Li abbiamo scelti in base a una metodologia puramente soggettiva. Che analizziamo emissione per emissione.
Cedole & dividendi
C’è l’auto dell’anno, c’è il manager dell’anno e c’è lo sportivo dell’anno. Perché non ci possono essere le obbligazioni dell’anno? La risposta è semplice: identificare delle metodologie oggettive per nominarle risulterebbe complesso se non impossibile. E allora diamo spazio alla soggettività di un trader/investitore che sta sui mercati tutti i giorni. Spiegando le ragioni di ogni singola investitura.
La star assoluta è in Try
Bisogna risalire davvero nel tempo per ritrovare una cedola così elevata del 27,5%, dovuta alla particolare situazione economica e monetaria del Paese della valuta di espressione, ovvero la Turchia. Dall’esordio sul Mot ha corso tanto, il che –assieme al rafforzamento della lira sull’euro e al rateo cedolare – ha consentito performance da record.
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Emittente |
Ebrd (AAA) |
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Isin |
XS1878324380 |
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Valuta |
Try |
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Scadenza |
18/9/2020 |
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Cedola |
27,5% |
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Prezzo - Yield |
109,6 – 20,0% |
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Liquidità |
Medio-alta |
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Mercato - Taglio |
Mot – 1.000 Try |
L’anomalia Usa merita una “nomination”
La curva estremamente piatta dei tassi Usa ha favorito le scadenze corte dei Treasuries, i cui rendimenti sono saliti a livelli impensabili solo dodici mesi fa. Nelle ultime settimane la corsa agli acquisti ha però riportato le quotazioni più in alto rispetto a poco tempo prima.
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Emittente |
Usa T-Note (AA+) |
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Isin |
US912828VZ00 |
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Valuta |
Usd |
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Scadenza |
30/9/2020 |
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Cedola |
2% |
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Prezzo - Yield |
98,98 - 2,6% |
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Liquidità |
Elevata |
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Mercato - Taglio |
Tlx – 1.000 Usd |
L’italiano per avere un po’ di più
Se il Treasury a due anni non soddisfa in rendimento si può puntare su questo bond dalla duration simile ma dalla cedola più elevata, trattandosi di un bancario italiano. Imi ha azzeccato i tempi nel proporlo sul mercato.
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Emittente |
Banca Imi (BBB) |
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Isin |
XS1895776562 |
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Valuta |
Usd |
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Scadenza |
22/11/2020 |
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Cedola |
4,5% |
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Prezzo - Yield |
100,9 – 4,0% |
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Liquidità |
Elevata |
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Mercato - Taglio |
Mot – 2.000 Usd |
Il Btp decennale asso di scambi
Sul fronte italiano il Tesoro ha lanciato nel 2018 un decennale che ha subito raccolto il testimone di titolo fra i più scambiati relativamente ai governativi nazionali. Diventando uno dei cavalli di battaglia di chi fa trading.
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Emittente |
Italia (BBB) |
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Isin |
IT0005340929 |
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Valuta |
Eur |
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Scadenza |
1/12/2028 |
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Cedola |
2,8% |
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Prezzo - Yield |
99,6 – 2,85% |
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Liquidità |
Elevata |
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Mercato - Taglio |
Mot – 1.000 Eur |
L’inflation campione di solidità e performance
L’avevamo consigliato a inizio anno e da allora ha messo a segno un’ottima performance (oltre 10 punti in percentuale di prezzo) con l’aggiunta dell’inflazione europea, il tutto sotto il cappello della Germania. E’ consigliabile trattarlo sul mercato “Otc”, dove è liquidissimo al contrario di quanto avviene sul regolamentato italiano.
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Emittente |
Germania (AAA) |
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Isin |
DE0001030575 |
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Valuta |
Eur |
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Scadenza |
15/4/2046 |
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Cedola |
0,1% + inflazione € |
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Prezzo - Yield |
123,4 – 0,98% |
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Liquidità |
Elevata |
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Mercato - Taglio |
Otc & Mot – 1.000 Eur |
L’incredibile fuoriclasse di volatilità sicura
Batte tutti i suoi colleghi in termini di volatilità (al 14,5%) pur essendo un’emissione tripla A. Trattabile sulla Borsa di Zurigo, si adatta bene a chi voglia fare trading in franchi svizzeri, situazione tipica di chi per esempio – pur essendo italiano – lavora oltre confine e vi detiene un conto corrente. Naturalmente l’esposizione al rialzo dei tassi è massima, data una “duration” di 33.
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Emittente |
Svizzera (AAA) |
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Isin |
CH0344958472 |
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Valuta |
Chf |
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Scadenza |
24/5/2055 |
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Cedola |
0,5% |
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Prezzo - Yield |
104,6 – 0,36% |
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Liquidità |
Media |
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Mercato - Taglio |
Six – 1.000 Chf |
Un tasso variabile che rende bene
Il rialzo dei tassi Usa ha impattato favorevolmente sui t.v. in dollari, fra i quali si mette in luce questo titolo ad alto rating dall’ottimo rapporto rischio/rendimento.
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Emittente |
Apple (AA+) |
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Isin |
US037833CP38 |
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Valuta |
Usd |
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Scadenza |
11/5/2022 |
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Cedola |
2,96% |
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Prezzo - Yield |
100,4 – 3,1% |
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Liquidità |
Media |
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Mercato - Taglio |
Otc & Tlx – 2.000 Usd |
L’high yield tanto discusso
Infine una recente nuova emissione di una società, Uber, sotto i riflettori, pronta fra l’altro tra alcuni mesi a esordire in Borsa. Decisamente elevato il rendimento.
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Emittente |
Uber (B-) |
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Isin |
USU9029YAB66 |
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Valuta |
Usd |
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Scadenza |
1/11/2026 |
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Cedola |
8% |
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Prezzo - Yield |
99,2 – 8,1% |
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Liquidità |
Media |
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Mercato - Taglio |
Otc – 2.000 Usd |
