancora lunga. La numero uno della FED di San Francisco ha respinto le aspettative del mercato secondo le quali la banca centrale statunitense tornerà a tagliare i tassi il prossimo anno in risposta ad un’economia in indebolimento: “La mia prospettiva modale, o la prospettiva che penso sia più probabile, è davvero che alziamo i tassi d’interesse e li manteniamo lì per un po’ a qualsiasi livello pensiamo sia appropriato”.
Anche secondo Loretta Mester, presidente della FED di Cleveland, bisogna ancora ricorrere ai rialzi dei tassi d’interesse: “Abbiamo ancora del lavoro da fare perché non abbiamo visto quella svolta nell’inflazione”, ha riferito Mester in un’intervista al Washington Post. Per Mester prima che la FED possa allentare i tassi, dovrà avere alle spalle diversi mesi di calo mensile dell’inflazione: “I tassi d’interesse continueranno a crescere quest’anno e il prossimo per tutta la prima metà e forse per allora potremo fermarci e potremo iniziare a riabbassarli”. Sulla portata del rialzo dei tassi al meeting di settembre, Mester ha detto: “Non è irragionevole pensare che potremmo dover fare una mossa da 75 punti base, ma posso immaginare che potrebbero bastarne 50 bps. Dovremo solo guardare i dati man mano che arrivano”.
Charles Evans, presidente della FED di Chicago, ha lasciato la porta aperta alla possibilità di un altro rialzo dei tassi elevato al meeting di settembre, pur aspettandosi da parte dei decisori politici una mossa da mezzo punto percentuale: “Cinquanta punti base è una valutazione ragionevole, ma anche 75 bps potrebbe essere ok”. Evans ha anche detto di sperare che i decisori politici possano presto fermare i rialzi dei tassi a fronte di un’inflazione in calo.
“Siamo impegnati a riportare l’inflazione al nostro target del 2% ed abbiamo chiarito che faremo il necessario”, così mercoledì scorso Thomas Barkin, presidente della FED di Richmond. Barkin ha anche detto che timori di recessione risultano essere “un po’ incoerenti” con l’attuale ritmo di crescita dell’occupazione, insieme ad un tasso di disoccupazione al 3,5% a luglio secondo i dati rilasciati venerdì scorso. Appiattimento della domanda, miglioramento nelle catene di approvvigionamento mondiali e allentamento delle pressioni sui prezzi delle materie prime: questi tre fattori che secondo Barkin dovrebbero aiutare ad abbassare l’inflazione. Per Barkin però, anche nel caso in cui dovesse mancare il contributo di fattori esterni, la FED ha strumenti e credibilità necessaria per ottenere il risultato.
Secondo James Bullard, presidente della FED di St. Louis, l’istituto e la Banca centrale europea potrebbero essere in grado di attuare un “atterraggio relativamente morbido” che eviti una recessione mentre si alzano i tassi d’interesse per frenare l’inflazione, perché le due banche centrali – secondo Bullard – hanno iniziato i loro sforzi attuali con più credibilità rispetto ai loro omologhi negli anni ’70 e ’80.
Michelle Bowman, membro del Board of Governors della FED, sabato si è espressa a favore degli ultimi rialzi dei tassi d’interesse della banca centrale, dicendo che secondo lei è probabile che continuino fino a quando l’inflazione sarà contenuta. “La mia opinione è che aumenti di dimensioni simili dovrebbero essere sul tavolo fino a quando non vedremo l’inflazione scendere in modo coerente, significativo e duraturo”, ha detto Bowman. Per valutare la portata del rialzo dei tassi, Bowman ha affermato che osserverà i prossimi dati sull’inflazione. Secondo lei dati recenti mettono dubbi sulle speranze che l’inflazione abbia raggiunto il picco, inoltre Bowman ha affermato di vedere “un significativo rischio di alta inflazione nel prossimo anno per beni necessari, inclusi cibo, abitazioni, carburante e veicoli”. Bowman ha ribadito l’impegno della FED nella lotta all’inflazione: “La minaccia più grande per il forte mercato del lavoro è l’eccessiva inflazione, che se lasciata continuare potrebbe portare ad un ulteriore ammorbidimento economico, rischiando un periodo prolungato di debolezza economica insieme ad alta inflazione, come abbiamo sperimentato negli anni ’70. In ogni caso, dobbiamo realizzare il nostro impegno di abbassare l’inflazione e io resterò fermamente concentrata su questo compito”.
DATI MACROECONOMICI
Il PMI manifatturiero S&P Global rilasciato da Markit Economics a luglio si attesta a quota 52,2 punti, praticamente in linea con il dato preliminare di 52,3 punti, ma segnando un calo rispetto al dato di giugno di 52,7 punti.
Il PMI manifatturiero rilasciato da ISM, invece, nel mese di luglio è pari a 52,8 punti, appena sotto al dato di giugno di 53,0 punti, ma oltre al consensus di 52,0 punti.
L’indice relativo all’occupazione manifatturiera dopo tre mesi in calo a luglio torna a salire attestandosi a quota 49,9 punti; il dato di giugno era pari a 47,3 punti.
I nuovi ordini invece per il secondo mese consecutivo scendono, passando dai 49,2 punti di giugno ai 48,0 punti di luglio.
I prezzi, infine, crollano dai 78,5 punti di giugno ai 60,0 punti di luglio, registrando il quarto mese consecutivo in calo.
Per quanto riguarda il settore dei servizi, il PMI rilasciato da Markit Economics registra il quarto mese consecutivo in calo scendendo sotto quota 50 punti. Il dato è passato dai 52,7 punti di giugno ai 47,3 punti di luglio (dato comunque superiore a quello preliminare di 47,0 punti).
Il PMI relativo al settore dei servizi rilasciato da ISM fa un salto dai 55,3 punti di giugno ai 56,7 punti di luglio, andando in direzione opposta rispetto al consensus che prevedeva un calo a 53,5 punti.
Sempre con riferimento al settore dei servizi, l’occupazione cresce, passando dai 47,4 punti di giugno ai 49,1 punti di luglio.
Balzo in avanti anche per i nuovi ordini: dai 55,6 punti di giugno ai 59,9 punti di luglio.
I prezzi, invece, vanno in direzione opposta segnando il terzo mese consecutivo in calo: dagli 80,1 punti di giugno si è scesi fino a 72,3 punti a luglio.
Gli ordini di fabbrica a livello mensile a giugno crescono del 2%, contro una previsione del +1,1% ed un dato di maggio del +1,8% (rivisto da +1,6%). Il dato è rilasciato dall’U.S. Census Bureau.
Nella settimana terminata il 30 luglio le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono leggermente cresciute rispetto alla settimana precedente, passando da 254 mila (dato rivisto da 256 mila) a 260 mila, appena sopra al consensus di 259 mila. Il dato è rilasciato dall’U.S. Department of Labor.
La bilancia commerciale di beni e servizi USA (che misura la differenza in valore tra beni e servizi importati ed esportati) a giugno si attesta a -79,6 miliardi contro un dato di maggio di -84,9 miliardi ed un consensus di -80,1 miliardi. Il dato è rilasciato dall’U.S. Bureau of Economic Analysis.
Nel mese di luglio nel settore non agricolo sono stati creati 528 mila posti di lavoro; un dato in decisa crescita rispetto ai 398 mila posti di lavoro creati a giugno (dato rivisto da 372 mila) e ben al di là del consensus fissato a 250 mila.
Nel settore non agricolo privato i posti di lavoro creati a luglio sono stati 471 mila, anche in questo caso oltre al consensus fissato a 230 mila e al dato di giugno di 404 mila (rivisto da 381 mila). I dati sono rilasciati dall’U.S. Bureau of Labor Statistics.
Il tasso di disoccupazione, dopo essere rimasto fermo al 3,6% per quattro mesi consecutivi, a luglio è sceso al 3,5%, appena sotto al consensus del 3,6%. Il dato è rilasciato dall’U.S. Bureau of Labor Statistics.
