Tre leader della “new economy” – Baidu, JD.com e Pinduoduo – sono i sottostanti di un certificate che paga il 14,39% annuo se i tre titoli non avranno perso più del 40% rispetto al livello iniziale. Pregi e difetti del prodotto.
Cedole & dividendi
Sono stati protagonisti di Borse degli ultimi anni. Alcuni titoli della “new economy” cinese hanno messo a segno ottime performance e meritano continua attenzione nei loro “up and down”. Ne sono degni ancor più se – sotto forma di sottostanti di certificati – possono garantire un rilevante flusso di premi trimestrali, sempre che naturalmente sia soddisfatta la condizione di aver mantenuto un livello prefissato.
Le azioni in questione sono tre:
Baidu - Specializzata in servizi e prodotti relativi a Internet e all'intelligenza artificiale, propone tra l’altro il maggiore motore di ricerca cinese e un servizio di mappatura chiamato Baidu Maps. Inoltre Baidu Baike (enciclopedia online), Baidu Wangpan (servizio di cloud storage) e Baidu Tieba (forum di discussione basato su parole chiave).
JD.com – Società di commercio elettronico, è la maggiore Business to Consumer cinese.
Pinduoduo – È un’altra piattaforma di commercio online, rilevante per numero di utenti e ordini. È anche una delle più grandi società Internet del mondo.
Il relativo certificato stacca premi trimestrali del 3,598% (14,39% annuo) se, alle date di valutazione, nessuno dei titoli sottostanti, appunto i tre big del settore Internet e vendite online, non avrà perso più del 40% rispetto al livello iniziale.
Queste le sue caratteristiche.
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Emittente |
Vontobel |
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Isin |
DE000VQ18GK5 |
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Data emissione |
7/12/2020 |
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Data scadenza |
5/12/2020 |
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Mercato |
Sedex |
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Denominazione su Sedex |
Von Mmccbarxp Pibajd 60 051222 |
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Valuta |
Euro |
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Valore nominale |
1.000 euro |
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Quotazione in corso (apertura 4/1/21) |
1.015 euro |
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Liquidità |
Elevata |
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Premi trimestrali |
Dal 12 marzo 2021 e poi ogni trimestre successivo, se tutti i sottostanti, Baidu, JD.com e Pinduoduo, alle date di valutazione, non avranno perso più del 40% dal livello iniziale, il certificato staccherà premi trimestrali del 3,598% (14,39% annuale) pari a 35,98 euro. Per Baidu lo strike è stato fissato a 143,40 $ e la barriera per i premi a 86,04 $ Per JD.com lo strike è stato fissato a 84,95 $ e la barriera per i premi a 50,97 $ Per Pinduoduo lo strike è stato fissato a 144,55 $ e la barriera per i premi a 86,73 $ |
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Ultime quotazioni dei sottostanti (chiusura 31/12/2020) |
Baidu 216,24 $ JD.com 87,9 $ Pinduoduo 177,7 $ |
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Effetto memoria per i premi |
Sì |
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Possibile rimborso anticipato |
Sì dal 7 giugno 2021 e per ogni trimestre successivo, se tutti i titoli sottostanti quoteranno a un livello pari o superiore allo strike iniziale |
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Barriera a scadenza |
Se alla data di valutazione finale, il 5 dicembre 2022, il certificato non sarà ancora stato ritirato occorrerà tenere conto della quotazione di Baidu, JD.com e Pinduoduo. ► Con tutti e tre i sottostanti a un valore maggiore al 60% rispetto allo strike iniziale il certificato verrà rimborsato a 1.000 € e verranno versati tutti i premi trimestrali eventualmente non riscossi in precedenza; ► Se solo uno dei sottostanti dovesse quotare a un valore uguale o minore alla barriera posta al 60% del livello iniziale e avesse quindi perso un importo pari o superiore del 40%, il rimborso sarà correlato alla performance del titolo peggiore senza stacco di eventuali premi non versati |
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Punti forti |
● Rilevanza dei sottostanti, leader di mercato in Cina ● Rendimento dei premi (se versati) ● Effetto memoria per i premi ● Protezione al 60% per premi e rimborso finale ● Attuale quotazione molto lontana dalla barriera |
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Punti deboli |
● Struttura “worst off” condizionata alla performance del peggiore titolo a scadenza ● Correlazione dei premi all’andamento di tutti i titoli ● Volatilità media dei sottostanti ● Rischio rimborso anticipato |
