LombardReport.com
Futures Italiani ed internazionali
Quotidiano di informazione finanziaria, direttore responsabile Emilio Tomasini, Aut. 1403 15/9/97 Tribunale di Modena
Tomasini & Partners Lombard Futures, Via Pascoli 7 41057 Spilamberto – MO
tel. 059 – 782910 fax 059 – 785974
"…WEDGE o ABC ? …"
La mancanza di accelerazione negativa una volta rotto il precedente minimo 30265, la formazione, il raggiungimento e la tenuta di una MOB intermedia ( vedi ) , la possibilità del completamento di una figura Wedge segnalato alle 11:50 di ieri, il superamento di 30450 prima e di 30600 poi come anticipato sul Report, il superamento dell’ultima ELLIPSE max/min (ore 16:05) ,
hanno permesso la realizzazione del ritorno nella zona 30800/31000.
Adesso.
Esclusa l’ipotesi di discesa sottoforma di onda 3 di 5, rimane al momento sul tavolo l’ipotesi già suggerita, di discesa in forma B ( che sarebbe irregular questa volta ) conclusa, con conseguente salita sottoforma di onda C,
una nuova ipotesi di formazione di 1-2/1-2 ribassista che si vanificherebbe al superamento dei precedenti massimi 31085, e sarebbe da leggere come partenza della vera 3, verificando al solito accelerazione, volumi e quant’altro,
una non tanto nuova ipotesi di fine onda B grande, con richiesta di almeno 5 onde rialziste. La qual cosa sarebbe dunque verificabile solo dopo che l’ipotesi portante ( onda b irregular e onda C ) venisse superata.
Comunque con la giornata di oggi, alcuni punti fermi sono stati creati e in soldoni le opinioni prevalenti vertono sui due macro-sistemi :
coloro che non credono che il minimo di settembre 2001 sia stato il bottom di periodo e che pensano che nel futuro questo livello venga ritestato, chi anche perduto
e coloro che pensano che il massimo del dicembre 2001 ( 33765 ) sia solo un massimo relativo e che quindi alla fine di questo periodo di ritracciamento, sia necessaria ALMENO una seconda parte rialzista.
Le opinioni pertanto divergono nella classificazione del MAX 33765, chi lo vuole come onda 4 e attende la 5 al ribasso; chi come A ( forse di 4 ) e attende la fine di B per avere un nuovo periodo di rialzo.
Da dicembre ad oggi le alterne vicende di borsa hanno visto il protrarsi della diatriba ed a onor del vero, per il momento la teoria ORSO è prevalsa su quella TORO.
Fra l’altro anche chi aveva e ha tutt’ora una visione toro del mercato, non faceva altro che auspicare e attendere la fine dell’onda B, ma essendosela aspettata sul minimo del 21 dicembre 2001, 30560, si trova adesso a domandarsi se questa nuova discesa, 30185 sia in effetti ciò che ha atteso o se invece questa possa proseguire. Nel frattempo mentre il mercato scende, non sa più se la macro-ipotesi sia giusta o errata.
Comunque sia, l’analisi di tutti i principali mercati comparati vede che il minimo del 7 febbraio regge per SP, DAX, CAC, e FOOTSIE e solo il nostro mercato è andato sotto tale quota.
Quindi quello che sarà interessante, e lo sarà nei prossimi giorni, sarà il considerare se è il nostro mercato che anticipa la discesa, se gli altri mercati daranno invece il verso al nostro, o se ogni mercato dovrà andare per conto suo, e chi dovrà salire salirà, chi dovrà scendere scenderà. Indipendemente dagli altri.
Torneremo sull’argomento perché c’è da scommettere che questa cosa sarà l’argomento principe del 2002.
Nel frattempo dobbiamo accontentarci di analizzare il nostro mercato, e per farlo ricorriamo alla visione settimanale, giornaliera e oraria o del 45 minuti che dir si voglia, o del 54 minuti per coloro che hanno deciso seguirla con questa compressione.
Primo livello. SETTIMANALE. Mentre gli altri mercati devono ancora completare la propria chiusura ELLIPSE min/max e quindi sono alla ricerca del supporto o stanno già facendo la reazione considerando il minimo del 7 febbraio ( e quindi in questo caso la Ellipse settimanale arriverebbe in ritardo ), il nostro mercato ha invece già eseguito la sua reazione positiva e quindi una chiusura sotto 30500 sarebbe negativa, sopra positiva. Il mercato secondo questo paragone resta comunque sotto la linea in blu e quindi non può essere considerato positivo. Il conteggio resta negativo, l’esplosione ribassista non ancora verificata, e quindi possiamo dire in bias positivo. Solo al superamento di determinati valori diverrebbe positivo, etc etc, ma questo non è il caso.