Il salario orario medio a livello mensile a luglio cresce dello 0,5%, migliorando appena il rialzo di giugno dello 0,4% (dato rivisto da +0,3%) ed andando anche appena oltre al consensus, che prevedeva una crescita dello 0,3%.
A livello annualizzato nel mese di luglio si registra un +5,2%, come a giugno (dato rivisto da +5,1%) e sopra al consensus del +4,9%. I dati sono rilasciati dall’U.S. Bureau of Labor Statistics.
PORTAFOGLI AZIONARI
Il rialzo dei listini sta portando linfa alle quotazioni dei titoli dei nostri Portafogli. Non potendo parlare ancora di inversione del trend (sarebbe troppo bello), ci accontentiamo di questo rimbalzo che avvicina alcuni nostri titoli ai loro rispettivi target e, nel portafoglio “The Challenge”, parliamo di CAMPARI, FERRARI, BREMBO, gli ETF/ETC SOLAR ENERGY, CYBER SECURITY e FOOD&BEVERAGES. Mentre sui titoli dove la perdita è consistente, acquisteremo altri lotti appena se ne presenterà l’occasione in quanto, al momento, siamo in presenza di un semplice rimbalzo, buono ma sempre di rimbalzo parliamo e fino a prova contraria possiamo andare a vedere nuovi minimi dove poter entrare in acquisto con più certezze e meno rischi. Per quanto riguarda il Portafoglio Storico, oramai quasi completamente scarico, nella settimana scorsa l’ottima notizia è stata quella di aver portato a casa un bel tozzo di pane con il titolo BIOMARIN (+25,48%) sulla strategia Nasdaq Weekly.
Abbiamo sempre creduto in questo titolo biofarmaceutico fin dall’agosto 2018 con l’acquisto del primo lotto. Successivamente, nell’agosto 2020 uscì una nota della FDA USA (Food & Drug Administration) nella quale rimandava, non negava, l’autorizzazione alla commercializzazione di un farmaco sperimentale contro l’emofilia di tipo A suggerendo alla società BIOMARIN PHARMA di completare uno studio di fase 3 e quindi di presentare due anni di dati di follow-up sulla sicurezza e l'efficacia del farmaco, rimandando la decisione almeno fino al novembre 2021, quando l'ultimo partecipante allo studio avrebbe terminato il biennio periodo di follow-up. Alla notizia il titolo crollò del 30% unicamente per l’emotività ed il panico degli investitori. A quel punto decidemmo di acquistare un secondo lotto, ed oggi possiamo dire che la nostra tenacia e la pazienza ha dato i suoi frutti. La società è sana ed ha continuato a riportare dei buoni dati economici trimestrali. Pertanto, al momento, abbiamo venduto il secondo lotto e continuiamo a mantenere in Portafoglio il primo lotto vedendo in seguito la strategia da adottare.
Per il resto, nell’attesa che la suddetta strategia ritorni ad operare, stiamo testando una strategia su un basket di titoli europei, sempre su base weekly. Presto ne daremo conto con le specifiche operative.
Alla prossima.
FOCUS SU TITOLI DEI NOSTRI PORTAFOGLI
ALIBABA. La società di commercio online e mobile, nel primo trimestre fiscale 2023 ha registrato un utile di 1,75 $/az. su un fatturato pari a 30,69 mld $. La stima degli analisti per gli utili era di 1,53 $/az. su un fatturato pari a 29,97 mld $. I ricavi sono diminuiti del 3,7% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa.
Daniel Zhang, Presidente e CEO della società, ha affermato: "Nell'ultimo trimestre ci siamo adattati attivamente ai cambiamenti nell'ambiente macro e siamo rimasti concentrati sulla nostra strategia a lungo termine, continuando a rafforzare la nostra capacità di creare valore per i clienti. Dopo aprile e maggio relativamente lenti, a giugno abbiamo visto segnali di ripresa nelle nostre attività. Siamo fiduciosi nelle opportunità di crescita a lungo termine, data la nostra base di consumatori di alta qualità e la resilienza del nostro modello di business diversificato che soddisfa esigenze diverse dei clienti. Nonostante le sfide poste dalla recrudescenza del COVID-19, abbiamo ottenuto una performance dei ricavi stabile anno su anno con un calo dal commercio cinese compensato dalla crescita del segmento “cloud”. Il reddito delle operazioni è stato in calo del 19% anno su anno e l'EBITA rettificato è diminuito del 18% anno su anno. Abbiamo ridotto le perdite nelle attività strategiche grazie ai continui miglioramenti nell'efficienza operativa e alla crescente attenzione all'ottimizzazione dei costi. La liquidità netta fornita dalle attività operative è stata in aumento dell'1% rispetto allo stesso trimestre del 2021 ed il flusso netto di cassa è stato in aumento del 7% rispetto allo stesso trimestre del 2021. Di recente abbiamo condiviso il nostro piano per aggiungere Hong Kong come un'altra sede di quotazione principale. Diventando quotata primaria sia alle borse di Hong Kong che a quella di New York, miriamo ad espandere e diversificare ulteriormente la nostra base di investitori".
BIOMARIN PHARMA. L'azienda che sviluppa e commercializza biofarmaci innovativi per malattie gravi e condizioni mediche, ha riportato una perdita nel secondo trimestre 2022 pari a 0,15 $/az. su un fatturato di 533.80 mln $. La stima degli analisti era per una perdita pari a 0,11 $/az. su un fatturato pari a 521.47 mln $. I ricavi sono cresciuti del 13,0% su base annua. La Società ha detto che prevede un fatturato per tutto il 2022 tra 2,06 e 2,16 mld $. L'attuale stima degli analisti per il fatturato 2022 è pari a 2,11 mld $.
Il CEO della società, Jean-Jacques Bienaime, ha affermato: "La continua forte crescita del farmaco VOXZOGO e i solidi contributi degli altri nostri farmaci in franchising hanno portato ricavi record superiori a 1 mld $ nella prima metà dell'anno, portandoci ad aumentare le previsioni, superiore e inferiore, per l'intero anno 2022. Abbiamo anche raggiunto molti altri traguardi significativi nel secondo trimestre, compreso il parere positivo del CHMP (Comitato per i medicinali per uso umano) per l'autorizzazione all'immissione in commercio condizionata del farmaco ROCTAVIAN, la prima terapia genica raccomandata per l'approvazione in Europa per l'emofilia A. Assumendo una decisione positiva dalla Commissione Europea, l'organizzazione commerciale della società, è pronta a lanciare il farmaco in Europa nel terzo trimestre. Sulla base dell'efficacia emostatica pluriennale aggiornata ed osservata fino ad oggi, dopo il trattamento con una singola somministrazione endovenosa di ROCTAVIAN, siamo sulla buona strada per presentare nuovamente il BLA (Biologic License Application) negli Stati Uniti alla FDA questo settembre. Oltre alla continua forte domanda del farmaco VOXZOGO negli Stati Uniti e in Europa, sottolineata dal significativo aumento odierno della previsione per l'intero anno 2022, siamo stati entusiasti di ricevere l'approvazione commerciale sia in Giappone che in Australia del farmaco nel trimestre appena concluso. Come abbiamo detto in precedenza, nel 2022 prevediamo di tornare a una crescita dei ricavi e alla redditività a due cifre come dimostrato dai ricavi record sia nel primo che nel secondo trimestre di quest'anno. Inoltre stiamo seguendo la pianificazione dello sviluppo di ben 5 nuovi farmaci dei quali presenteremo alla FDA le risultanze tra la fine del 2022 ed il 2023.
