Catastrofismo o euforia? In ogni caso c’è una strategia vincente. Tre modi per attuarla

I mercati scenderanno ancora o rimbalzeranno? Basta che non si muovano in laterale. Nelle prime due ipotesi si esprimono infatti al meglio degli ingressi scaglionati su Etf o azioni. Applicati nell’ipotesi odierna a tutto quanto muoverà l’economia nei prossimi anni.

Il report della domenica

A leggere certi numeri relativi all’analisi tecnica di azioni Usa, pur molto solide, c’è da tremare. Sono scese – esaminando per esempio l’Rsi a 14 periodi su base MENSILE - sotto livelli di iper ipervenduto. C’è allora da chiedersi se i mercati siano improvvisamente diventati nevrotici oppure se scontino qualcosa che noi non sappiamo: per esempio una recessione economica molto profonda. È pur vero che non poche azioni Usa ed europee reggono bene, sebbene un po' indebolite. In sintesi: catastrofismo o euforia? La riposta non c’è o meglio c’è analizzando il classico termometro dello stato di salute delle Borse, ovvero la media mobile a 200 sedute. Se il suo trend è rialzista si torna a comprare alla grande; se è ribassista si resta fuori, salvo in un caso, quello oggi ipotizzato.

Nella fase in corso l’andamento rivela questa fotografia. Il primo dato si riferisce al valore della 200 e il secondo alla quotazione di chiusura di venerdì 13 del relativo indice.

In tutti i casi la 200 sovrasta la quotazione, convalidando il segnale ribassista dei mercati.

Per la strategia che oggi indichiamo ciò rappresenta un fattore da cogliere, poiché la sua unica nemica è quella di un trend di lateralità. In presenza di movimenti rialzisti o ribassisti netti si applica invece con un’ottima efficacia di medio lungo termine.

Come attuarla

Quasi banale il metodo. È quello di entrate scaglionate (e non Pac automatizzati) su variazioni in percentuale del 5 o del 10% delle quotazioni degli strumenti utilizzati solo in presenza di chiare indicazioni di “up” o “down”, per attuare investimenti su differenze nette dei prezzi. La percentuale indicata dipende naturalmente dalla disponibilità di risorse del singolo investitore. C’è un difetto nel tutto e lo segnaliamo subito: con i Pac ci si avvantaggia di commissioni ridotte o addirittura azzerate a seconda delle piattaforme utilizzate, il che non avviene se si scelgono le entrate scaglionate, che devono essere gestite dal singolo investitore. È un costo che l’esperienza conferma però ampiamente compensato dalla maggiore efficienza del metodo impiegato in termini di profittabilità.

L’importante è che i prezzi di carico varino in misura consistente e che il tutto si attui con costanza. Partendo ora - in presenza delle correzioni in corso e di potenziali successive discese, che il mercato sconta - si ha un vantaggio iniziale, così come lo si sarebbe conseguito all’opposto all’inizio del trend rialzista del 2019. I grafici di Wall Street dimostrano un’evidenza: tutte le vicende di Borsa degli ultimi anni sono stato ispirate dalla liquidità immessa sui mercati dalle Banche centrali. Ora viene ritirata ma se fra uno o due anni tornassero in scena gli stimoli all’economia la molla si ricaricherebbe alla grande, in presenza anche di megatrend che occorre assolutamente incalzare. 

► Iniziamo dalla liquidità

L’ossessione è quella del cash. Il metodo indicato si può applicare anche a questo flagello, oggi solo timidamente remunerato da qualche banca (e non primaria). Volendo destinare a un parcheggio “retribuito” (a scadenza) parte di quanto si ha ben si adattano due obbligazioni zero coupon, che negli ultimi anni sono state cavalli di battaglia degli istituzionali.

Medio Credito Centrale appartiene a Invitalia, Agenzia nazionale per lo sviluppo di proprietà del Ministero dell'Economia.

Questi due titoli sono naturalmente soggetti a correzioni di prezzo, dipendenti da variazioni dei tassi di interesse. Già scontano però da tempo i futuri rialzi ipotizzati dalla Bce, almeno per 25-50 pb.

► E ora l’azionario con diversi connotati e livelli di rischio

I portafogli di Etf ipotizzabili possono essere tantissimi, data la vastità di offerta che ormai spiazza totalmente la concorrenza (perdente) dei fondi, meno efficienti e trasparenti nonché più costosi.

Oggi se ne sono scelti tre, dalle caratteristiche molto precise e dai livelli di rischiosità più o meno alti.

● L’azionario “new economy”

● L’azionario tecnologico

● L’azionario new energy

● Come scegliere in base alle performance fin qui registrate

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2. (1) Introdotti sul mercato da poco

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