Titoli caldi: emergenti da brivido con gli Etf. Grandi occasioni con qualche delusione


Classifiche, analisi mercato per mercato e infine un portafoglio in base a precisi criteri di scelta: oggi tutta l’attenzione è rivolta agli “emerging”.

Hot markets

Doveva essere protagonista del 2022. Ora invece si avverte un’aria meno ottimistica per il mondo emergente, che pur resta molto scambiato a Borsa Italiana mediante i tanti specifici Etf. I motivi di un cambio di sentiment sono quelli di una tempesta perfetta che si sta abbattendo su questo segmento azionario:

1°) l’inflazione è salita a livelli altissimi in alcuni Paesi

2) il rialzo dei tassi Fed costituisce da sempre un fattore di instabilità per gli “emerging”

3°) i focolai bellici in Ucraina destabilizzano una parte di questo mondo

4°) le incertezze sulla Cina e sulla sua economia proseguono.

Eppure fra i gestori c’è chi consiglia di seguire con attenzione le occasioni che potrebbero determinarsi nei prossimi mesi e di adottare una strategia attiva, fatta di Pac e di eventuali switch fra i vari mercati. Oggi il quadro è incerto ma nell’arco di tre/cinque anni la sovraperformance degli emergenti sarà netta rispetto a quelli sviluppati. È ora quindi che si mettono le basi per una nuova rivoluzione con cui si accosteranno sempre più megatrend ed emergenti nei portafogli di medio/lungo periodo.  

► Performance: migliori e peggiori da inizio anno

● In testa come indici globali

Xtrackers Emerging East Europe, Middle East e Africa Esg

LU0292109005

+8,3%

WisdomTree Emerging Markets Equity Income Acc. (indice basato su azioni con maggiori dividendi)

IE00BDF12W49

+6,0%

Invesco Rafi Emerging Markets (indice basato su fattori selettivi)

IE00B23D9570

+5,2%

● In fondo come indici globali

HANetf Emerging Markets Internet & E-commerce

IE00BFYN8Y92

-10,2%

Xtrackers Select Frontier (mercati di frontiera)

LU0328476410

-3,0%

WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Esg (azionario di tutto il mondo emergente con alti criteri ambientali – escluse società statali)

IE00BM9TSP27

-2,6%

● In testa come singoli Paesi (nel caso di più Etf sullo stesso sottostante è stato preso in considerazione quello con performance migliore)

iShares Brazil

IE00B0M63516

+22,8%

iShares South Africa

IE00B52XQP83

+11,9%

Xtrackers Thailand

LU0514694701

+8,3%

● In fondo come singoli Paesi (nel caso di più Etf sullo stesso sottostante è stato preso in considerazione quello con performance peggiore)

Hsbc Russia

IE00B5LJZQ16

-15,3%

VanEck New China Esg

IE0000H445G8

-8,1%

iShares Korea

IE00B0M63391

-7,3%

In sintesi: il primo mese e mezzo dell’anno conferma come sia preferibile – nel caso degli “emerging” – scegliere Etf con sottostanti indici globali rispetto a quelli dei singoli Paesi e anteporre i meno audaci, soprattutto nel caso della strutturazione di piani di acquisto. E’ evidente inoltre come i due focolai di crisi di Russia e Cina abbiano pesato sulle performance delle aree di competenza, premiando invece quelle più lontane, quali Brasile e sud Africa.

► Tutti i Paesi a confronto

Spostiamo ora l’arco temporale analizzando anche quello su base annua. Indichiamo in merito l’Etf di ciascun mercato con maggiore capitalizzazione e le relative performance a 365 giorni e da inizio 2022, nonché il trend in corso da tre mesi.

Brasile

Lyxor Brazil

LU1900066207

Trend in corso rialzista – Performance 1 anno + 6,3%; da inizio 2022 +18,4%

Cina

Xtrackers Csi 300

LU0779800910

Trend in corso ribassista – Performance 1 anno -9,2%; da inizio 2022 -4,8%

Corea del sud

iShares Korea

IE00B5W4TY14

Trend in corso ribassista – Performance 1 anno -15,5%; da inizio 2022 -7,6%

Hong Kong

Lyxor Hong Kong

LU1900067940

Trend in corso laterale – Performance 1 anno -16,9%; da inizio 2022 +3,2%

India

Lyxor India

FR0010361683

Trend in corso ribassista – Performance 1 anno +18,5%; da inizio 2022 -2,7%

Indonesia

Xtrackers Indonesia

LU0476289623

Trend in corso rialzista – Performance 1 anno +13,3%; da inizio 2022 +4,4%

Malesia

Hsbc Malaysia

IE00B3X3R831

Trend in corso laterale – Performance 1 anno -0,4%; da inizio 2022 +0,4%

Messico

Xtrackers Mexico

LU0476289466

Trend in corso rialzista – Performance 1 anno +26,2%; da inizio 2022 -1,3%

Russia

Lyxor Russia

LU1923627092

Trend in corso ribassista – Performance 1 anno +12,8%; da inizio 2022 -12,6%

Sud Africa

iShares South Africa

IE00B52XQP83

Trend in corso rialzista – Performance 1 anno +11,9%; da inizio 2022 +11,8%

Taiwan

iShares Taiwan

IE00B0M63623

Trend in corso laterale – Performance 1 anno +15,2%; da inizio 2022 -1,8%

Thailandia

Xtrackers Thailand

LU0514694701

Trend in corso rialzista – Performance 1 anno +9,9%; da inizio 2022 +8,3%

Turchia

iShares Turkey

IE00B1FZS574

Trend in corso laterale – Performance 1 anno -24,2%; da inizio 2022 +4,6%

Vietnam

Xtrackers Vietnam

LU0322252924

Trend in corso ribassista – Performance 1 anno +25,9%; da inizio 2022 -4,5%

► E infine un portafoglio (mediante Pac) in base ai principali parametri di scelta

Il più liquido

iShares Emerging Markets

IE00BKM4GZ66

Ha dimensioni triple rispetto al secondo in classifica

Il meno costoso

Lyxor Emerging Markets

LU2200146228

Ter annuo 0,14%

Il più volatile

HANetf Emerging Markets Internet & E-commerce

IE00BFYN8Y92

34,3% su base annua

Il meno volatile

iShares Emerging Markets Minimum Volatility

IE00B8KGV557

8,9% su base annua

Il migliore in €

Ossiam Emerging Markets Esg Minimum Variance

LU0705291903

Ha il rapporto rischio/rendimento più conveniente a 1 anno

Il migliore in $

WisdomTree Emerging Markets Equity Income

IE00BDF12W49

Ha il rapporto rischio/rendimento più conveniente a 1 anno

Il più strano

Xtrackers Select Frontier

LU0328476410

E’ l’unico sui mercati di frontiera, cioè gli emergenti fra gli emergenti

Quello sull’inflazione

SPDR Emerging Inflation Linked Local Bond

IE00B7MXFZ59

In questo caso si tratta logicamente di un obbligazionario. Non è quotato su Borsa Italiana ma è disponibile su varie piattaforme. Distribuisce cedole semestrali con un rendimento in corso dell’8%

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