FASTLY. La società che produce la piattaforma cloud edge più veloce al mondo, nel secondo trimestre 2022 ha registrato una perdita di 0,23 $/az. su un fatturato pari a 102.52 mln $. La stima degli analisti era per una perdita di 0,17 $/az. su un fatturato pari a 101.33 mln $. I ricavi sono cresciuti del 20,6% su base annua. La società ha detto che prevede una perdita nel terzo trimestre tra 0,18 e 0,15 $/az. su un fatturato tra 102,0 e 105,0 mln $. L'attuale stima degli analisti è per una perdita pari a 0,14 $/az. su un fatturato di 100.42 mln $. Infine la società ha detto di aspettarsi una perdita per l’intero anno 2022 tra 0,68 e 0,63 $/az. su un fatturato tra 415.0 e 425.0 $ mln. L'attuale stima degli analisti per il 2022 è per una perdita pari a 0,56 $/az. su ricavi pari a 411.03 mln $.
Joshua Bixby, CEO di Fastly, ha affermato: "Siamo lieti di continuare ad aumentare i ricavi nel 2022, superando la fascia alta delle nostre previsioni e rappresentando un altro trimestre di ricavi record, dimostrando ulteriormente il valore di Fastly verso i nostri clienti esistenti e nuovi. Sullo sfondo di un ambiente economico incerto, i nostri clienti sono espandendo il loro utilizzo con Fastly e interessandosi ai nostri prodotti più recenti. Insieme alla consegna accelerata dei prodotti e alla continua convalida da parte delle principali società di ricerca, vediamo una rinnovata crescita nella nostra base di clienti Enterprise, spingendoci ad aumentare le nostre previsioni dei ricavi annuali. Abbiamo riacquistato 235,0 mln $ di capitale aggregato del debito convertibile pari a 176,4 mln $, riducendo il saldo del debito totale a 703,4 mln $ dai 934,1 mln $ e registrando un guadagno netto di 54,4 mln $”. La società in una nota a parte ha annunciato che il CdA ha nominato Todd Nightingale, A.D. alla guida della società a partire dal 1 settembre 2022. Come precedentemente annunciato, succederà a Joshua Bixby, che rimarrà con come consulente. Nightingale si unisce a Fastly da Cisco, dove attualmente ricopre il ruolo di Executive Vice President e General Manager di Enterprise Networking & Cloud, guidando la strategia aziendale e lo sviluppo del principale portafoglio multimiliardario di Cisco.
PAYPAL. La società che consente pagamenti digitali e mobili per conto di consumatori e commercianti in tutto il mondo attraverso la sua piattaforma omonima, Venmo e altro ancora, ha riportato utili nel secondo trimestre 2022 pari a 0,93 $/az. su un fatturato di 6,80 mld $. La stima degli analisti per gli utili era di 0,86 $/az. su un fatturato pari a 6,79 mld $. I ricavi sono cresciuti dello 9,1% su base annua. La società ha detto che prevede utili nel terzo trimestre 2022 tra 0,94 e 0,96 $/az. su ricavi per 6,8 mld $. L'attuale stima degli analisti per gli utili è pari a 0,97 $/az. per ricavi pari a 7,02 mld $. Inoltre la società ha affermato di prevedere utili per tutto il 2022 tra 3,87 e 3,97 $/az. su ricavi di 27,85 mld $. L'attuale stima degli utili del consensus è di 3,92 $/az. su ricavi di 28,18 mld $.
Dan Schulman, Presidente e A.D. della società, ha affermato: "Sono lieto di condividere che nel secondo trimestre abbiamo soddisfatto o superato le nostre aspettative, segnando il secondo trimestre consecutivo in cui abbiamo raggiunto la nostra previsione di crescita. Siamo a buon punto in una profonda trasformazione della nostra attività per ritrovare lo sviluppo precedente. Questa trasformazione è supportata da tre grandi iniziative. La prima è cogliere l'opportunità di aumentare la nostra quota di mercato poiché molti dei nostri concorrenti ridimensionano e riorientano i loro modelli di business. Stiamo raddoppiando la cassa, i nostri portafogli digitali PayPal e Venmo e la nostra piattaforma Braintree. In secondo luogo, stiamo riducendo significativamente la nostra struttura dei costi. Terzo, abbiamo rinvigorito il nostro modello operativo organizzativo e stiamo reclutando il mondo talento di classe per le nostre funzioni di prodotto, ingegneria e tecnologia.
In quest’ottica sono lieto di annunciare che Blake Jorgensen si unirà a noi come nuovo chief financial officer di PayPal a partire da questa settimana. Blake ha una vasta esperienza nella guida dell'eccellenza operativa e del valore per gli azionisti, avendo ricoperto il ruolo di CFO in società leader del settore tra cui Electronic Arts Inc., Levi Strauss & Co. e Yahoo! Inc. Inoltre annunciamo un vigoroso programma di restituzione del capitale, inclusa una nuova autorizzazione al riacquisto di azioni pari a 15 mld $ e una valutazione completa delle alternative di restituzione del capitale. Abbiamo restituito 2,25 mld $ agli azionisti sotto forma di riacquisti di azioni nella prima metà del 2022, pari a circa il 95% del flusso netto di cassa generato nel periodo. Prevediamo che i riacquisti di azioni nel 2022 raggiungeranno circa 4,0 mld $. Infine sono lieto di annunciare che stiamo stipulando un "Accordo di condivisione delle informazioni" con Elliott Investment Management LP per continuare la collaborazione su una serie di opportunità di creazione di valore. In qualità di uno dei maggiori investitori di PayPal, con un investimento di circa 2 mld $, Elliott crede fermamente nella proposta di valore di PayPal”.
ROKU. Sebbene il suo sistema operativo (OS) sia ancora il sistema operativo per smart TV più venduto negli Stati Uniti, l'azienda risente della pressione macroeconomica:
Roku ha registrato un fatturato netto totale di 764 mln $, in aumento del 18% anno su anno, con ricavi dalla piattaforma in aumento del 26% e ricavi dai giocatori in calo del 19%, ma le stime erano per 805 mln $. Vedono un fatturato del terzo trimestre di appena 700 mln $, molto al di sotto delle stime degli analisti che sono pari a 903 mln $. Perdita per azione di $ 0,82. La stima era per una perdita per azione di $ 0,68. L'utile lordo è aumentato del 5% su base annua a 355 mln $, gli account attivi hanno raggiunto 63,1 milioni e le ore di streaming sono diminuite di 0,2 miliardi a 20,7 miliardi di ore. Le entrate medie per utente sono cresciute del 21% a $ 44,10.
In una nota la società ha dichiarato: “Ci troviamo in un contesto economico caratterizzato da timori recessivi, pressioni inflazionistiche, aumento dei tassi di interesse e continue interruzioni della catena di approvvigionamento. Per la seconda metà dell'anno, prevediamo che la spesa pubblicitaria continuerà ad essere influenzata negativamente. Riteniamo inoltre che la spesa discrezionale dei consumatori continuerà a moderarsi, mettendo sotto pressione sia Roku TV che i ricavi dai giocatori. Tenendo in considerazione questi fattori, le nostre prospettive per il terzo trimestre prevedono un aumento del fatturato netto totale di circa il 3% anno su anno pari a 700 mln $. Prevediamo un utile lordo totale di circa 325 mln $ e un EBITDA rettificato negativo di 75 mln $. Infine, date le incertezze e la volatilità nell'ambiente macro, stiamo ritirando la nostra stima del tasso di crescita dei ricavi per l'intero anno”.
La società di analisi, Wolfe Research, afferma che Roku sta affrontando due grandi sfide: scalabilità e monetizzazione. Essendoci sul mercato una potenziale recessione per lo streaming, Roku mostra una debolezza simile in quel settore e la domanda è se la Disney andrà avanti e completerà l'acquisizione intera di Roku. Del resto lo abbiamo notato con Netflix che ha riportato la loro prima perdita di abbonati consecutiva e stessa cosa l’abbiamo visto con Peacock con il numero di abbonati piatti e le perdite sono aumentate a oltre 400 mln $.
