Il nostro portafoglio a rischio contenuto continua a performare egregiamente anche in questa prima parte dell'anno, tuttavia crediamo che quest'anno potrà finalmente essere un anno di soddisfazioni anche per l'azionario europeo ed italiano. La nostra ipotesi parte da 3 presupposti macro assolutamente supportivi per economia ed asset a rischio: EurUsd e petrolio crollati negli ultimi mesi, Expò alle porte ed ultimo ma non ultimo i tassi in negativo dovranno primo o poi portare liquidità anche all'Equity.
Infine, ma non per importanza, il QE oramai alle porte di Draghi dovrà dare ulteriore spinta rialzista a svariate società, ma la domanda è quale sovrappesare?
Al proposito abbiamo fatto un analisi storica dei QE di Usa, Uk e Giappone e grazie anche ad una analisi di Ubs la risposta è sovrappesiamo i ciclici e sottopesiamo i difensivi!
Come si dice…uomo avvisato…
Redazione RC
