Settimana all'insegna della lateralità per l'azionario e per il dollaro.
Lo S&P500 (PC 4.102) consolida dopo il buon recupero dai minimi a ridosso di 3.800 toccati il 20 maggio. Un assestamento al di sopra di 4.100/50 è necessario pena l'inizio di una rinnovata fase di debolezza, che si aprirebbe su ridiscese al di sotto di 4.050. Le vendite sull'azionario riprenderebbero al di sotto di 3.950, per un nuovo test di 3.800, la cui rottura provocherebbe una discesa in accelerazione verso il supporto chiave individuabile in area 3.400-3.500. Il superamento di 4.300 (prematuro) rimane necessario per archiviare il bear market delle settimane passate. La volatilità implicita (Vix 26,50) prosegue nella fase di assestamento al di sotto di quota 30; rinnovate tensioni al di sopra di 34.
Sull’Eurostoxx50 (PC 3.778), le quotazioni stanno consolidando al di sopra di 3.750 ma permane una fragilità di fondo: un segnale di rinnovata debolezza si avrebbe su ridiscese al di sotto di 3.650, con ripresa delle vendite al di sotto di 3.575, per un nuovo test dei minimi in area 3.380-3.450.
Settimana moderatamente positiva per la generalità delle materie prime, con uno strappo rialzista per rame, platino (cfr. grafico) e caffè. Il cambio EurUsd (PC: 1,0725) rimane stabile, ma il quadro di fondo plurisettimanale rimane comunque debole per l'euro: le vendite riprenderebbero al di sotto di 1,0570, per un nuovo test dei minimi a ridosso di 1,0350, sotto i quali (al momento improbabile) si aprirebbe la strada per una nuova discesa, con obiettivo la soglia psicologica a ridosso della parità. Nonostante la forza del dollaro, i preziosi e le principali materie prime rimangono comunque ben impostate su orizzonti strategici.
Si conferma la strategia in essere long commodities e short azionario, attuata con i seguenti Etc quotati su Borsa italiana (si ricorda che ancorché quotati in euro comportano un’esposizione lunga sul dollaro Usa: un elemento a favore in questa situazione di incertezza sul fronte geopolitico):
LUNGHE: Oro (ticker PHAU: PC 162,95); Argento (ticker PHAG: PC 18,988); Platino (ticker PHPT: PC 88,050); Palladio (ticker PHPD: 173,03); Caffè (ticker COFF: PC 1,2910); Cotone (ticker COTN: PC 3,9080); Rame (ticker COPA: PC 36,705); Alluminio (ticker ALUM: PC 3,5525); Zucchero (ticker SUGA: PC 8,978); Cacao (ticker COCO: PC 2,2400) e Zinco (ticker: ZINC: PC 11,160).
CORTE: ETF short sull’S&P500 Xtrackers S&P500 Inv Day con ticker XSPS (PC 7,8270).
(L'autore del presente articolo non è iscritto all'ordine dei giornalisti e potrebbe detenere i titoli oggetto dei suoi articoli)