Secondo livello. GIORNALIERO. L’analisi dell’allora Dicembre 2001 mostrò come quella strana retta in rosso contenesse tutti i rialzi ( si era allora a 33700 ) e da quel momento, gli indici sono scesi. Comunque quanti avessero classificato 5 onde il rialzo Settembre- Dicembre 2001, si aspettavano la correzione sotto forma di onda B, e c’è da dire che con alterne fortune, tuttora stiano aspettando.
La prima discesa si arrestò, che era il 21 dicembre su una MOB oggi sbiadita, rimbalzò fino ad una ELLIPSE, corresse e successivamente, scese, è storia di oggi, fino al minimo attuale di 30185. Una MOB tuttora in corso e tuttora traballante, segna questo percorso. A livello Daily non è possibile dire di più, tranne il fatto che il canale di volatilità è ancora orientato al ribasso e comprende comodamente i prezzi ( si parla di una dev std di –5 ) e fino ad una chiusura giornaliera oltre 31000 per oggi venerdì, di uscita non se ne parla.
Anzi, avendo oggi segnato un nuovo minimo, una eventuale ELLIPSE Max/min andrebbe rifatta, e così abbiamo fatto. Vedremo in corso d’opera, se questo minimo ( 30185 ) terrà.
Si segnala comunque che lo XTL è neutro, e tutto questo periodo viene classificato come non direzionale.
Inutile sottolineare perché lo abbiamo fatto tante altre volte, che la perdita della MOB in questione, porterebbe come conseguenza l’attesa di quella inferiore, a 29000. Già disegnata da tempo sul grafico.
Terzo livello. INTRA-DAY
E veniamo al livello più pruriginoso, perché capace di cogliere le inversioni al suo nascere, e anche di costringerci a funambolismi operativi.
A questo livello restano le parole già espresse sopra : impulso ribassista non è, perché altrimenti non avremmo avuto l’overlap di presunta onda 1, 30595. Impulso rialzista non si vede. Restiamo compresi e anche un po’ annichiliti tra le mini-ipotesi già descritte, in attesa che il verificarsi dell’una smentisca l’altra, in modo da poterci regolare all’uopo.
Quindi, in caso di realizzazione della prima ipotesi ( onda C di 4 in corso e da completare ) abbiamo grosso modo due livelli di obiettivo, il primo area 31150/31200, il secondo area 31500/31600, a seconda del grado che la 4 vuol ritracciare ( vedi grafico in prima pagina le diverse IV di grado minore ).
Solo in caso di superamento di questi livelli o solo in caso di mantenimento dell’uptrend anche nei giorni prossimi, sposteremo la focalizzazione verso la seconda ipotesi rialzista ( onda B finita ) e solo in caso di non superamento dei precedenti massimi ( 31085 ) manterremo la terza ipotesi ( 1-2/1-2 ribassista ).
Ultima nota caratteristica, e qui la smetto, 30550, come possibile prima onda che regge questa struttura, tutta da verificare, di rialzo.
E veniamo ai mercati collaterali.
SP
Quello che è successo è semplicemente il fatto che, ignorando la ELLIPSE, il mercato si è portato sulla prima resistenza indicata, 1120 ( 1121.5 per l’esattezza ) ed ora tocca il compito di capire se tanto basta o se il mercato possa ambire alla successiva che sarebbe 1135 circa.
Dal punto di vista intra-day sembra di stare su una 3, quindi, a patto che una eventuale 4 non torni troppo sotto la MOB (1102-1105 ) direi che le possibilità ci sono ancora tutte. Nel frattempo ho disegnato una nuova Ellipse dallo swing superiore, e vediamo come va a finire.