SHOPIFY. Nel secondo trimestre 2022 la perdita netta rettificata è stata di pari a 38,5 mln $ o 0,03 $/az. diluita, rispetto al consenso che si aspettava un utile pari a 0,03 $/az., su ricavi pari a 1,3 mld $ contro un consenso pari a 1,7 mld $. I ricavi sono cresciuti del 15,7% su base annua. La perdita netta del secondo trimestre 2022 include una perdita non realizzata netta pari a 1,0 mld $ sulle nostre azioni e altri investimenti. Al 30 giugno 2022, Shopify aveva 6,95 mld $ in contanti, mezzi equivalenti e titoli negoziabili, rispetto ai 7,77 mld $ del 31 dicembre 2021. Nel trimestre Shopify ha lanciato Shopify Editions, la nuova vetrina di prodotti che presenta nuovi lanci e miglioramenti sull'intera piattaforma che sta alimentando l'era del commercio Connect-to-Consumer. Nella nostra Summer '22 Edition sono stati inclusi oltre 100 aggiornamenti, tra i quali:
- Funzionalità B2B integrata direttamente nella piattaforma Shopify, rendendo più facile per i marchi Shopify Plus vendere ad altre attività tramite lo stesso negozio che utilizzano per il commercio diretto al consumatore.
- Canale Twitter Shopping, che consente ai commercianti di raggiungere i consumatori direttamente dai loro profili Twitter.
- Tocca per pagare su iPhone (in accesso anticipato), consentendo ai commercianti di espandersi facilmente nella vendita al dettaglio offline con il proprio iPhone.
- Sincronizzazione dell'inventario locale di Google, in modo che i commercianti possano sincronizzare la posizione e i livelli di inventario direttamente dall'account Shopify del canale Google e informare automaticamente i clienti nelle vicinanze quando un prodotto è disponibile in negozio sulle piattaforme Google.
- Commercio tramite token, che consente ai commercianti di approfondire le connessioni con nuovi fan e VIP offrendo ai titolari di NFT l'accesso esclusivo a prodotti, vantaggi ed esperienze su piattaforme online, mobili e offline.
Shopify ha lanciato il nostro hardware integrato con pagamenti ai commercianti al dettaglio in Italia a giugno e Singapore a luglio, portando a 13 il numero totale di paesi in cui l'hardware Shopify POS è disponibile. Shopify ha lanciato Shopify Payments in Francia espandendo la disponibilità di Shopify Payments in 18 paesi.
Shopify ha concluso l'acquisizione della società di tecnologia degli e-commerce, Deliverr, l'8 luglio 2022, offrendo ai commercianti uno sportello unico per le loro esigenze logistiche, dalla ricezione iniziale dell'inventario alla distribuzione intelligente, fino alla consegna rapida e ai resi facili.
Shopify ha collaborato con YouTube per lanciare YouTube Shopping, consentendo ai milioni di commercianti di Shopify in tutto il mondo di raggiungere gli oltre due miliardi di utenti registrati mensilmente su YouTube.
Shopify ha adottato misure per razionalizzare la propria forza lavoro a luglio, riducendo il personale totale di circa il 10%
T_ROWE. La società nel secondo trimestre 2022 ha registrato un utile di 1,79 $/az. su un fatturato pari a 1,51 mld $. La stima degli analisti per gli utili era di 2,21 $/az. su un fatturato pari a 1,75 mld $. I ricavi sono diminuiti del 21,6% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa.
I ricavi netti della società hanno risentito del calo degli asset under management (AUM) scesi a 1,31 trilioni $ e della perdita di proventi da allocazione del capitale. Tuttavia, l'apprezzamento della liquidità e dei mezzi equivalenti inclusi contanti e mezzi equivalenti pari a 2,12 mld $ al 30 giugno 2022, rispetto agli 1,52 miliardi al 31 dicembre 2021, aiuterà la società a continuare ad investire. Le spese operative totali rettificate sono diminuite del 3% anno su anno a 937,9 mln $ nel trimestre in oggetto. Nel trimestre riportato, T. Rowe ha riacquistato 1,7 milioni di azioni ordinarie per 199,4 mln $. La performance complessiva della società nel trimestre in oggetto, è stata influenzata dalla volatilità dei mercati.
PUBBLICAZIONE DELLE TRIMESTRALI ECONOMICHE SU ALCUNI TITOLI DEL NASDAQ100 NELLA SETTIMANA APPENA TRASCORSA CAUSA MANCANZA DI SPAZIO. GLI ALTRI VERRANNO PUBBLICATI NEL REPORT DELLA PROSSIMA SETTIMANA.
ADVANCED MICRO DEVICES. La società di semiconduttori con strutture in tutto il mondo che opera in due segmenti: soluzioni informatiche e soluzioni grafiche e visive, ha riportato utili nel secondo trimestre 2022 pari a 1,05 $/az. su un fatturato di 6,55 mld $. La stima degli analisti per gli utili era pari a 1,03 $/az. su un fatturato pari a 6,53 mld $. I ricavi sono cresciuti del 70,1% su base annua. La Società ha detto che prevede un fatturato nel terzo trimestre 2022 tra i 6,50 ed i 6,90 mld $. L'attuale stima degli analisti per il fatturato è pari a 6,82 mld $. La società ha detto che prevede un fatturato per tutto il 2022 tra 26,0 e 26,3 mld $. L'attuale stima degli analisti per i ricavi è pari a 26,18 mld $.
Lisa Su, Presidente e CEO di AMD, ha affermato: "Abbiamo realizzato il nostro ottavo trimestre consecutivo di ricavi record sulla base del nostro solido lavoro e dell'ampliamento del portafoglio di prodotti, incluso i ricavi da Xilinx. Ciascuno dei nostri segmenti è cresciuto in modo significativo anno su anno, guidato da un aumento delle vendite del nostro data center e dei prodotti aggiunti. Vediamo una crescita continua nella seconda metà dell'anno evidenziata dalle spedizioni di prodotti a 5 nm di prossima generazione e supportata dal nostro business diversificato. Il margine lordo è stato del 46%, con una diminuzione di 2 punti percentuali su base annua, principalmente a causa dell'ammortamento delle attività immateriali associate all'acquisizione di Xilinx. Il reddito operativo è stato di 526 mln $, ovvero l'8% dei ricavi, rispetto agli 831 mln $ o il 22% di un anno fa, principalmente a causa dell'ammortamento delle attività immateriali associate all'acquisizione di Xilinx. La liquidità, i mezzi equivalenti e gli investimenti a breve termine erano pari a 6,0 mld $ alla fine del secondo trimestre e il debito era pari a 2,8 mld $. AMD ha riacquistato 920 mln di azioni ordinarie durante il trimestre. La liquidità derivante da operazioni è stata pari ad una cifra record di 1,04 mld $ nel trimestre, rispetto ai 952 mln $ di un anno fa. Il flusso netto di cassa è stato pari a 906 mln $ nel trimestre rispetto agli 888 mln $ di un anno fa".
AIRBNB. Airbnb gestisce una piattaforma online per soggiorni ed esperienze per ospiti in più di 220 paesi, ha riportato un’utile nel secondo trimestre 2022 pari a 0,56 $/az. su ricavi per 2,10 mld $. La stima degli analisti era per una perdita pari a 0,44 $/az. su ricavi per 2,11 mld $. Il fatturato è cresciuto del 57,6% su base annua. La società ha dichiarato di aspettarsi ricavi nel terzo trimestre 2022 tra 2,78 e 2,88 mld $ e l'attuale stima degli analisti è pari a 2,77 mld $.
