Per i bond selezione in euro e in valute emergenti. Per le azioni individuati otto titoli a bassa volatilità e con buoni dividendi. Infine tre Etf fuoriclasse dello yield.
Il report della domenica
Foto Cash in Value by Nick Youngson CC BY-SA 3.0 Pix4free.org
Diamo subito spazio a numeri e fatti, tralasciando tutte le ciance che intossicano la finanza. Anche oggi indichiamo tante soluzioni per creare reddito nel tempo, esigenza ogni giorno più sentita dai risparmiatori italiani.
Bond quotati sul regolamentato italiano, beccati qua e là
Il fattore più importante? La liquidità. Abbiamo quindi escluso emissioni poco trattate sul secondario.
► In euro
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Obbligazione |
Attenzione a… |
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Italia Btp€i 0,15% 2051 - IT0005436701 – Taglio 1.000 – Ultima quotazione 74,5 euro – Yield 12,1% |
Il rendimento deriva dall’indicizzazione ai prezzi al consumo Eurostat, che si accumula sul capitale. Il prezzo dai minimi a 55,6 euro di ottobre ha già messo a segno una performance rilevante. Tornerà presto o tardi a 100 o anche oltre? Comprandolo si punta su questo aspetto oltre che sull’inflazione europea capitalizzata nel frattempo. Della modesta cedola ci si può anche dimenticare |
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Germania Bund€i 0,1% Ap46 - DE0001030575 – Taglio 1.000 – Ultima quotazione 120 euro – Yield 10% |
Quando anni fa lo suggerivamo qualcuno ci derideva. La fase accumulativa era allora evidente. Raggiunse infatti i 180 euro. Poi giù. Ora – carico anche di una rilevante inflazione europea – si sta reinserendo in un trend rialzista, dovuto a minori tensioni sui tassi in area Bce: il movimento durerà? Lo yield si riferisce logicamente - come nel caso del Btp€i - all’accumulo inflattivo sul capitale |
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Romania 4,125% Mz39 - XS1892127470 – Taglio 1.000 – Ultima quotazione 75,8 euro – Yield 6,6% |
Il rating BBB- colloca Bucarest agli ultimi posti in Europa ma l’emittente è ormai molto presente nei portafogli italiani |
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Messico 4,0% Mz2115 - XS1218289103 – Taglio 100.000 – Ultima quotazione 76 euro – Yield 5,3% |
Un bond inevitabilmente volatile data la scadenza extralunga. Con un rating BBB appare una sfida di lungo termine, da rivendere quando dovesse tornare su massimi oltre 115 euro toccati per esempio a gennaio 2021, il che appare meno improbabile di quanto forse si pensi |
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Goldman Sachs 5% St32 - XS2521873328 – Taglio 1.000 – Ultima quotazione 100,7 euro – Yield 4,9% |
Di fatto è ancora solo il collocatore a fare mercato sul Mot |
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Kme Group 4,5% Fb25 - IT0005394884 – Taglio 108 (frutto di un precedente concambio) – Ultima quotazione 99,7 euro – Yield 4,6% |
Non è molto trattato e inoltre non ha rating. Dello stesso gruppo un’altra emissione, la Kme Group 5% St27 (Isin IT0005503393) con yield 5,5% |
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Comit 98/28 Zero coupon - IT0001200390 – Taglio 1.000 – Ultima quotazione 82,5 euro – Yield 3,7% |
Ancora con la vecchia denominazione Comit è di fatto un Intesa Sanpaolo. Trattandosi di uno zc tutto sta nel puntare sulle variazioni del prezzo, comunque meno volatile rispetto a titoli con cedola |
La lista potrebbe proseguire. Lo faremo in altre occasioni.
► In valute emergenti (da maneggiare solo con piani di acquisto sulle quotazioni)
L’attenzione per gli emergenti sta riesplodendo. In realtà si rivolge soprattutto agli emittenti di questo contesto – cioè governativi e corporate – ma chi per investe in Italia l’alternativa sta nei bond sovranazionali in valute locali, campioni di rendimento. Inevitabile un consiglio: entrare con scaglionamenti (favoriti dai bassi lotti minimi) in base all’andamento del rapporto prezzo/andamento della singola divisa. Come scelta strategica si sono individuate le emissioni più lunghe per cogliere al massimo i movimenti dei mercati.
► In lire turche
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Obbligazione |
Caratteristiche |
Attenzione a… |
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Asian Dev. Bank 30% 2027 |
XS2539440722 – Taglio 20.000 Try – Ultima quotazione 98 Try – Yield 30,8% |
Certamente all’andamento della valuta, sempre e solo lei |
► In peso messicano
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Obbligazione |
Caratteristiche |
Attenzione a… |
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Ifc 7,75% Ge30 Mxn |
XS1753775730 – Taglio 10.000 Mxn – Ultima quotazione 93 Mxn – Yield 9,2% |
Presto il tasso di interesse in Messico (ora al 10%) comincerà a scendere e le quotazioni dei bond a salire. L’Mxn potrebbe tuttavia risentirne |
► In rand sudafricano
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Obbligazione |
Caratteristiche |
Attenzione a… |
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Eib/Bei 6,5% St32 Zar |
XS2236340522 – Taglio 10.000 Zar – Ultima quotazione 83,7 Zar – Yield 9,1% |
Con tasso di interesse al 7% il Paese sud africano è tornato a livelli del 2009. Maggiore motivo di esitazione è la valuta, che sta indebolendosi |
► In real brasiliano
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Obbligazione |
Caratteristiche |
Attenzione a… |
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World Bank Green Bond 9,5% Fb29 Brl |
XS2439224705 – Taglio 5.000 Brl – Ultima quotazione 93,2 Brl – Yield 10,8% |
Le incertezze politiche e l’inflazione indeboliscono di nuovo il real |
► Azioni europee a bassa volatilità e con un buon dividendo
Lo ricordiamo a chi fosse digiuno del tema: le azioni cosiddette “value” di solito appartengono a società attive in settori considerati maturi: per esempio quello energetico o delle utility, dove i flussi di cassa seguono trend costanti nel tempo e remunerano con una buona continuità. Ne abbiamo selezionate otto tutte europee a bassa volatilità e con regolari rendimenti da dividendo.
