Emesso da Banca Imi trova interesse in presenza o di una debolezza del metallo giallo o di una quotazione fino a 2.128 $. A quel livello scatta una barriera.
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Molti lettori ci chiedono di strumenti sull’oro e soprattutto di quelli a capitale garantito, vista l’incertezza sull’andamento del sottostante. Sul mercato l’offerta è ampia ma spesso con sottostanti anche altri metalli preziosi, opzione che è consigliabile escludere sempre, poiché le correlazioni sono spesso state concepite per andare a favore dell’emittente!
In questa situazione ecco invece un certificato riferito solo all’oro e appunto con capitale garantito.
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Emittente |
Banca Imi |
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Denominazione |
Standard Long Digital Certificate on Lbma Gold Price |
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Isin |
XS2131353091 |
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Tipologia |
Digital a capitale protetto |
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Data emissione |
5/5/2020 |
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Scadenza |
3/5/2023 |
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Valuta |
Usd |
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Mercato di quotazione |
Tlx |
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Strategia |
Long |
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Protezione del capitale |
Al 100% sul valore di emissione |
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Protezione del cambio |
No |
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Prezzo di emissione |
1.000 Usd |
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Barriera al rialzo |
125% (2.128,4375 Usd) |
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Livello iniziale |
1.702,75 Usd |
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Cosa succede a scadenza |
1°) Se l’evento barriera non si verifica e il livello finale è pari o inferiore al livello iniziale il certificato protegge il capitale rimborsando il 100% del nominale, ossia 1000 euro. 2°) Se l’evento barriera non si verifica e il valore finale del sottostante è superiore al 100% rispetto al valore iniziale il certificato paga un importo proporzionato alla performance del sottostante, rimborsando un valore compreso fra 1.000 e 1.250 euro. 3°) Se l’evento barriera si verifica il certificato paga un premio pari al 4,5%, per un importo totale di 1045 euro |
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Indicatore di rischio (da Kid) |
3 su scala da 1 (rischio basso) a 7 (rischio alto) |
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Scenari di performance ipotizzate al momento dell’emissione |
Da 0,34% annuo in caso di scenario di stress a 5,96% in caso di scenario favorevole |
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Valutazione |
Il punto forte in questa fase sta nel fatto che il titolo quota sotto 100 (prezzo indicativo della chiusura di ieri sera a 970), il che comporterà una plusvalenza a scadenza comunque garantita. E’ quindi uno strumento da acquistare in presenza di debolezza delle quotazioni – sebbene inevitabilmente limitata data la protezione a 100 che fa da airbag – e in una prospettiva o di oro debole o di oro che si muova fra 1.702 e 2.128 Usd. Al contrario quindi della struttura “long” (tendenzialmente rialzista) è soprattutto un certificato interessante in presenza di correzioni del metallo giallo. Attenzione comunque al rischio di cambio €/$ |
