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Non è più un tema fra i tanti nel mondo degli investimenti ma è diventato il tema.
La crisi da coronavirus, che sta sconvolgendo l’Italia e l’Europa, modificherà radicalmente il modo di risparmiare e di collocare il denaro, anche perché affonderà ancor più i rendimenti obbligazionari.
E’ il tempo allora di agire.
Affrontiamo l’argomento con cinque regole di fondo da seguire in maniera continuativa.
Sempre che…
…tutto quanto stiamo vedendo non travolga il sistema finanziario obbligandolo a rivedere fra le tante cose anche la distribuzione già annunciata di dividendi.
La media ponderata per la capitalizzazione dei dividendi annunciati e/o stimati del Ftse Mib si aggirava un mese fa al 4,5% ma è già salita a quasi il 6%.
Regge in un Paese con le fabbriche chiuse e con l’economia in palla?
E’ probabile quindi che la fotografia di oggi ore 18.00 sia irreale e che assumerà connotati diversi nelle prossime settimane. Il tema però è quello dei dividendi e quindi tentiamo di fare un punto con una tempesta in corso che potrebbe portare molte navi in porto con gravissimi danni.
Se il dividendo diventa “king”! Cinque regole
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1°) |
Quello che più importa è il prezzo al quale si acquista un’azione: meglio un ordine mancato che un ordine sbagliato, nel senso che occorre inseguire la quotazione più bassa possibile, magari inserendo ordini random (esempio Eni) |
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2°) |
Ancora meglio se ciò avviene con un piano di acquisto, che in quest’ottica è imprescindibile (di nuovo esempio Eni) |
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3°) |
Quanto conta non è il valore assoluto del rendimento ma la sua costanza nel tempo (esempio opposto quello di Armour Reit). Non c’è nessuna garanzia che quanto distribuito oggi verrà riconosciuto anche in futuro. Per questo occorre selezionare i settori e i titoli in maniera molto attenta |
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4°) |
L’incidenza fiscale si rivela decisiva e va sempre analizzata con rigore |
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5°) |
Se il risparmio serve per il futuro il reinvestimento di quanto incassato diventa determinante nell’incrementare il patrimonio futuro, piccolo o grande che sia |
C’è naturalmente un problema di fondo, la sostenibilità.
Il caso Eni
Grafico da ProRealTime
Il caso Armour Reit (Usa) a dividendo mensile
Grafico da ProRealTime
Acquisto 2013: attenzione a farsi attrarre da numeri talvolta "eccitanti"
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Yield 2014 |
6,2% |
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Yield 2015 |
4,6% |
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Yield 2016 |
4,1% |
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Yield 2017 |
3,7% |
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Yield 2018 |
2,6% |
COn questo caso si evidenia però come con una gestione mediante media mobile a 200 periodi si ottimizzano rendimento e perfomance distributiva
La fiscalità su quelli esteri
Doppia tassazione (estero + Italia) salvo
I dividendi staccati dalle società quotate all’estero sono sottoposti non solo alla ritenuta 26% dallo Stato italiano ma anche a una trattenuta alla fonte al momento del pagamento da parte dello Stato d’origine. Di quest’ultima si potrebbe richiedere il rimborso o tramite l’intermediario o personalmente ma la prassi è lunga, costosa e talvolta controproducente.