La società ha dichiarato: "Nel terzo trimestre del 2022, prevediamo di ottenere i ricavi trimestrali più elevati nella storia di Airbnb. Prevediamo di ottenere entrate nel terzo trimestre 2022 comprese tra 2,78 e 2,88 mld $ che rappresentano una crescita anno su anno compresa tra il 24% e il 29% ed un aumento dal 69% al 75% rispetto al 2019. Questa prospettiva sui ricavi include una significativa riduzione derivante dalle fluttuazioni dei cambi rispetto allo scorso anno. Prevediamo che le nostre entrate come quota di GBV (gross book value) aumenteranno nel terzo trimestre del 2022 rispetto al secondo trimestre del 2022, coerentemente con la stagionalità storica. Rimaniamo concentrati sulla realizzazione di una forte redditività attraverso il miglioramento dei costi unitari variabili, il mantenimento di un'elevata efficienza di marketing e la gestione della crescita delle spese fisse. Prevediamo che l'EBITDA rettificato per il terzo trimestre 2022 sarà il nostro EBITDA rettificato trimestrale più forte mai realizzato, in significativo aumento su base nominale rispetto al massimo dell'anno scorso. Prevediamo che il margine EBITDA rettificato per il terzo trimestre 2022 sarà pari o leggermente inferiore all'all-time alto margine del 49% principalmente a causa della tempistica delle spese. Continuiamo a prevedere di offrire un'espansione del margine EBITDA rettificato per l'intero anno 2022 rispetto al 2021. Infine, siamo così fiduciosi nella nostra crescita e redditività a lungo termine che oggi annunciamo un programma di riacquisto di azioni da 2 mld $".
ALIGN TECHNO. La società che progetta, produce e commercializza sistemi di terapia con allineatori trasparenti, scanner intra-orali e servizi digitali CAD/CAM utilizzati in odontoiatria, ortodonzia e archiviazione di cartelle cliniche. ha riportato utili nel secondo trimestre 2022 pari a 2,00 $/az. su un fatturato di 969.60 mln $. La stima degli analisti per gli utili era di 2,23 $/az. su un fatturato pari a 984.21 mln $. I ricavi sono diminuiti del 4,1% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa.
Joe Hogan, Presidente e CEO della società, ha dichiarato: "Sono lieto di riportare solidi risultati del secondo trimestre con ricavi nella parte superiore delle previsioni, praticamente invariati rispetto al primo trimestre e un margine operativo di circa il 20% nonostante l'impatto dei cambi valuta sfavorevoli. L’utile operativo del secondo trimestre pari a 188,2 mln $ e il margine operativo del 19,4%, che è stato influenzato sfavorevolmente dal cambio di circa 1,1 punti in sequenza e di circa 2,4 punti anno su anno. Abbiamo acquistato circa 757 mila azioni ordinarie a un prezzo medio di 264,37 $/az. per un costo totale di 200,0 mln $. Il mercato sottostante dell'ortodonzia continua a essere influenzato da fattori ambientali macroeconomici e dagli effetti persistenti delle varianti COVID-19 in alcuni mercati. Nonostante queste contrarietà, abbiamo continuato a portare avanti le nostre iniziative strategiche, inclusa l'apertura di nuovi uffici in Medio Oriente e Africa e il nuovo stabilimento di produzione in Polonia, lanciando nuove soluzioni per supportare meglio il modo in cui i nostri clienti vogliono fare affari, come il “Doctor Subscription Program” e “I case pack Teen” e annunciando nuovi prodotti e innovazioni per aiutare i nostri medici e i loro pazienti. Queste nuove innovazioni stanno rivoluzionando la pianificazione del trattamento digitale e stanno aiutando a guidare l'evoluzione dell'ortodonzia digitale e dell'odontoiatria completa, nella quale la società è ben posizionata".
BOOKING HLDG. La più grande agenzia di viaggi online del mondo che offre servizi, dall'alloggio ai biglietti aerei fino al noleggio auto, ha riportato un utile nel secondo trimestre 2022 pari a 19,08 $/az. su un fatturato di 4,30 mld $. La stima degli analisti era per un utile di 17,56 $/az. su un fatturato pari a 4,32 mld $. I ricavi sono cresciuti del 98,8% su base annua.
Glenn Fogel, A.D. della società, ha affermato: “Abbiamo raggiunto un'altra pietra miliare nella ripresa della nostra azienda dall'impatto della pandemia con pernottamenti per il secondo trimestre che hanno superato per la prima volta i livelli del 2019. Abbiamo continuato a vedere una crescita molto forte dell'ADR per alloggi (Ricavo medio per camera), che ha contribuito a registrare un aumento del 38% delle prenotazioni lorde e un aumento del 48% dei ricavi a valuta costante, nel secondo trimestre rispetto al secondo trimestre del 2019. Nei primi sei mesi dell’anno corrente abbiamo riportato un EBITDA del 20,0% contro un EBITDA negativo del 4,5% nei primi sei mesi del 2021 e un flusso netto di cassa del 59,9% contro il 24,9% dei primi sei mesi del 2021. Guardando al futuro, ci aspettiamo ricavi record per il terzo trimestre e siamo molto impegnati a lavorare con i nostri clienti e partner per consentire una stagione estiva estremamente intensa".
EBAY. La società è una piattaforma commerciale e fornisce mercati online per la vendita di beni, ha riportato utili nel secondo trimestre 2022 pari a 0,99 $/az. su un fatturato di 2,40 mld $. La stima degli analisti per gli utili era di 0,89 $/az. su un fatturato pari a 2,37 mld $. I ricavi sono diminuiti del 9,2% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. La società ha detto che prevede utili nel terzo trimestre 2022 tra 0,89 e 0,95 $/az. su un fatturato tra 2,29 e 2,37 mld $. L'attuale stima degli analisti per gli utili è pari a 0,92 $/az. su un fatturato di 2,30 mld $. Infine la società ha anche affermato di aspettarsi utili per tutto il 2022 tra 3,95 e 4,10 $/az. su ricavi tra 9,60 e 9,90 mld $. L'attuale stima del consenso per gli utili è di 3,98 $/az. su ricavi di 9,68 mld $.
Jamie Iannone, A.D. di eBay, ha affermato: “Ancora una volta sono lieto di annunciare un altro trimestre positivo. Il nostro team ha ottenuto risultati finanziari migliori del previsto su tutta la linea, continuando a compiere progressi significativi nelle nostre iniziative a lungo termine. La strategia per le categorie di interesse sta funzionando ed i pagamenti e la pubblicità stanno guidando un'ulteriore crescita. eBay è oggi in una posizione più forte rispetto a quando siamo entrati nella pandemia. Nonostante l'aumento dell'inflazione e un contesto macroeconomico incerto, rimaniamo sulla buona strada per realizzare i nostri impegni per il 2022. Nel trimestre abbiamo riportato un margine operativo del 28,7% ed una perdita netta da operazioni continue pari a 536 mln $, o 0,96 $/az., principalmente determinata dalla variazione del valore equo dei nostri investimenti azionari. Abbiamo generato 577 mln $ di cash flow operativo e 466 mln $ di flusso netto di cassa dalle operazioni continue e abbiamo venduto una parte delle nostre azioni in Kakao Bank per 242 mln $ e una parte delle nostre azioni in Adyen per 129 mln $. Infine abbiamo restituito oltre 1,4 mld $ agli azionisti nel secondo trimestre, dei quali circa 1,3 mld $ di riacquisti di azioni e 121 mln $ pagati in dividendi in contanti”.
ELECTRONIC ARTS. La società che sviluppa, commercializza, pubblica e distribuisce software e contenuti per videogiochi, ha riportato utili nel primo trimestre fiscale 2023 pari a 1,11 $/az. su un fatturato di 1,77 mld $. La stima degli analisti per gli utili era di 1,07 $/az. su un fatturato pari a 1,75 mld $. I ricavi sono cresciuti del 22,0% su base annua. La società ha detto di aspettarsi utili per l’intero anno fiscale 2023 tra 2,79 e 2,87 $/az. su un fatturato tra 7,60 e 7,80 $ mld. L'attuale stima degli analisti per il 2023 per gli utili è pari a 7,20 $/az. su ricavi pari a 7,99 mld $.
