Esordienti o già presenti da mesi in Borsa, sono relativi alle criptovalute, alla Cina tecnologica e ai settori del domani che hanno già un oggi. Le valutazioni strategiche e soprattutto un’analisi tecnica.
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Andiamo subito alla sostanza delle cose senza alcun fronzolo. Qual è stato l’Etf della settimana o forse del mese? La valutazione molto personale di chi scrive ne evidenzia due.
● ProShares Bitcoin Strategy (Isin US74347G4405 – quotato da pochi giorni al Nyse – già presente su alcune piattaforme italiane, fra cui segnaliamo Fineco): mira a fornire una replica ai bitcoin attraverso l'esposizione mediante contratti future. Quindi non si investe direttamente sulla criptovaluta; ciò comporta il rischio che probabilmente si registreranno dei disallineamenti fra le quotazioni spot e quelle dell’Etf. Si tratta però di un modo liquido di investire sui bitcoin senza l’incognita dell’utilizzo dei wallet, cioè degli strumenti utili a custodire le nuove monete elettroniche.
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Strumento per… |
Trader che vogliono operare sui bitcoin future con importi modesti. Occorre essere coscienti che si replicano appunto i future, con tutte le conseguenze che ciò comporta, a causa soprattutto del rolling dei contratti su base mensile |
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Liquidità |
Altissima |
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Scambi |
Molto elevati nei primi giorni di contrattazioni sul Nyse |
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Impostazione grafica |
Ancora instabile. In quattro sedute ha toccato un massimo a 44 $ per poi crollare venerdì a un minimo intraday di 38,9 $ |
In realtà negli Usa si è guardato molto anche a un altro Etf, il Bitwise Crypto Industry Innovators (Isin US3015056241 – quotato sul Nyse ma non armonizzato) presente da qualche tempo sul mercato. Replica un indice progettato per seguire le aziende “pionieristiche” che generano parte dei loro business dalle attività relative alle criptovalute. Si scommette quindi su questo mondo in maniera indiretta e più protettiva. Ha scambi minori ma anche tendenzialmente una volatilità inferiore rispetto al ProShares.
● Vaneck Rare Earth and Strategic Metals Etf (Isin IE0002PG6CA6 – valuta di denominazione Usd – quotato su Borsa Italiana): è un replicante che offre un accesso semplificato e diversificato alle società i cui prodotti svolgono un ruolo chiave nel futuro tecnologico e nella transizione energetica. Attualmente, sono considerati terre rare o metalli strategici circa 44 elementi; tra essi cobalto, manganese, tungsteno, litio, neodimio e titanio, utilizzati per la produzione di veicoli elettrici, turbine eoliche, satelliti, microchip e televisori. L’Etf VanEck Vectors Rare Earths and Strategic Metals è a replica fisica e include una selezione di società globali che generano almeno il 50% del proprio fatturato nel settore. Il portafoglio, ribilanciato con frequenza trimestrale, è ad accumulo dei proventi, con ha un Ter dello 0,59%.
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Strumento per… |
Trader e investitori di lungo periodo |
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Liquidità |
Elevata |
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Scambi |
Da giorni stabilmente oltre 100 per singola seduta |
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Impostazione grafica |
Dopo alcune sedute rialziste da martedì è entrato in scena un vento negativo, che l’ha riportato sul livello dei 17,6 euro contro un massimo il 20/10 a 18,15 euro |
Due strumenti apparentemente di nicchia ma che potrebbero svolgere invece un ruolo significativo nei prossimi anni, dato il peso crescente dei relativi sottostanti.
● Cina tecnologica ancora lei – Fronte in forte ebollizione quello di informatica e ingegneria di Pechino e dintorni. Ha deluso per alcuni mesi (i motivi sono noti!) ma ora sembra voler riprendere lentamente quota. Lo analizziamo partendo da una novità, il VanEck Vectors New China Esg Etf (Isin IE0000H445G8 – valuta di denominazione Usd), strumento attraverso il quale gli investitori possono puntare su una selezione mirata delle società più importanti nell’ambito della cosiddetta “new economy” cinese, selezionate secondo criteri Esg, e beneficiare quindi della trasformazione globale dell’economia della potenzia asiatica. La crescente spesa per tecnologia e beni di consumo non riguarda però solo i produttori. Oggi, anche le piattaforme di e-commerce giocano un ruolo rilevante nel Paese, dove la gente è fondamentalmente molto digitale. A livello internazionale i consumatori cinesi sono al primo posto nella spesa online. Allo stesso tempo, secondo l’Organizzazione mondiale della Sanità, la popolazione locale sta invecchiando con maggiore rapidità di quella di tanti altri Paesi; entro il 2035, un cinese su cinque potrebbe avere 65 o più anni. Di conseguenza, la spesa complessiva per l’assistenza sanitaria, per esempio nei servizi di telemedicina, è in crescita. Aspetto di cui beneficeranno le società più innovative in tale ambito.
