Cedola sino al 18% di yield su base annua. Proposti da Bnp Paribas, hanno proprio nella struttura con protezione progressiva la caratteristica più interessante. Attenzione però al rischio di rimborso anticipato.
Cedola & dividendi
Bnp Paribas ha annunciato oggi l’emissione di una nuova serie di certificate step-down cash collect su panieri di azioni, con premio potenziale mensile compreso tra lo 0,50% (6% su base annua) e l’1,50% (18% su base annua), effetto step-down e durata triennale ma con in più una progressiva protezione della barriera premio.
L’inedita proposta consente di ottenere potenziali premi nelle date di valutazione mensili anche nel caso in cui le azioni sottostanti abbiano subito una perdita rispetto al valore iniziale, sempre che le stesse siano a un livello superiore o pari alla barriera del premio, che varia a seconda del cosiddetto effetto step down. Infatti, la barriera premio è fissata al 70% del valore iniziale dei sottostanti per i primi sei mesi e diminuisce successivamente del 10% ogni sei mesi, fino ad arrivare al 30%. In questo modo vi sono maggiori possibilità di ricevere il premio mensile, dotato anche di effetto memoria al passare del tempo.
Attenzione però al fatto che dal sesto mese di vita, qualora in una delle date di valutazione mensili tutti i sottostanti del paniere quotino a un valore superiore o pari al valore iniziale, il certificato scade e rimborsa il valore nominale di 100 euro, oltre al premio mensile con eventuale effetto memoria.
Se invece il certificato arriva a scadenza, fissata al 18 giugno 2024, sono possibili tre diversi scenari:
1°) se il valore di tutte le azioni che compongono il paniere è pari o superiore al livello barriera a scadenza, il certificato rimborsa il valore nominale e paga il premio mensile, oltre agli eventuali premi non corrisposti in precedenza;
2°) se la quotazione di almeno una delle azioni che compongono il paniere è inferiore al livello barriera a scadenza ma la quotazione di tutte le azioni che compongono il paniere è pari o superiore al livello barriera premio, il certificato paga il premio mensile, oltre gli eventuali premi non versati precedentemente, più un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni che compongono il paniere, con conseguente perdita parziale del capitale investito;
3°) se infine il valore di anche solo una delle azioni che compongono il paniere è inferiore al livello barriera premio, il certificato paga un importo commisurato alla performance negativa del sottostante peggiore del paniere con conseguente perdita parziale o totale sul capitale investito.
Per esempio, lo step-down cash collect su Tesla, Nio e Varta paga un premio mensile del 1,5% (18% annuo) se, a ogni data di valutazione intermedia, il valore di tutte le azioni che compongono il paniere è maggiore o uguale al livello barriera premio e proseguirà la sua vita fino alla data di valutazione successiva. Dal sesto mese, qualora nelle date di valutazione Tesla, Nio e Varta quotassero tutte sopra il valore iniziale, il certificato, oltre al pagamento del premio, rimborserà anticipatamente anche il valore nominale (100 €). Alla scadenza, se il valore dei titoli del paniere sarà uguale o superiore al livello barriera, il certificato rimborserà il valore nominale (100 €) e pagherà l’ultimo premio mensile (1,5 €), oltre agli eventuali premi non versati precedentemente. Il certificato inoltre non è soggetto alle variazioni di cambio tra euro e dollaro; pertanto l’investitore non è esposto al rischio cambio.
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