Il CEO della società, Andrew Wilson, ha affermato: “EA ha ottenuto ottimi risultati nel primo trimestre fiscale con la nostra rete di giocatori in crescita profondamente impegnata in nuovi giochi e servizi live. Il nostro portafoglio in espansione EA SPORTS e il franchising IP di proprietà continuano a rafforzare la resilienza e la longevità nella nostra attività. La liquidità netta (utilizzata)/fornita dalle attività operative è stata negativa di 78 mln $ nel trimestre e di 1,964 mld $ negli ultimi dodici mesi. Abbiamo riacquistato 2,5 milioni di azioni pari a 320 mln $ durante il trimestre, portando il totale degli ultimi dodici mesi a 9,7 milioni di azioni per 1,295 mld $. Abbiamo pagato un dividendo in contanti di 0,19 $/az. durante il trimestre, per un totale di 53 mln $. Il nostro team rimane concentrato su ciò che sappiamo fare meglio: creare esperienze straordinarie che ispirano le nuove generazioni a giocare, guardare, creare, competere e connettersi. Il nostro franchising FIFA e il successo del lancio della F1 hanno guidato la nostra sovraperformance delle prenotazioni nette, raggiungendo in anticipo di un trimestre i risultati rispetto alle aspettative. Guardando al futuro, la nostra attenzione al lavoro e agli investimenti mirati nel nostro ampio portafoglio di giochi e servizi live alimenterà la nostra crescita a lungo termine".
FISERV. La società fornisce sistemi e servizi di gestione delle informazioni e di commercio elettronico, tra cui l'elaborazione delle transazioni, il pagamento e la presenta-zione delle fatture elettroniche, ha riportato utili nel secondo trimestre 2022 pari a 1,56 $/az. su ricavi per 4,45 mld $. La stima degli analisti per gli utili era pari a 1,56 $/az. su ricavi per 4,08 mld $. Il fatturato è cresciuto del 9,8% su base annua. La società ha dichiarato di prevedere utili per tutto il 2022 tra 6,45 e 6,55 $/az. su ricavi tra 17,69 e 18,01 mld $. l'attuale stima de-gli utili di consenso è di 6,47 $/az. su ricavi di 16,54 mld $.
Frank Bisignano, Presidente e A.D. di Fiserv, ha affermato: "I nostri risultati del secondo trimestre sono stati solidi, con ricavi organici a doppia cifra e crescita dell'utile per azione. Questi risultati ci collocano al di sopra della fascia alta delle nostre previsioni per l'intero anno per la crescita organica dei ricavi e per l’utile per azione da inizio anno. Il margine operativo è diminuito di 40 punti base al 33,5% nel secondo trimestre ed è rimasto stabile al 32,7% nei primi sei mesi del 2022 rispetto ai periodi dell'anno precedente. Il flusso netto di cassa è stato pari a 1,26 mld $ nei primi sei mesi del 2022 rispetto a 1,72 mld $ nel periodo dell'anno precedente. La società ha riacquistato 5,1 milioni di azioni ordinarie pari a 500 mln $ nel secondo trimestre e 10,2 milioni di azioni ordinarie per 1,0 mld $ nei primi sei mesi del 2022. Nel giugno 2022, la società ha stipulato una nuova linea di credito revolving, aumentando la capacità di prestito disponibile a 6,0 mld $ fino a giugno 2027. Abbiamo raggiunto questi risultati continuando a investire per una crescita sostenibile".
FORTINET L'azienda si occupa dello sviluppo e della commercializzazione di software, dispositivi e servizi di sicurezza informatica, quali firewall, software antivirus, sistemi di prevenzione delle intrusioni, di sicurezza degli endpoint e per affrontare i problemi fondamentali di una rete ad alta intensità di larghezza di banda, ha riportato utili nel secondo trimestre 2022 pari a 0,24 $/az. su un fatturato di 1,03 mld $. La stima degli analisti per gli utili era di 0,22 $/az. su un fatturato pari a 1,03 mld $. I ricavi sono cresciuti del 28,6% su base annua. La società ha dichiarato di prevedere utili per il terzo trimestre 2022 compresi tra 0,26 e 0,28 $/az. su un fatturato compreso tra 1,105 e 1,135 mld $. L'attuale stima degli analisti per gli utili è di 0,27 $/az. sui ricavi pari a 1,12 mld $. Infine la società ha anche affermato di aspettarsi utili per tutto il 2022 tra 1,01 e 1,06 $/az. su ricavi tra 4,35 e 4,40 mld $. l'attuale stima degli utili di consenso è di 1,03 $/az. su ricavi di 4,38 mld $.
Ken Xie, fondatore, Presidente e A.D. della società, ha affermato: “Abbiamo ottenuto una forte crescita dei ricavi nel secondo trimestre, trainata da un aumento di oltre il 50% anno su anno del numero di transazioni superiori a un milione di dollari. Le grandi aziende continuano a preferire i costi, leader del settore, di Fortinet per il vantaggio delle prestazioni e la strategia della piattaforma integrata. I guadagni di quote di mercato di Fortinet sono guidati dalla convergenza di networking e sicurezza e da una crescente attenzione al consolidamento dei fornitori con le nostre soluzioni Core Platform e Platform Extension progettate per proteggere l'intera infrastruttura dei nostri clienti, dal data center al cloud. Nel trimestre abbiamo riportato un margine operativo del 19,0%, un flusso di cassa da operazioni pari a 323,4 mln $ ed un flusso netto di cassa pari a 283,5 mln $. Infine abbiamo effettuato pagamenti in contanti per riacquisto di azioni pari a 800,0 mln $".
GILEAD SCIENCES. La società di ricerca biofarmaceutica che scopre, sviluppa e commercializza nuovi medicinali per diversi settori medici, ha riportato utili nel secondo trimestre 2022 pari a 1,58 $/az. su ricavi per 6,30 mld $. La stima degli analisti per gli utili era pari a 1,53 $/az. su ricavi per 5,85 mld $. Il fatturato è cresciuto dello 0,7% su base annua. La società ha dichiarato di aspettarsi utili per tutto il 2022 tra 6,35 e 6,75 $/az. su ricavi tra 24,50 e 25,00 mld $ e l'attuale stima degli analisti per gli utili è pari a 6,57 $/az. su ricavi per 24,57 mld $.
Daniel O'Day, Presidente e A.D della società, ha affermato: “Questo è stato un trimestre molto positivo per Gilead, attraverso un solido lavoro commerciale e clinico. Escludendo il farmaco VEKLURY, le vendite di prodotti sono cresciute del 7% anno su anno. C'è stata una forte domanda per il nostro portafoglio di farmaci HIV con un'ulteriore crescita della quota del farmaco BIKTARVY e i ricavi dell'oncologia hanno raggiunto il massimo storico, guidati dalla terapia cellulare e dal farmaco TRODELVY. Al 30 giugno 2022, Gilead aveva 7,0 mld $ di liquidità, mezzi equivalenti e titoli di debito negoziabili, in calo rispetto a 7,8 mld $ al 31 dicembre 2021 principalmente a causa del pagamento associato alla risoluzione del contenzioso relativo al farmaco BICTEGRAVIR, dividendi pagati, acquisito IPR&D, pagamenti relativi a collaborazioni, rimborsi di debiti, riacquisti di azioni e spese in conto capitale, parzialmente compensati dalla liquidità netta fornita dall'operatività. Durante il secondo trimestre del 2022, Gilead ha generato un flusso di cassa operativo di 1,8 mld $ ed ha effettuato un pagamento anticipato per la collaborazione a Dragonfly pari a 300 mln $, infine ha pagato dividendi per 920 mln $ e ha riacquistato 72 milioni di dollari di azioni ordinarie". La società in una nota ha dichiarato che, Gilead Sciences e MiroBio, una società di biotecnologia privata con sede nel Regno Unito focalizzata sul ripristino dell'equilibrio immunitario con agonisti che prendono di mira i recettori immuno-inibitori, le società hanno stipulato un accordo definitivo in base al quale Gilead acquisirà MiroBio per circa 405 mln $ in contanti, fatti salvi gli adeguamenti consueti.