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Azione |
Quanto possono rendere |
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Bayer (Germania) DE000BAY0017 – Settore chimico |
Con uno yield da dividendo sul 3,6% ha una volatilità non elevata (30,4% su 180 sedute). Gli utili per azione vengono visti in crescita e i 20 maggiori analisti specialisti del titolo prevedono quotazioni a un anno in forte crescita. Ultimo prezzo 54,8 Eur |
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Bp (Gran Bretagna) GB0007980591 – Settore petrolifero |
Con uno yield da dividendo sul 3,7%, penalizzato dalla corsa dell’azione, ha una volatilità modesta (32% su 180 sedute). Per i profitti il 2022 sarà ottimo, mentre il 2023 potrebbe registrare un calo (fonte FactSet). Analisti favorevoli ma meglio entrare dopo una correzione sui 4,5 Gbp. Ultimo prezzo 4,81 Gbp |
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Deutsche Telekom (Germania) DE0005557508 – Settore telefonico |
Con uno yield da dividendo del 3,3% ha una volatilità bassa (19,4% su 180 sedute), caratteristica che piace molto al mercato. Utili in crescita nel 2022 e (ma meno) nel 2023 secondo FactSet. Analisti propensi a uno “strong buy”. Ultimo prezzo 19,65 Eur |
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Energias de Portugal (Portogallo) PTEDP0AM0009 – Settore energetico |
Con uno yield da dividendo del 4,2% registra una bassa volatilità (24% su 180 sedute). Utili in crescita soprattutto nel 2023 (fonte FactSet). Anche in questo caso gli analisti sono propensi a un ottimo andamento futuro. Ultimo prezzo 4,58 Eur |
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Novartis (Svizzera) CH0012005267 – Settore farmaceutico |
Con uno yield da dividendo del 3,7% è un titolo a bassissima volatilità (17%). Il 2023 sarà favorevole per gli utili ma meno rispetto ai titoli precedenti. È la classica azione da “hold” (mantenere). Ultimo prezzo 84,1 Chf |
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Swiss Life (Svizzera) CH0014852781 – Settore assicurativo |
Con uno yield al 4,9% la volatilità in questo caso si attesta al 25%. Utili per azione in netta crescita nel 2022 e nel 2023 (fonte FactSet). Gli analisti specializzati sul titolo sono meno numerosi rispetto alle altre azioni e la valutazione si divide fra “buy” e “hold”. Ultimo prezzo 509 Chf |
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TotalEnergies (Francia) FR0000120271 – Settore petrolifero |
Con uno yield da dividendo al 4,6% ha una volatilità del 33% su 180 sedute. Il 2022 sta risultando esplosivo in termini di utile per azione ma il prossimo anno il dato segnerà un probabile calo. Il continuo rialzo della quotazione rende in questo caso gli analisti un po' più prudenti. Ultimo prezzo 58,9 Eur |
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Vodafone (Gran Bretagna) GB00BH4HKS39 – Settore telefonico |
Con uno yield da dividendo all’8,7% registra una volatilità bassa (23,7% su 180 sedute). L’utile per azione è previsto stabile sia nel 2022 sia nel 2023. Analisti propensi o a uno “strong buy” o a un “hold”. Ultimo prezzo 0,91 Gbp |
La piattaforma FactSet raccoglie dati economico-finanziari provenienti da tutto il mondo e mette a disposizione strumenti per l'analisi e il confronto degli stessi, rivolgendosi a professionisti e studiosi nell'ambito della finanza.
► Tre Etf fuoriclasse del rendimento
Il momento è molto favorevole per puntare sui replicanti sia azionari sia obbligazionari. Ne abbiamo individuati tre in euro che si adattano bene a chi punta su rendimenti di lungo termine. Naturalmente gli importi distribuiti potranno però variare nel tempo. Gli yield sono stati calcolati in base a quanto versato nel 2022 rapportato all’ultima quotazione.
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Xtrackers Stoxx Global Select Dividend 100 Swap |
LU0292096186 |
Replica i 100 titoli azionari dell'indice Stoxx Global 1800 dai dividendi più elevati |
Yield in corso sull’8,8%. Distribuzione trimestrale |
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Lyxor Stoxx Europe Select Dividend 30 |
LU1812092168 |
Replica i 30 titoli azionari europei dell'indice Stoxx Europe 600 dai dividendi più elevati |
Yield in corso sul 7,5%. Distribuzione semestrale |
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Lyxor Usd Esg High Yield Bond monthly Hedged to Eur |
LU1435356495 |
Replica bond high yield in Usd ma con copertura del cambio |
Yield in corso sul 5,7%. Distribuzione semestrale |
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