Con una media mobile veloce (consigliabile la 15) è possibile identificare bene i trend rialzisti e ribassisti dei tre cloni quotati su Borsa Italiana. La cui volatilità è accettabile nel contesto di quelli riferiti agli “emerging”.
Hot markets
Un mercato emergente poco conosciuto ma interessante perché volatile con oscillazioni di medio e/o lungo periodo, bene individuabili, è quello del Sud Africa, la cui economia si concentra sull’esportazione di materie prime e di prodotti agroalimentari, sebbene il manifatturiero stia acquisendo sempre più importanza. Un sistema ancora misto, con tasso di crescita però altalenante, condizionato da fattori geopolitici. Il South Africa Stock Market è uno dei più mercati borsistici più prevedibili nel contesto “emerging” mondiale, malgrado i singoli titoli abbiano una forte variabilità di trend, tendendo però a compensarsi proprio per la mobilità degli andamenti economici. Due azioni nel 2019 hanno fatto scintille. Si tratta di Impala Platinum (+372%) – società attiva nell’estrazione del platino – e Anglogold Ashanti (+134%) – terza maggiore Compagnia al mondo nel settore aurifero.
La replica di questo mercato è possibile con tre Etf quotati in Italia, che analizziamo nei loro dettagli.
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Denominazione |
Hsbc Msci South Africa Capped |
Lyxor Msci South Africa |
Ishares Msci South Africa |
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Isin |
IE00B57S5Q22 |
LU1900067270 |
IE00B52XQP83 |
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Valuta negoziazione |
Eur |
Eur |
Eur |
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Valuta denominazione |
Usd |
Eur |
Usd |
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Ter |
0,60% |
0,65% |
0,65% |
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Distribuzione dividendi |
Sì |
No |
No |
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Periodicità dividendi |
Semestrale |
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Rendimento dividendi in € |
2,2% |
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Tipo di replica |
Fisico |
Sintetica |
Fisica |
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Volatilità |
25,4% |
25,5% |
27,5% |
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Trend 1 anno |
Ondulatorio |
Ondulatorio |
Ondulatorio |
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Operatività migliore |
Trading stretto con m.m. 15 |
Trading stretto con m.m. 15 |
Trading stretto con m.m. 15 |
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Pregi |
Riferimenti storici di lungo periodo |
Denominazione in euro |
Significativi gli scambi – Rilevante il patrimonio |
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Difetti |
Scambi modestissimi – Patrimonio modesto |
Patrimonio modesto – Tipo di replica – Ha performance storiche minori rispetto agli altri due |
Performance identiche all’Hsbc ma con Ter leggermente maggiore |
In sintesi – Un mercato attraente, che si colloca circa a metà come volatilità nel contesto “emerging”. L’aspetto più stimolante consiste nella possibilità di tradarlo mediante i tre Etf utilizzando la media mobile a 15 sedute, che almeno nel 2019 è stata molto precisa nell’identificare punti di entrata e uscita. La lunga storia poi fra Sud Africa e oro (è il settimo paese al mondo come estrattore) determina una certa correlazione fra il metallo aurifero e la Borsa del Sud Africa, per quanto dal 1980 la produzione di oro sia caduta dell’85% e il declino abbia avuto un impatto pesante per l’economia del Paese. Secondo Bloomberg l'aumento del costo del lavoro e le fermate, anche a causa di scioperi prolungati e frequenti, hanno spinto tutte le società minerarie operanti ivi attive a chiedersi se valga la pena restare nei relativi siti o abbandonarli definitivamente. Il rialzo delle quotazioni sta però ridando fiato alla relativa economia e quindi a quella sud africana, che tende comunque a diversificare sempre più verso settori alternativi.