INTEL. La società è un produttore di chip per semiconduttori. Sviluppa prodotti di tecnologia digitale integrata come circuiti integrati, per settori come l'informatica e le comunicazioni, ha riportato utili nel secondo trimestre 2022 pari a 0,29 $/az. su un fatturato di 15,30 mld $. La stima degli analisti per gli utili era di 0,69 $/az. su un fatturato pari a 17,92 mld $. I ricavi sono diminuiti del 22,0% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. La società ha detto che prevede utili nel terzo trimestre 2022 pari a 0,35 $/az. su un fatturato tra 15,0 e 16,0 mld $. L'attuale stima degli analisti per gli utili è pari a 0,87 $/az. su un fatturato di 18,62 mld $. La società ha anche affermato di prevedere un utile per tutto il 2022 di 2,30 $/az. su un fatturato tra 65,0 e 68,0mld $. L'attuale stima degli analisti per gli utili è di 3,42 $/az. su un fatturato di 74,34 mld $.
Pat Gelsinger, CEO di Intel, ha affermato: “I risultati di questo trimestre sono stati inferiori agli standard che avevamo fissato per l'azienda e per i nostri azionisti. Dobbiamo e faremo meglio. L'improvviso e rapido declino dell'attività economica è stato il principale fattore trainante, ma il deficit riflette anche i nostri problemi di lavorazione. Stiamo rispondendo alle mutevoli condizioni aziendali, lavorando a stretto contatto con i nostri clienti rimanendo concentrati sulla nostra strategia e sulle opportunità a lungo termine. Stiamo abbracciando questo ambiente difficile per accelerare la nostra trasformazione.
MICROCHIP. La società che sviluppa, produce e vende prodotti semiconduttori utilizzati dai propri clienti per una varietà di applicazioni di controllo integrate, ha riportato utili nel primo trimestre fiscale 2023 pari a 1,37 $/az. su un fatturato di 1,964 mld $. La stima degli analisti per gli utili era pari a 1,34 $/az. su un fatturato pari a 1,95 mld $. I ricavi sono cresciuti del 25,1% su base annua. La società ha detto che prevede utili nel secondo trimestre fiscale 2023 tra 1,42 e 1,46 $/az. su un fatturato tra 2,023 e 2,101 mld $. L'attuale stima degli analisti per gli utili è pari a 1,34 $/az. su un fatturato di 1,96 mld $.
Ganesh Moorthy, Presidente e A.D. della società, ha affermato: "La crescita dei ricavi su base annua del 25,1% è stata trainata da una forte domanda in tutte le nostre categorie di prodotti, che ancora una volta hanno superato le capacità di miglioramento che abbiamo implementato nel trimestre. Stiamo procedendo bene verso i nostri obiettivi di redditività a lungo termine poiché i margini lordi sono migliorati al 67,1% e i margini operativi al 45,6% durante il trimestre. L'utile per azione diluito è cresciuto del 38,4% rispetto al trimestre di un anno fa a 1,37 dollari che era nella fascia alta della nostra previsione. Abbiamo concluso il trimestre con un arretrato più alto di sempre, con oltre il 50% di questo arretrato non cancellabile nell'ambito del nostro Programma di approvvigionamento preferito (PSP). Con il nostro arretrato non supportato nel trimestre, riteniamo di essere ben posizionati per continuare a guidare la crescita incrementale dei ricavi e della redditività. Riconosciamo che i nostri forti indicatori interni sono soggetti all'incertezza guidata da fattori macro. Tuttavia, anche se il contesto macro dovesse avere un impatto più pronunciato su di noi, riteniamo che la nostra attività sia ampiamente sotto controllo e che dovrebbero consentirci di affrontare un atterraggio morbido con una continua generazione di flussi netti di cassa e margini operativi. La nostra forte capacità di generazione di cassa ha contribuito a ripagare in modo aggressivo oltre 5,2 mld $ di debiti negli ultimi 16 trimestri. Nell'ultimo trimestre abbiamo ridotto il nostro debito netto di altri 293,3 mln $ e la nostra leva finanziaria netta è sceso a 2,05. Stiamo facendo ottimi progressi verso il nostro debito netto e verso l'obiettivo EBITDA rettificato di 1,5 volte".
MODERNA. Azienda statunitense che opera nel campo delle biotecnologie, particolarmente attiva nell'ambito della ricerca e lo sviluppo di farmaci basati sull'RNA messaggero, ha riportato utili nel secondo trimestre 2022 pari a 5,24 $/az. su un fatturato di 4,70 mld $. La stima degli analisti era per utili pari a 4,55 $/az. su un fatturato pari a 4,07 mld $. I ricavi sono cresciuti del 9,1% su base annua.
Stéphane Bancel, A.D di Moderna, ha affermato: “Gli utili di oggi rappresentano una forte performance nel secondo trimestre, con 10,8 mld $ di ricavi per la prima metà dell'anno. Continuiamo ad avere accordi di acquisto anticipato con consegna prevista nel 2022 pari a circa 21 mld $ di vendite. Data la nostra forte posizione finanziaria e l’aumento commerciale, annunciamo che il CdA ha approvato un nuovo programma di riacquisto di azioni pari a 3 mld $. Nonostante il rallentamento dell'economia e le sfide nel settore delle biotecnologie, Moderna si trova in una posizione unica: una piattaforma per guidare il programma e la velocità nella ricerca di nuovi farmaci, un bilancio solido con 18 mld $ di liquidità e un team agile e guidato dalla missione di oltre 3.400 persone in crescita. Continueremo a investire e crescere perché non siamo mai stati così ottimisti sul futuro di Moderna. In questo momento, abbiamo quattro vaccini contro le malattie infettive negli studi di Fase 3 e, entro la fine dell'anno, ci aspettiamo dati importanti da studi proof-of-concept sulle malattie rare e sull'immuno-oncologia. I nostri team stanno lavorando attivamente per preparare il lancio di questi nuovi prodotti per aiutare i pazienti. Questo è un momento entusiasmante per Moderna poiché continuiamo a vedere uno lavoro scientifico e commerciale significativo".
MONSTER BEVERAGE. La società attraverso le sue filiali, sviluppa, commercializza, vende e distribuisce bevande come tè freddi pronti da bere, limonate, succhi monodose, succhi, cocktail e bevande alla frutta, ha riportato utili nel secondo trimestre 2022 pari a 0,51 $/az. su un fatturato di 1,66 mld $. La stima degli analisti per gli utili era di 0,70 $/az. su un fatturato pari a 1,61 mld $. I ricavi sono cresciuti del 13,2% su base annua.
Rodney C. Sacks, Presidente e Co-Chief Executive Officer, ha dichiarato: “L'azienda è ben posizionata per capitalizzare la crescita nel mondo delle bevande energetiche con i nostri marchi Monster Energy®, nonché con i nostri marchi energetici strategici. Abbiamo continuato a lanciare nuovi prodotti e ampliare la distribuzione dei nostri marchi in molti mercati internazionali nel secondo trimestre del 2022. Siamo lieti di annunciare che stiamo pianificando di lanciare Monster Energy® Zero Sugar nel quarto trimestre del 2022, inizialmente negli Stati Uniti Stati. Monster Energy® Zero Sugar è stato specificamente sviluppato come un analogo indistinguibile a zero zuccheri del nostro sapore originale Monster Energy® Green. Stiamo pianificando di lanciare il nostro primo prodotto alcolico per bevande al malto aromatizzato sfruttando il valore del marchio Monster alla fine del quarto trimestre del 2022. "The Beast Unleashed™" conterrà il 6% di alcol in volume e sarà inizialmente disponibile in quattro gusti. The Beast Unleashed™ verrà lanciato attraverso distributori di birra negli Stati Uniti, utilizzando un approccio di lancio graduale, con l'obiettivo di diventare nazionale entro la fine del 2023. The Beast Unleashed™ sarà inizialmente offerto in lattine da 16 once monodose e una confezione variegata di lattine lucide da 12 once. La nostra gamma innovativa di bevande alcoliche e analcoliche è solida ed eccitante. Durante il secondo trimestre del 2022, la Società ha acquistato circa 3,3 milioni di azioni ordinarie a un prezzo medio di acquisto di 86,53 $/az., per un importo totale di 284,1 mln $ (escluse le commissioni del broker). Al 4 agosto 2022, circa 657,4 mln $ erano ancora disponibili nell'ambito dei programmi di riacquisto precedentemente autorizzati. Al 30 giugno 2022, la Società aveva 1,13 mld $ in contanti e mezzi equivalenti, 1,34 mld $ in investimenti a breve termine e 64,1 mln $ in investimenti a lungo termine".