Non è prevista dalla Gran Bretagna
Usa è globale al 37,5%
Impatto globale dal 40 al 50%
Come gestire i dividendi di titoli italiani
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Incasso cedola |
Pago il 26 % e non ci penso più |
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Incasso cedola |
Pago il 26% e reinvesto sullo stesso titolo (fiscalmente è inefficiente) |
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Vendo giorno prima stacco dividendo |
Vado in compensazione fiscale (plus o minus) e ricompro lo stesso titolo ex-cedola ma a che prezzo? |
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Vendo giorno prima stacco dividendo |
Vado in compensazione fiscale (plus o minus) e ricompro un’altra azione che convince di più |
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Vendo giorno prima stacco dividendo |
Vado in compensazione fiscale (plus o minus) e compro per esempio un certificato Bonus Cap o di altro tipo |
E ora titoli a gogo
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1) Azione |
Intesa Sanpaolo |
|
Importo dividendo 2020 |
0,192 € (stacco 18/5/20) |
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Yield 11/3 sera |
10,8% |
|
Yield 12/3 ore 15.00 |
11,8% |
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Quotazione ieri sera |
1,779 € |
|
Primo supporto forte |
1,559 € |
|
Sostenibilità futura |
Medio alta |
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2) Azione |
Eni |
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Importo dividendo 2020 |
0,43 € (stacco 18/5/20) + anticipo settembre 19 0,43 € |
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Yield 11/3 sera |
5,3% sul prossimo – globale 10,7% (sebbene teorico) |
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Yield 12/3 ore 15.00 |
5,8% - 11,6% |
|
Quotazione ieri sera |
8,05 € |
|
Primo supporto forte |
6,62 € |
|
Sostenibilità futura |
Medio alta |
|
3) Azione |
Mediobanca |
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Importo dividendo 2020 |
0,47 € (?) 11/20 |
|
Yield 11/3 sera |
7,9% |
|
Yield 12/3 ore 15.00 |
8,7% |
|
Quotazione ieri sera |
5,94 € |
|
Primo supporto forte |
4,73 € |
|
Sostenibilità futura |
Medio alta |
|
4) Azione |
Assicurazioni Generali |
|
Importo dividendo 2020 |
0,95 € (?) 5/20 |
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Yield 11/3 sera |
7,0% |
|
Yield 12/3 ore 15.00 |
7,7% |
|
Quotazione ieri sera |
13,55 € |
|
Primo supporto forte |
9,9 € |
|
Sostenibilità futura |
Medio alta |
|
5) Azione |
Banca Generali |
|
Importo dividendo 2020 |
1,55 € (stacco 18/5/20) |
|
Yield 11/3 sera |
7,4% |
|
Yield 12/3 ore 15.00 |
7,9% |
|
Quotazione ieri sera |
21,04 € |
|
Primo supporto forte |
17,0 € |
|
Sostenibilità futura |
Medio alta |
|
6) Azione |
Enel |
|
Importo dividendo 2020 |
0,33 € (?) (anticipo pagato a gennaio) |
|
Yield 11/3 sera |
5,1% |
|
Yield 12/3 ore 15.00 |
5,6% |
|
Quotazione ieri sera |
6,52€ |
|
Primo supporto forte |
4,46 € |
|
Sostenibilità futura |
Medio alta |
|
7) Azione |
GlaxoSmithKline (Uk) / Farmaceutica |
|
Yield 11/3 sera |
5,3% (maggio – agosto – novembre e poi febbraio 21) |
|
Quotazione 11/3 sera |
1522,6 pennies (Gbx) |
|
Primo supporto forte |
1.239 pennies |
|
Sostenibilità futura |
Alta |
|
Aumento consecutivo (anni) |
Oltre 10 |
|
8) Azione |
Sanofi (Francia) / Farmaceutica |
|
Yield 11/3 sera |
3,9% (maggio) |
|
Quotazione 11/3 sera |
79,6 € |
|
Primo supporto forte |
63,2 € |
|
Sostenibilità futura |
Medio alta |
|
Aumento consecutivo (anni) |
14 |
|
9) Azione |
Bayer (Germania) / Farmaceutica |
|
Yield 11/3 sera |
5% (aprile) |
|
Quotazione 11/3 sera |
56,07 € |
|
Primo supporto forte |
36,8 € |
|
Sostenibilità futura |
Medio alta |
|
Aumento consecutivo (anni) |
14 |
|
10) Azione |
Nestlé (CH) / Alimentare |
|
Yield 11/3 sera |
2,8% (aprile) |
|
Quotazione 11/3 sera |
96,1 Chf |
|
Primo supporto forte |
67,3 Chf |
|
Sostenibilità futura |
Alta |
|
Aumento consecutivo (anni) |
Oltre 10 |
|
11) Azione |
Zurich Insurance (CH) / Assicurazioni |
|
