Giusto o sbagliato che sia io sto continuando a perseguire il mio piano che è quello, salvo eccezioni giustificate da evidenti sottovalutazioni, di acquistare bonds con scadenza fino al 2016 con rendimenti annui lordi non inferiori al 2,8%-3%. Poiché questo obiettivo è più facile a dirsi che a realizzarsi, mi servo di allarmi per venire avvisato che, sugli emittenti che seguo, qualcuno si presenti in ask ai livelli di acquisto da me desiderati.
E' solo grazie a questo "escamotage" che questa settimana sono riuscito ad acquistare due bond (una Barclays luglio 2014 e una Unicredit maggio 2015 questa già presente nel mio portafoglio).
Poi ho fatto una scelta un po' particolare che mai avevo fatto fino ad oggi: acquistare un bond in valuta estera senza, come faccio solitamente, coprirmi dal rischio di cambio. Essendo poi una valuta molto volatile come la lira turca la percentuale di portafoglio dedicata a questo bond è stata volutamente esigua poiché a fronte di un rendimento assai interessante esiste un elevato rischio di perdite legato a un eventuale peggioramento del cambio.
Il bond in lira turca da me acquistato è il Banca Imi con una cedola annuale del 6,4% e scadenza febbraio 2015 che acquistato a 98,12 garantisce un rendimento annuo lordo a scadenza del 7,92%. Per informazione generale emissioni simili di banca Imi in di pari scadenza offrono rendimenti intorno al 2,15%.
Così facendo sono arrivato ad avere un portafoglio investito al 60% composto in larga parte da titoli con scadenza non superiore ai 3 anni, mentre il 40% di cash mi permette di avere comunque munizioni pronte qualora si presentino sul mercato occasioni da sfruttare.
ACQUISTI:
A 98,12 un 2% di BANCA IMI TF 6,40% FB15 TRY (ISIN: IT0004892763). Questa obbligazione senior in lire turche paga annualmente una cedola del 6,4% per un rendimento annuo lordo a scadenza del 7,92%. L'operazione di acquisto è stata regolata con cambio /TRY pari a 2,6918.
A 98,55 un 2,5% di BARCLAYS BANK EXCHANGEABLE 24.07.2014 (ISIN: XS0436864374). Questa obbligazione senior paga trimestralmente una cedola pari a euribor a 3m+50bp per un rendimento annuo lordo a scadenza, usando i tassi forward, del 2,83%
A 102,5 un altro 5,5% di UNICRED05/MG15 1 S-U (ISIN: IT0003855779) portando il mio prezzo di carico a 102,37. Questa obbligazione senior step-up paga annualmente una cedola crescente pari al 4% nel 2014 e al 5% nel 2015 per un rendimento annuo lordo a scadenza, 3% se acquistata a 102,5 o del 3,08 al mio prezzo di carico di 102,37.