Il nuovo VanEck Vectors New China Esg replica l’indice MarketGrader New China Esg, che include solo azioni di quattro settori: beni non di consumo e beni di consumo con contenuti innovativi, sanità e tecnologia. L’indice seleziona le 100 aziende con i fondamentali più solidi e le stima in base a quattro fattori: crescita, rating, redditività e flusso di cassa. L’Etf New China Esg è ad accumulo dei proventi, con un Ter dello 0,6%.
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Strumento per… |
Investimenti di lungo periodo mediante Pac |
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Liquidità |
Media |
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Scambi |
Ancora molto bassi |
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Impostazione grafica |
Un trend stabile per ora piuttosto correlato all’andamento degli indici generici cinesi |
Un’analisi degli Etf tecnologici del Paese asiatico evidenzia invece una situazione differenziata. Trattandosi di strumenti di recente immissione sul mercato in molti casi le performance disponibili non sono confrontabili. Inevitabile allora una comparazione riferita solo alle ultime 30 sedute (per la valuta si intende naturalmente quella di denominazione, mentre per tutti è l’euro quella di contrattazione).
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1) |
Kraneshares Csi China Internet |
IE00BFXR7900 (valuta Eur) |
+14,6% |
L’ottima performance nasconde in realtà la deludente prestazione da inizio anno. Dai 38,7 € di febbraio è sceso ai 15,86 del 20 agosto per risalire ai 20,1 di venerdì |
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2) |
Invesco Msci China Technology All Shares Stock |
IE00BM8QS095 (valuta Usd) |
+14,4% |
Quotato da luglio sta mettendo a segno un bel rimbalzo dopo i minimi nell’area dei 31 euro di inizio ottobre |
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3) |
UBS Solactive China Technology (hedged to Eur) |
LU2265794946 (Valuta Eur) |
+11,6% |
Quotato da aprile non è riuscito a tornare sui livelli di luglio (chiusura ieri a 9,26 € contro max anno a 11,39) |
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4) |
UBS Solactive China Technology |
LU2265794276 (Valuta Usd) |
+10,2% |
Quotato da aprile risente ancora della debolezza estiva. Sta tendando un rialzo ma è indietro rispetto ai massimi dell’anno (chiusura ieri a 9,34 € contro max 2021 a 11,18 €) |
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5) |
Hsbc Hang Seng Tech |
IE00BMWXKN31 (valuta Hkd – dollaro Hong Kong) |
+9,8% |
La tecnologia cinese trattata sulla Borsa di Hong Kong è la più deludente avendo messo a segno un calo in sei mesi del 15,4% |
Il più equilibrato appare l’Invesco Technology, sebbene la valutazione si riferisca a un periodo troppo corto per assumere connotati realmente attendibili.
● I vincitori da inizio anno – Facciamo ora il punto sui best Etf a Borsa Italiana da gennaio, confronto utile a verificare dove sta il maggiore valore potenziale. Non in tutti i casi però la crescita potrà proseguire in maniera così violenta e anzi in alcuni si può cominciare a ipotizzare un fine corsa.
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1) |
Xtrackers Lpx MM Private Equity Swap |
LU0322250712 (valuta Eur) |
+60,6% |
L’indice riferito alle società di private equity quotate ha messo a segno un ottimo andamento rialzista ma l’accelerazione delle ultime settimane appare quasi eccessiva |
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2) |
Invesco Morningstar Us Energy Infrastructure Mlp |
IE00B94ZB998 (valuta Usd) |
+58,7% |
Tutti i replicanti delle corporate leader nella distribuzione di energia (petrolio e gas) Usa hanno sovraperformato rispetto agli Etf azionari. Questo è del tipo ad accumulo di dividendi |
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3) |
L&G US Energy Infrastructure Mlp |
IE00BHZKHS06 (valuta Usd) |
+51,4% |
Le società specializzate nella fornitura energetica negli Usa erano le perdenti al culmine della crisi Covid. Poi un rialzo impressionante, che ha penalizzato il rendimento da dividendi, sebbene nel caso dell’L&G resti su livelli interessanti (5,5%). La corsa appare esagerata e cominciare così a ridurre le posizioni può essere preferibile |
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4) |
Lyxor Msci Russia |
LU1923627092 (valuta Eur) |
+53,8% |
Complici il petrolio, il rublo in rafforzamento e le distensioni di politica internazionale è questo il mercato emergente che si classifica meglio nell’ambito degli Etf. Ora appare un po' troppo tirato |
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5) |
Invesco Elwood Global Blockchain |
IE00BGBN6P67 (valuta Usd) |
+43,9% |
La blockchain regge molto bene e si dimostra il settore tecnologico più attivo. E i margini di crescita non sono finiti |
● Come vanno quelli dei megatrend – Infine il punto sugli Etf con sottostante il futuro in tutte le sue varie forme.
