Tre bond bancari, un inflation Usa e un Etf per non subire impatti dai movimenti sul fronte Fed, utili per un anno che sarà caldo. Naturalmente c’è il rischio (o l’opportunità) cambio.
Cedole & dividendi
Con il decennale Usa salito al 2,7-2,8% di rendimento il quadro dei mercati è cambiato. Con effetti trasversali anche sull’azionario, come si è visto nelle ultime sedute. La domanda, che ci si pone ora, è quale strategia adottare sul fronte obbligazionario, in previsione dei prossimi rialzi dei tassi da parte della Fed e con un dollaro sempre alquanto volatile. Al primo aspetto la risposta non può che essere una sola: aumentare l’esposizione sui tassi variabili in $: Ecco allora una proposta di titoli (quattro bond e un Etf) presentati ieri nella trasmissione Bond Tv di Class Cnbc. Per il secondo c’è una sola soluzione, reiterata più volte da Cedole & dividendi: operare esclusivamente con un conto in valuta e con apporti di capitali in entrata su diversi livelli di cambio.
Il senior bancario indicizzato al Libor
Emittente |
Banca Imi |
Valuta |
Usd |
Scadenza |
18/10/2020 |
Struttura |
Usd Libor + 1% |
Cedola attuale |
2,35% |
Prezzo |
99,8 |
Isin |
IT0004966229 |
Liquidità |
Elevata (Mot) |
Lotto |
2.000 Usd |
Un altro bancario indicizzato al Cms 10 anni
Emittente |
Société Generale |
Valuta |
Usd |
Scadenza |
24/3/2027 |
Struttura |
Us swap 10 anni (2,87%) |
Cedola attuale |
2,47% |
Prezzo |
97 |
Isin |
XS1555910485 |
Liquidità |
Media (Mot) |
Lotto |
2.000 Usd |
Il nuovo tasso misto bancario
Emittente |
Banca Imi |
Valuta |
Usd |
Scadenza |
22/1/2028 |
Struttura |
4,5% per 5 anni e poi Libor 3 mesi con “floor” 1,5% e cap 4% |
Cedola attuale |
4,5% |
Prezzo |
99,9 |
Isin |
XS1751479426 |
Liquidità |
Elevata (Mot) |
Lotto |
2.000 Usd |
L’inflation governativo Usa sotto la pari
Emittente |
Usa Tips |
Valuta |
Usd |
Scadenza |
15/4/2020 |
Struttura |
0,125% + inflation |
Prezzo |
98,4 (molto volatile) |
Isin |
US912828K338 |
Liquidità |
Bassa (Tlx) – Ottima (Otc) |
Lotto |
1.000 Usd |
L’Etf sui corporate a tasso variabile
Emittente |
Amundi |
Valuta |
Usd |
Struttura |
Corporate frn più liquidi in $ |
Dividendi |
Ad accumulo |
Prezzo |
84,9 |
Isin |
FR0012647451 |