Cari lettori,
riepilogando l’attività della rubrica Opzioni Lombardreport.com in questi 2 mesi promozionali a costo zero per tutti i lettori del nostro sito, ad eccezione dei nostri abbonati che usufruiranno gratuitamente di ulteriori 2 mesi promozionali, vogliamo porre alla vostra attenzione il fatto che, nonostante i due mesi siano stati decisamente movimentati, la scadenza tecnica di giugno 2016 si è chiusa con un guadagno di € 810 evidenziando un posizionamento iniziale che si è dimostrato corretto anche se per un eccesso di prudenza abbiamo preferito chiudere anticipatamente la strategia che, ricordiamo, avrebbe portato ad un guadagno più sostanzioso, ma il rapporto beneficio-rischio a pochi giorni dalla scadenza ci ha consigliato la chiusura dell’operazione.
Mentre nel mese in corso, come già anticipato negli articoli precedenti, abbiamo preferito non operare, in primo luogo perchè in presenza di un evento eccezionale come il referendum sulla Brexit, ed in seguito perché la volatilità si è ridotta drasticamente offrendo dei premi molto bassi anche su strike at the money (soprattutto dal lato call), l’unica operatività possibile sarebbe stata sul lato put, sul quale il posizionamento degli istituzionali è ancora talmente cauto che abbiamo preferito a nostra volta restare cauti.
Il giorno 20 giugno scorso scrivevamo: “Da trader sistematico ci corre l'obbligo quantomeno di simulare l'operatività che un computer avrebbe dovuto tenere nella giornata di oggi se l'operatività non fosse stata "spenta" manualmente dall'utente.
Ebbene, allo stato attuale le mani forti sembrano aver definito un "campo di battaglia" tra i 16000 e i 19000 punti per la scadenza di luglio.
Il sistema prevede l'apertura di posizioni coincidenti o preferibilmente esterne rispetto al posizionamento degli istituzionali, a patto che la redditività dell'operazione sia almeno di una certa quantità.
Il sistema oggi avrebbe quindi venduto allo scoperto put 15000 - mille punti al di sotto della soglia considerata "tranquilla" - a circa 138 punti in apertura e comprato put 14000 a copertura, a 65 punti circa.
Sul fronte delle call avrebbe cercato di vendere call 19000 a 100 punti, e ci sarebbe riuscito poco dopo l'apertura (max di giornata a 102, fino al momento in cui scrivo). Long call 20000 a copertura, a 15 punti circa (max di giornata, fatto a sua volta poco dopo l'apertura).
Vediamo come evolve la situazione nei prossimi giorni, e soprattutto se la macchina prevarrà sul mercato anche in questa particolarissima situazione.”
Per il momento la strategia non avrebbe incontrato problemi particolari, ma resta il fatto che sul lato put la situazione è molto rischiosa al momento. Lo strike che si sarebbe venduto (15000) non è lontano dalle quotazioni correnti; forse verrà colpito, forse no, ma resta il fatto che sotto i 16000 punti di Ftse Mib il posizionamento degli istituzionali lascia intendere che il mercato potrebbe fare di tutto. Quindi ancora una volta riteniamo di aver fatto bene a giocare in difesa.
Ci preme infine ricordare che senza rischio non esiste guadagno e che anche questa rubrica, come tutte le altre, avrà il suo drawdown, ma che la filosofia storica del Lombardreport.com di non eccedere MAI nella componente rischio è sempre presente e lo sarà anche negli anni a venire.
Il capitale economico lo si può recuperare, sempre a patto di non eccedere, ma il capitale psicologico non lo si reintegra più.
Concludiamo comunicandovi che il servizio Opzioni Lombardreport.com partirà in abbonamento il giorno 18 luglio p.v. con due diverse scadenze ad un prezzo promozionale e nettamente concorrenziale pari a, € 570 per la scadenza semestrale, ed € 970 per la scadenza annuale.
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Un caro saluto a tutti.
