Il verdetto è abbastanza netto ma non ve lo anticipiamo. Sono strumenti adatti sia alla copertura sia a trading di breve periodo.
Hot markets
Guardare alle occasioni dei mercati è fondamentale in fasi complesse quale l’attuale. Ce ne sono tante, spesso poco conosciute e praticate, anche perché alcuni relativi prodotti sono decisamente di nicchia. Oggi facciamo un confronto anomalo, fra un Etf obbligazionario short sul Btp Future (senza leva) e un Etf long sull’indice di volatilità azionario dell’S&P 500, cioè il Vix, entrambi in più o meno forte rialzo. Quale dei due si dimostra migliore per un’operatività di copertura o di breve periodo? La risposta sta in questa tabella.
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Strumento |
Lyxor Sp500 Vix Fut Rol |
Lyxor Btp (-1x) Inverse |
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Isin |
LU0832435464 |
LU1523098561 |
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Valuta denominazione |
Euro |
Euro |
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Sottostante |
Indice volatilità azionaria |
Obbligazionario short |
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Ter annuo |
0,60% |
0,40% |
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Spread bid/ask |
Bassissimo |
Bassissimo |
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Scambi |
Mediamente 25 al giorno |
Mediamente 50 al giorno |
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Scambi settimana |
In forte crescita |
In modesta crescita |
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Quotazione attuale (1) |
4,318 € |
49,06 € |
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Performance da 1/1/18 |
+8% |
+5,6% |
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Performance da 1/10/18 |
+16,2% |
+1,8% |
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Minimo anno |
3,67 € |
44,04 € |
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Massimo anno |
5,88 € |
50,00 € |
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Volatilità media |
29,3% |
13,4% |
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Supporto |
3,935 € |
48,98 € |
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Resistenza |
4,406 € |
49,58 € |
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Media mobile 200 |
4,164 € |
46,51 € |
- (1) Ore 10.00 giovedì 11/10/18
La dinamica rialzista dell’Etf sul Vix appare più forte rispetto a quella dell’Etf short sul Btp, che risente maggiormente dei fattori contrastanti derivanti da un sottostante in derivati. Graficamente parlando inoltre i margini di crescita del primo risultano enormi (massimi oltre 20 € nel 2015), sebbene con inevitabili “spikes” dovuti all'intensità di movimenti del sottostante. L’Etf Btp short ha fatto già buona parte del suo viaggio e anche l’eventuale downgrade di un gradino del rating a fine mese non dovrebbe comportare fluttuazioni violente, perché in parte scontato dalle quotazioni attuali dei Btp. In conclusione è evidente che in termini di copertura è meglio l’Etf Btp short mentre per il trading eccelle l’Etf long Vix.
