Con uno yield lordo al 6,36% il $ Short Term High Yield Hedged Dis si colloca ai primi posti della classifica dei rendimenti. Un po’ di confusione invece sulle scadenze di versamento.
Cedole & dividendi
La ricerca di rendimenti porta molti investitori a cercarli sul fronte degli Etf riferiti alle obbligazioni high yield. Oggi ne analizziamo così uno di cui un lettore chiede anche dettagli relativamente alla periodicità di pagamento delle cedole (in realtà correttezza vorrebbe che si chiamassero dividendi, pur se riferito ai bond!).
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Emittente |
Lyxor |
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Denominazione |
$ Short Term High Yield H. Etf Dis |
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Isin |
LU1617164212 |
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Mercato quotazione |
Borsa Italiana |
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Inizio negoziazione |
18/7/2017 |
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Tipologia sottostante |
Bond con rating BB-CCC scadenza 1-3 anni in $ ma con copertura del cambio |
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Indice sottostante |
Bofa Merrill Lynch High Yield Bond Hedged Constrained Index |
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Replica |
Swap Based con controparte di Société Generale cui appartiene la stessa Lyxor |
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Quota titoli Usa sul totale |
Circa l’80%. Il resto è rappresentato da emittenti di altre aree geografiche |
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Valuta denominazione |
Euro mediante hedge su periodicità mensile |
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Valuta negoziazione |
Euro |
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Rischio valuta |
No |
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Ter annuo |
0,4% |
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Distribuzione dividendi |
Sì |
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Periodicità distribuzione |
L’emittente annuncia periodicità semestrale a luglio e dicembre (sebbene il Kiid non faccia alcun riferimento in merito) ma finora è stato pagato solo l’importo di 6,12 euro a luglio 2018 |
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Yield lordo in corso |
6,36%% |
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Yield netto in corso |
4,70% |
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Volatilità media |
Mediamente bassa salvo in presenza dello stacco del dividendo |
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Ultima quotazione |
96,3 euro |
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Livelli entrata su debolezza se la strategia di Pac si imposta sul prezzo |
95,8 euro e 92,9 euro |
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Livelli entrata su forza se la strategia di Pac si imposta sul prezzo |
97,4 euro ma attenzione allo stacco dividendo, che nel 2018 ha impattato pesantemente, con un gap di quasi 5 euro sulla quotazione. Ormai è imminente |
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Strategia preferibile |
Preferibile attendere lo stacco dividendo di inizio luglio |
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Indicatore di trend consigliabile |
Media mobile a 40 sedute |
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Trend in corso |
Lateralità |
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Punti forti |
Un ottimo rendimento e la protezione sul cambio €/$ a periodicità mensile con minori costi di hedge. Bassissima esposizione alla politica dei tassi Fed |
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Punti deboli |
La replica sintetica (tramite swap) e la bassa volatilità, dovuta alla tipologia di sottostante a breve scadenza, il che ne impedisce un’operatività con trading. Attenzione poi al gap di prezzo post distribuzione dividendo |