REGENERON PHARMA. La società è un'azienda biofarmaceutica completamente integrata, che scopre, inventa, sviluppa, produce e commercializza medicinali per il trattamento di gravi condizioni mediche, ha riportato utili nel secondo trimestre 2022 pari a 9,77 $/az. su un fatturato di 2,857 mld $. La stima degli analisti per gli utili era di 9,54 $/az. su un fatturato pari a 2,80 mld $. I ricavi sono diminuiti del 44,4% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa.
Leonard S. Schleifer, Presidente e A.D. di Regeneron, ha affermato: “Il secondo trimestre del 2022 è stato caratterizzato da vendite nette record dei farmaci EYLEA, DUPIXENT e LIBTAYO, nonché da numerosi risultati normativi per Dupixent, comprese le approvazioni statunitensi della FDA per la dermatite atopica tra i pazienti molto giovani e per l'esofagite eosinofila negli adulti e negli adolescenti, oltre all'approvazione europea per l'asma pediatrico. Inoltre, abbiamo continuato a rafforzare il nostro franchising oncologico, anche attraverso l'acquisto dei diritti mondiali su Libtayo, nonché l’incoraggiante attività antitumorale preliminare osservata per il nuovo anticorpo bispecifico costimolatorio PSMAxCD28 sperimentale in combinazione con Libtayo® nel carcinoma prostatico resistente alla castrazione metastatico avanzato. Infine abbiamo rafforzato l’impegno per l'oncologia attraverso l'acquisto della partecipazione di Sanofi in Libtayo e l'acquisizione di Checkmate Pharmaceuticals. Le spese di ricerca e sviluppo sono aumentate nel secondo trimestre del 2022, rispetto al secondo trimestre del 2021, principalmente a causa dell'aumento dell'organico e dell'aumento delle attività di produzione clinica. Gli altri proventi (spese) includevano il riconoscimento di perdite nette non realizzate su titoli azionari per 164 mln $ nel secondo trimestre del 2022, rispetto a 409 mln $ di utili netti non realizzati nel secondo trimestre del 2021. Durante il secondo trimestre del 2022, abbiamo riacquistato azioni ordinarie nell'ambito del nostro programma e abbiamo registrato il costo delle azioni ricevute, pari a 394 mln $. Al 30 giugno 2022, 2,099 mld $ erano ancora disponibili per il riacquisto di azioni nell'ambito del suddetto programma”.
STARBUCKS. La catena di negozi rivenditrice di caffè e tè proprietaria di diversi marchi, ha pubblicato utili nel terzo trimestre fiscale 2022 pari a 0,84 $/az. su ricavi per 8,20 mld $. La stima degli analisti per gli utili era pari a 0,75 $/az. su ricavi per 8,11 mld $. Il fatturato è cresciuto del 8,7% su base annua.
Howard Schultz, A.D. ad interim della società, ha affermato: “Abbiamo una chiara visione su ciò che dobbiamo fare per reinventare l'azienda, elevare le esperienze dei nostri partner e clienti e guidare una crescita accelerata e redditizia in tutto il mondo. I risultati del terzo trimestre che abbiamo annunciato oggi dimostrano i primi progressi che abbiamo fatto in soli quattro mesi. Abbiamo ottenuto una performance record di ricavi durante il trimestre grazie alla continua forza della domanda dei clienti a livello globale, in equilibrio con la nostra capacità di eseguire investimenti nonostante i venti contrari macroeconomici e operativi. Il nostro impegno a fornire valore per gli azionisti non ha vacillato e stiamo prendendo le decisioni giuste e investimenti oggi per il futuro di Starbucks. Il margine operativo del 16,9% è diminuito dal 20,4% dell'anno precedente, principalmente a causa delle pressioni inflazionistiche, degli investimenti in manodopera, compresi i salari dei partner dei negozi. L'utile operativo è diminuito a 191,7 mln $ nel terzo trimestre dell'esercizio 2022 rispetto ai 216,0 mln $ nel terzo trimestre dell'esercizio 2021. La società ha aperto 318 nuovi negozi nel terzo trimestre, chiudendo il periodo con 34.948 negozi a livello globale: il 51% gestito dall'azienda e il 49% con licenza”.
T-MOBILE. La società di servizi di comunicazione wireless nei mercati degli abbonamenti postpagati, prepagati e all'ingrosso, fornisce prodotti e servizi che includono voce, messaggistica, servizi dati, dispositivi wireless, smartphone e altri dispositivi di comunicazione mobile, ha riportato una perdita nel secondo trimestre 2022 pari a 0,09 $/az. su un fatturato di 19,70 mld $. La stima degli analisti per gli utili era di 0,28 $/az. su un fatturato pari a 20,09 mld $. I ricavi sono diminuiti del 1,2% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa.
Mike Sievert, CEO di T-Mobile, ha affermato: "La nostra incessante attenzione nel mettere i clienti al primo posto ha registrato un altro trimestre eccezionale per T-Mobile con una crescita dei clienti postpaganti e a banda larga leader del settore, incluso il nostro account postpagato più alto mai aggiunto nella storia dell'azienda. Questo aumento ha alimentato la nostra strategia di crescita e ci ha permesso di aumentare ancora una volta le previsioni su tutta la linea, un'ulteriore prova che il nostro impegno nell'affrontare i punti deboli dei clienti in questo difficile contesto macroeconomico sta funzionando. I nuovi clienti postpaganti pari a 1,7 milioni sono aumentati di 380 mila unità anno su anno. I nuovi clienti telefonici postpaganti pari a 723 mila sono aumentati di 96 mila anno su anno, comprese le maggiori aggiunte lorde e il miglioramento del tasso di abbandono, leader del settore. L'abbandono di clienti telefonici postpaganti dello 0,80% è migliorato di 7 punti base anno su anno e di 13 punti base in sequenza. I nuovi clienti prepagati pari a 146 mila sono aumentati di 70 mila anno su anno. Il tasso di abbandono dei clienti prepagati è stato del 2,58% il più basso nella storia dell'azienda ed è migliorato di 4 punti base anno su anno. 560.000 sono i nuovi clienti Internet ad alta velocità ed è un record e T-Mobile ha chiuso il trimestre con oltre 1,5 milioni di clienti Internet ad alta velocità. I nuovi clienti totali, anno su anno, pari a 1,8 milioni sono aumentati di 450 mila mentre il conteggio totale dei clienti è aumentato a un record di 110 milioni di unità".
SEGNALI DI ENTRATA E DI USCITA DEL MODELLO QUANTITATIVO LOMBARD PER IL TRADING SULLE AZIONI NASDAQ TIME FRAME SETTIMANALE. I SEGNALI VENGONO GENERATI UNA VOLTA A SETTIMANA E PUBBLICATI SUL SITO IL LUNEDI MATTINA E VALEVOLI PER TUTTA LE SETTIMANA. IL REPORT SI COMPONE DI SEGNALI DI ACQUISTO PER NUOVE POSIZIONI E DI AGGIORNAMENTO PER I TITOLI GIA' PRESENTI IN PORTAFOGLIO.
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Pagina a cura di SANDRO MANCINI e GIANMARCO LUCHETTI SFONDALMONDO.
