Titoli caldi: ● 6 azioni Usa “cheap” ● Dove puntare se le armi tacessero ● Quell’Etf tutto matto ● L’oro riciclato a Piazza Affari ● Megatrend: blockchain, tu sì che vali!

Storie di “stock” vicine ai minimi. Settori e azioni che trarrebbero vantaggio da una tregua in Ucraina. Analisi di un Etf super volatile, di uno sul “gold” e confronto fra quelli dei cosiddetti registri digitali.   

Il report della domenica

Le vicende geopolitiche impazzano e le Banche centrali smaniano ma i mercati guardano già oltre le tristezze in corso, puntando a portafogli più diversificati in previsione di cambiamenti epocali dell’economia mondiale. Ci sarebbe da raccontarne per pagine e pagine. Ci limitiamo ad alcuni temi fra i tanti.

► Quando le azioni costano poco. Sei storie Usa

L’esperienza ha insegnato qualcosa a tanti piccoli investitori. È inutile inseguire al rialzo le quotazioni azionarie quando talvolta ci sono titoli iper convenienti e poco praticati. È pur vero che quest’ultima selezione richiede attente valutazioni poiché occorre identificare le ragioni delle relative debolezze. Oggi segnaliamo allora sei “stocks” Usa che possono essere inserite fra le “cheap”.

► Dove investire se ucraini e russi trovassero un accordo

Non ci mettiamo certamente a fare previsioni su un ipotetico cessate il fuoco in Ucraina! Presto o tardi ciò succederà ed è quindi il caso di ipotizzare le reazioni dei mercati alla fine del martirio di Kiev e dintorni. Opinione abbastanza diffusa è che il settore potenzialmente favorito in Borsa, quando ciò avverrà, sarà quello del turismo, il più venduto in assoluto nel periodo post 24 febbraio. Torneranno allora d’attualità le stocks del trasporto aereo, quali le statunitensi United Airlines, American Airlines e Delta Airlines, nonché le europee Lufthansa, AirFrance-Klm e International Airlines Group (British Airways e Iberia), nonché delle crociere, con in prima linea Carnival, Royal Caribbean e Norwegian Cruise Line. Solo successivamente e in presenza di un’attenuazione delle sanzioni alla Russia e ai suoi oligarchi riprenderebbero le azioni del lusso.

In calo invece il comparto degli armamenti e ancor più le leader del commercio di commodities nonché le big petroliere soprattutto statunitensi.

Come conseguenza strutturale si annuncia viceversa una ripresa delle specialiste dell’energia verde, uniche vincitrici delle turbolente settimane geopolitiche del 2022. Negli Usa si guarda a:

E in Italia? Quattro i titoli seguiti con attenzione nel complesso panorama delle più o meno “green energy stock”. I primi due appaiono inevitabili, date le loro dimensioni.

► Quell’Etf tutto matto!

Con il rispetto del caso naturalmente. La frenesia sta impossessandosi di un Etf di cui abbiamo già ampiamente scritto in passato. Si tratta di KraneShares CSI China Internet con sottostanti azioni cinesi del business della grande rete.

L’analisi grafica evidenzia questo scenario.

► L’oro riciclato diventa una garanzia

Novità anche sul fronte dell’oro oltre che di tantissimi altri sottostanti nel sempre più articolato e iper trattato mondo degli Etf. The Royal Mint ha annunciato la partnership con Quintet Private Bank per introdurre l’utilizzo di oro riciclato a garanzia di The Royal Mint Physical Gold Etc (Isin XS2115336336), quotato anche su Borsa Italiana.

La scelta è di natura puramente ambientale e la società lo spiega così: “Con un investimento di 170 milioni di $ sull’Etc verrà supportato lo sviluppo di soluzioni d’investimento sostenibili e innovative, che permetteranno di ottenere un impatto positivo. Lo scorso anno era stata dichiarata la volontà di avviare un percorso più sostenibile proprio attraverso l’utilizzo di oro riciclato da apparecchi elettronici dismessi. A differenza di altre materie prime, l’oro può essere riutilizzato illimitatamente senza che si degradi in termini qualitativi. La prima tranche di lingotti d’oro riciclato al 100% sarà di circa 50.000 once e verrà recuperato dalla produzione in eccedenza di monete d’oro per realizzare lingotti da 400 once l’uno, conformi agli standard Good Delivery della London Bullion Market Association. I lingotti riciclati saranno introdotti nell’Etc in maniera graduale, in base alla domanda futura”.