Yield 11/3 sera |
6,0% (aprile) |
|
Quotazione 11/3 sera |
332,8 Chf |
|
Primo supporto forte |
290,7 Chf |
|
Sostenibilità futura |
Medio alta |
|
Aumento consecutivo (anni) |
Oltre 10 |
|
12) Azione |
Allianz (Germania) / Assicurazioni |
|
Yield 11/3 sera |
5,7% (maggio) |
|
Quotazione 11/3 sera |
173,1 € |
|
Primo supporto forte |
119,1 € |
|
Sostenibilità futura |
Alta |
|
Aumento consecutivo (anni) |
Oltre 10 |
|
13) Azione |
Axa (Francia) / Assicurazioni |
|
Yield 11/3 sera |
8,0% (maggio) |
|
Quotazione 11/3 sera |
17,67 € |
|
Primo supporto forte |
8,16 € |
|
Sostenibilità futura |
Medio alta |
|
Aumento consecutivo (anni) |
Oltre 10 |
|
14) Azione |
Total (Francia) / Petrolifero |
|
Yield 11/3 sera |
8,6% (trimestrale) |
|
Quotazione 11/3 sera |
30,96 € |
|
Primo supporto forte |
21,3 € |
|
Sostenibilità futura |
Medio alta |
|
Aumento consecutivo (anni) |
Oltre 10 |
|
15) Azione |
Enagas (Spagna) / Energia |
|
Yield 11/3 sera |
7,7% (semestrale) |
|
Quotazione 11/3 sera |
18,78 € |
|
Primo supporto forte |
10,7 € |
|
Sostenibilità futura |
Medio alta |
|
Aumento consecutivo (anni) |
5 |
|
16) Azione |
Edp (Portogallo) / Energia |
|
Yield 11/3 sera |
4,8% (maggio) |
|
Quotazione 11/3 sera |
4,03 € |
|
Primo supporto forte |
3,54 € |
|
Sostenibilità futura |
Medio alta |
|
Aumento consecutivo (anni) |
6 |
|
17) Azione |
Unilever (Olanda) / Prodotti largo consumo |
|
Yield 11/3 sera |
3,6% (trimestrale) |
|
Quotazione 11/3 sera |
46 € |
|
Primo supporto forte |
36,4 € |
|
Sostenibilità futura |
Alta |
|
Aumento consecutivo (anni) |
Oltre 10 anni |
|
18) Azione |
Enbridge (Canada) / Petrolifero |
|
Yield 11/3 sera |
7,5% |
|
Quotazione 11/3 sera |
31,2 Usd (su Nyse) |
|
Primo supporto forte |
13,3 Usd |
|
Sostenibilità futura |
Media |
|
Consensus |
Positivo |
|
19) Azione |
Broadcom (Usa) / Informatica |
|
Yield 11/3 sera |
5,1% |
|
Quotazione 11/3 sera |
246 Usd |
|
Primo supporto forte |
202,5 Usd |
|
Sostenibilità futura |
Alta |
|
Consensus |
Positivo |
|
20) Azione |
Abbvie (Usa) / Biofarmaceutica |
|
Yield 11/3 sera |
5,6% |
|
Quotazione 11/3 sera |
84,8 Usd |
|
Primo supporto forte |
63,1 Usd |
|
Sostenibilità futura |
Medio alta |
|
Consensus |
Positivo |
|
21) Azione a dividendo mensile |
Realty Income (Usa) / Reit / Immobiliare |
|
Yield 11/3 sera |
3,8% |
|
Quotazione 11/3 sera |
73,6 Usd |
|
Primo supporto forte |
53,3 Usd |
|
Sostenibilità futura |
Medio alta |
|
Consensus |
Positivo |
|
22) Azione a dividendo mensile |
LTC Properties (Usa) / Reit /Immobiliare |
|
Yield 11/3 sera |
6,2% |
|
Quotazione 11/3 sera |
37 Usd |
|
Primo supporto forte |
21,6 Usd |
|
Sostenibilità futura |
Medio alta |
|
Consensus |
Medio |
|
23) Azione |
Enterprise Products Partners (Usa) / Energia |
|
Yield 11/3 sera |
10,5% |
|
Quotazione 11/3 sera |
17,2 Usd |
|
Primo supporto forte |
8,8 Usd |
|
Sostenibilità futura |
Media |
|
Consensus |
Positivo |
|
24) Azione |
Chevron (Usa) / Energia |
|
Yield 11/3 sera |
6,2% |
|
Quotazione 11/3 sera |
83 Usd |
|
Primo supporto forte |
70 Usd |
|
Sostenibilità futura |
Medio alta |
|
Consensus |
Positivo |
E in più sei Etf
|
Invesco Morningstar US Energy Infrastructure Yield 18,1% Valuta Usd |
IE00B8CJW150 |
Replica Master Limited Partnerships (MLPs) statunitensi che operano nel settore delle infrastrutture energetiche degli Stati Uniti |
|
L&G US Energy Infrastructure Mlp Yield 15,8% Valuta Usd |
IE00BHZKHS06 |
Replica Master Limited Partnerships (MLPs) statunitensi che operano nel settore delle infrastrutture energetiche degli Stati Uniti |
|
iShares UK Dividend Yield 7,7% Valuta Gbp |
IE00B0M63060 |
Azionario inglese ad alto dividendo |
|
iShares Asia Pacific Dividend Yield 7,1% Valuta Usd |
IE00B14X4T88 |
Azionario area Pacifico ad alto dividendo |
|
Lyxor Europe Select Dividend 30 Yield 6,7% Valuta Eur |
LU1812092168 |
Azionario europeo ad alto dividendo |
|
Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility Yield 4,7% Valuta Usd |
IE00BWTN6Y99 |
Azionario S&P 500 ad alto dividendo e bassa volatilità |