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Etf e prezzo |
Isin |
Sottostante |
Il punto |
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Amundi Smart Factory (ultima quotazione 81,75 €) |
LU2037749822 |
Le aziende incluse nell'indice si occupano di robotica, cloud & big data, sicurezza informatica, realtà virtuale, 3D e Internet delle cose |
Sui massimi, ben supportato dalla media mobile a 200 sedute |
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HanEtf Digital Infrastructure And Connectivity (ultima quotazione 8,6 €) |
IE00BL643144 |
Leader delle infrastrutture digitali |
Da settimane si muove in un trend laterale poco sotto i massimi storici |
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Emqq Emerging Markets Internet & Ecommerce (ultima quotazione 13,25 €) |
IE00BFYN8Y92 |
Aziende attive nel settore Internet nei Paesi emergenti |
Da luglio ha rotto all’ingiù la media a 200, a causa delle vicende cinesi. Si muove di fatto in un laterale compreso fra 13,5 e 11,7 euro. Sta però tentando di infrangere al rialzo il primo livello |
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Han-Gins Tech Megatrend (ultima quotazione 14,37 €) |
IE00BDDRF700 |
Società tecnologiche cosiddette dirompenti, attive in progetti 4.0 |
Vicino alla resistenza dei 14,4 euro se salisse sopra i 15 tornerebbe ai massimi di sempre |
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Invesco Solar Energy (ultima quotazione 40,75 €) |
IE00BM8QRZ79 |
Specialiste dell’energia solare |
Ha uno storico corto ma comunque si colloca sui massimi. In questo caso è la media a 40 (rialzista) il riferimento da utilizzare |
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iShares Digitalisation (ultima quotazione 9,5 €) |
IE00BYZK4883 |
Tutto quanto ha a che fare con la digitalizzazione dell’economia |
Sui massimi. Se rompe i 9,694 euro continuerà a salire |
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iShares Electric Vehicles (ultima quotazione 6,96 €) |
IE00BGL86Z12 |
Il mondo delle auto elettriche e della guida autonoma |
Anch’esso sui massimi è allineato su una trendline rialzista ma attenzione alla media mobile a 200, sempre più vicina |
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L&G Artificial Intelligence (ultima quotazione 17,29 €) |
IE00BK5BCD43 |
L’enorme business dell’intelligenza artificiale |
Qui la trendline rialzista è più inclinata ma pure qui la 200 è abbastanza vicina. Se andasse oltre i 18 euro… |
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Lyxor Disruptive Technology Esg (ultima quotazione 14,73 €) |
LU2023678282 |
L'indice rappresenta un paniere di titoli azionari relativi alla Disruptive Technology, come stampa 3D, connettività intelligente, cloud computing, fintech, pagamenti digitali, sanità, robotica, energia pulita e reti intelligenti |
Da mesi si muove in un laterale piuttosto stretto ma attenzione alla media a 200, già rotta all’ingiù per poche sedute a inizio ottobre. Da monitorare, in caso di ribasso, i 14,33 euro. Sotto probabili tensioni |
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Lyxor Robotics (ultima quotazione 35,43 €) |
LU1838002480 |
Società attive nel campo dell’intelligenza artificiale e della robotica. |
Quasi sui massimi in corrispondenza di una resistenza importante posta a 35,8 euro |
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VanEck Vectors Semiconductor (ultima quotazione 22,03 €) |
IE00BMC38736 |
Il bollente mondo dell’industria dei semiconduttori |
L’industria manca di semiconduttori ma il mercato azionario del settore evidenzia una certa volatilità. Il trend è rialzista ma meno netto rispetto ad altri Etf |
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Wisdomtree Cloud Computing (ultima quotazione 53,24 €) |
IE00BJGWQN72 |
Il cloud e solo il cloud in tutte le sue manifestazioni |
Un po' di incertezza in primavera e poi di nuovo su. Negli ultimi giorni ha stabilito nuovi massimi storici |