► Uno studio di Invesco rivela la forza nascosta della rivoluzione da blockchain

Come sempre dobbiamo essere molto trasparenti con i lettori. Quanto andate a leggere non esce dalle ricerche dell’estensore di questo report domenicale ma da uno studio di un emittente, nel caso specifico Invesco. Fatta questa precisazione (fondamentale) i suoi contenuti sono molto interessanti, perché evidenziano uno dei settori con maggiori potenzialità di ulteriore crescita nei prossimi anni. Invesco logicamente parla del suo specifico Etf ma noi per correttezza estendiamo l’analisi conclusiva anche ai concorrenti.

Tra i megatrend a disposizione degli investitori per diversificare il portafoglio e guardare oltre le perturbazioni di breve termine dei mercati, la tecnologia blockchain è uno dei più solidi e interessanti. Il settore ha registrato una forte crescita nel 2021, trainato non soltanto dai livelli record toccati dalle criptovalute quali Bitcoin ed Ethereum, ma anche dallo sviluppo di ecosistemi di applicazioni su reti interconnesse e dal crescente livello di programmabilità del denaro elettronico.

Blockchain cos’è

Se il concetto di “blockchain” è solitamente associato a quello di “cripto”, l’infrastruttura del mercato digitale sottostante consente un’automazione innovativa, sostituendo le tradizionali funzioni degli intermediari con i codici di smart contract. Un numero crescente di istituzioni e aziende sta entrando in gioco e svolge un ruolo rilevante a livello di finanziamento, sviluppo, gestione e utilizzo di questi ecosistemi emergenti.

E poi la tokenizzazione

In parallelo, si sta rafforzando la tendenza alla tokenizzazione degli asset, in particolare il fiorente mercato dei token non fungibili (NFT) che, combinata con gli sviluppi della blockchain, sta alimentando una graduale transizione dal modello web 2.0 basato su informazioni al futuristico web 3.0 fondato sul metaverso.

Spiccheranno indubbiamente numerose entusiasmanti opportunità commerciali dalla creazione di nuovi mercati consentiti dalla digitalizzazione – e conseguente programmabilità – di asset class, infrastrutture di mercato e denaro. La difficoltà per gli investitori sta nell’identificare il potenziale nascosto della blockchain e come posizionarsi per acquisire un vantaggio competitivo. Una risposta la offre Invesco CoinShares Global Blockchain Etf, che utilizza un indice con analisi esclusive della blockchain fornite da CoinShares, maggiore società europea d’investimento in asset digitali e tra le prime al mondo con focus sulla tecnologia blockchain.

Vengono infatti identificate le società dotate di una potenziale esposizione alla crescita della tecnologia blockchain, alle quali è poi assegnato un punteggio specifico di categoria in funzione del livello di attività commerciali dirette o indirette legate alla stessa blockchain. In tal modo i titoli risultano ponderati sulla base dei rispettivi punteggi di categoria e aggiustati in funzione del livello di liquidità allo scopo di garantire la negoziabilità. Oltre a offrire esposizione ad aziende globali che partecipano attivamente all’ecosistema blockchain, l’indice include anche società non-blockchain, ben posizionate per sfruttare i potenziali sviluppi di questa tecnologia innovativa. L’obiettivo è di selezionare le società che presentano valutazioni che non tengono ancora conto appieno delle ricadute positive delle attività in materia di blockchain tramite un’esposizione a titoli liquidi di azioni globali, in differenti settori e regioni, sia nei mercati sviluppati sia in quelli emergenti.

Questa l’analisi di Invesco. Noi aggiungiamo un confronto fra gli Etf azionari quotati su Borsa Italiana con questo specifico sottostante.