Oggi inizio la serie di doppi appuntamenti durante i quali analizzerò i vari comparti del risparmio gestito attraverso il mio Stocastico orizzontale.
Da quest’anno cercherò di cogliere anche le sotto categorie per essere maggiormente efficace rispondendo, in questo modo, alle vostre gentili richieste.
Come ben sapere, lo Stocastico orizzontale non evidenzia i fondi più performanti, meno rischiosi o maggiormente correlati al benchmark di riferimento, ma è fondamentale per valutare un determinato asset all’intero di un paniere sotto vari punti di vista. Analizza pertanto il lavoro del gestore rispetto a quelli dei suoi “concorrenti”.
Dedicherò dunque 2 analisi per ogni comparto, mentre quello odierno è: Azionari Europa (Mercati Sviluppati) - Large & Mid Cap.
Il caso del giorno.
Tra i numerosi fondi a disposizione ho scelto per voi: G Fund Future For Generations M EUR – isin FR0000171985, vedi (https://produits.groupama-am.com/fre/institutionnels/offre-institutionnels/institutionnels/g-fund-future-for-generations-m-c).
Non parlerò spesso di fondi che necessitano di un versamento iniziale minimo importante, mentre cercherò il più possibile di evitare quelli istituzionali, ma il mercato è fatto anche di questi.
Il versamento iniziale minimo è di 150K. La fund house (https://www.groupama-am.com) è molto importante ed è facile trovare il relativo fondo per privati con un versamento iniziale più abbordabile.
Lo Stocastico orizzontale.
Questo asset è potenzialmente molto interessante in quanto, osservato dal 2008 ai giorni nostri, si è mantenuto per il quasi 30% dell’intero periodo con l’oscillatore al di sopra di 70, ed era spesso mischiato tra i fondi maggiormente performanti del paniere di riferimento.
Inoltre per il 18.37% del periodo, é rimasto allegramente al di sopra di 90, ciò che è decisamente notevole, mentre si è recato sotto 30 per poco più del 17% del periodo preso sotto esame.
Pertanto, e lo dimostra anche il relativo grafico, si è sempre comportato relativamente bene all’eccezione degli anni 2013/2014 e, guarda a caso, proprio in questo momento. Questo è il secondo motivo della scelta.
Abbiamo un asset che potrebbe aver accusato un micro “rallentamento” fisiologico, ma che rimane, per ovvi motivi, un attimo asset con il quale fare i conti.
Che sia un’opportunità?
Comportamento sul mercato.
In primis, ritorno un secondo sull’oscillatore.
In effetti, lo Stocastico orizzontale è un aiuto indispensabile in quanto ha scovato questo asset che fa storicamente bene, ma che viene posizionato momentaneamente sui minimi, mentre sta realizzando un nuovo massimo assoluto sul mercato. Très intéressant.
Il fondo ha messo a segno un trend invidiabile dal 2009 ai giorni nostri, mentre dall’inizio del 2017 mette a segno una lunghissima serie di nuovi massimi storici tuttora in essere.
Un andamento quasi noioso…
L’Efficiency index, vedi la parte superiore del grafico, oscilla da anni attorno al livello fondamentale di +15, confermando e assecondando l’attuale trend rialzista del sottostante.
Il fondo potrebbe indietreggiare parzialmente e, in questo caso, ci farebbe una grande cortesia consentendoci di accendere qualche posizione a prezzi più abbordabili.
Potrebbe essere interessante un ingresso sul fondo quando la sua performance percentuale a 10 settimane è situata tra -5% e -10%. Durante gli ultimi 9 anni si è recato soltanto una volta sotto il -10% (vedi inizio 2016).
In effetti, l’area 510/00 circa sempre ideale per la realizzazione di un nuovo minimo ascendente che avrebbe l’effetto di consolidare ulteriormente la tendenza in essere.
Attenzione invece alla tenuta di 500/480, interessata da un supporto dinamico e da importanti massimi e minimi relativi, il quale eventuale cedimento dovrebbe coincidere con una correzione del mercato sottostante; azionario Europa.
Abbiamo pertanto un asset molto efficace, mentre lo Stocastico orizzontale non fa altro che invogliarci maggiormente a intervenire.
Direi di proseguire in questo modo.
Interventi su tenuta di 510/00 e sopra 570 con obiettivi rispettivi 570 e 600 circa, poi 645 e 680/90.
Fra qualche giorno analizzerò un asset di LO. Non mancate.
A disposizione
Giovanni