YEN
Il mercato non è riuscito a replicare la buona performance del giorno prima, ma a questo punto siamo dentro. Di più . Fermo restando lo STOPL già dato, se la settimana terminasse sopra 76 io entrerò con un altro contratto. In questo caso, lo STOPL che numericamente è il medesimo, 7417 varrà come chiusura settimanale. ( riproduzione riservata )
APPENDICE TECNICA
I grafici in Tempo Reale sono stati ottenuti con l'ausilio di CQG ,USA ed analizzati con il software Advanced GET Real Time, versione 7.1.1 build 165. I grafici di Fine Giornata sono ottenuti con l'ausilio di CDB,Torino ed analizzati con il software ADVANCED GET EOD, versione 7.6 build 148. Si ringraziano CQG Italia, CDB Torino e TTI, Akron per il permesso di riproduzione
LEGENDA
- 1,2,3,4,5. Indica una fase di forte direzionalità: vedi alla voce "trend". - AutoGANN line : funzione che permette di tracciare linee di GANN in modo automatico; nella versione Real Time il programma provvede ad auto-ottimizzare queste linee, in modo automatico, tramite l’uso dei pivots - ABC. Indica una fase di correzione : vedi alla voce "correzione". - Area MOB (Make Or Break). Area test dove un mercato può invertire la propria tendenza, o accelerarla. Utile per definire la presenza di onda correttiva o di impulso ( Elliott Wave –C- Elliott Wave –3-). Dalla versione Get 7 in poi l’indicatore è corredato di due linee verticale nere all’interno del rettangolo colorato: servono per definire quando attenderci il test in oggetto. - Bias Reversal. Correlazione nel tempo tra due Pivots precedenti. Utile per identificare ideali bruschi cambiamenti di mercato. - Canale di Volatilità. Insieme di rette parallele che accompagnano un movimento, misurando la componente volatile originata da un punto di pivot. Caratteristica del canale è quella di autoadattarsi. Utile per segnalare la fine di un movimento, e per proteggere una posizione già iniziata. Il canale viene misurato per "default" in un intervallo compreso tra +/- 2 dvz std. Il numero che compare alla base del canale ( es; 0,987 ) rappresenta l’Indice di Pearson e misura l’affidabilità del canale stesso, in quel momento. Valori inferiori a 0,93 ( 93%) sono da considerarsi scarsamente significativi. - Chi Controlla Il Mercato. Tecnica che rappresenta l’ultima evoluzione dell’Oscillatore. Si cerca di capire chi effettivamente tiene in mano il mercato. Si applicano Oscillatori di diversa lunghezza ( 5/17;5/35;10/70). - Correzione. Altrimenti detta di congestione, neutralità, lateralità, rumore definisce una fase di mercato non direzionale, durante la quale cioè non si scorge un trend dominante. - ELLIPSE. Indicatore di prezzo + tempo. Quando l’ombra in grigio coincide con l’ellisse colorata, una reazione è attesa. Serve per capire quando aspettarci una correzione ( sia rialzista che ribassista ) tale da NON inficiare il trend principale. Colore azzurro : Ellipse normale Colore giallo : Ellipse di breve Colore Bianco : Ellipse di lungo. - False Barre sullo Stocastico. Indicano la presenza di un forte trend positivo se sono al di sopra dell’indicatore; negativo se sono poste sotto. Il significato è quello di evidenziare quando ignorare questo indicatore se si rivela la presenza di un andamento trending. Operativamente si suggerisce di entrare in posizione quando, dopo aver segnalato un forte trend con le barre sopra l’indicatore, successivamente l’indicatore torna sotto 20 e risale. Analogamente quando dopo aver segnalato la presenza di un forte trend discendente, con le barre sotto l’indicatore, l’indicatore risale oltre 70 e poi discende. - Indice PTI (Profit Taking Index).Valore numerico rappresentato dal rapporto tra il trend primario e la sua presa di profitto. Utile per definire la possibilità di nuovi max/min (Elliott Wave 5). Maggiore di 35: alta probabilità. Minore di 35: bassa probabilità. - XTL (Expert Trend Locator).Indicatore di casualità. Utile per anticipare la presenza di un’onda impulsiva ( Elliott Wave –3-).La barra si colora di azzurro per indicare una forte componente direzionale rialzista, si colora di rosso per indicare una forte componente direzionale ribassista, resta di colore nero per indicare l’assenza di una forte componente direzionale. In questo caso si dice che c’è "rumore". - XTL REVERSAL . Segnale di possibile inversione del trend. - Oscillatore. Differenza di medie riportata su Istogramma. Serve per osservare la fine di una correzione. Frequenze : 5/17 per estensioni di onda 3 – 5/35 per movimenti standard – 10/70 per conteggio Long Term. Tolleranza ammessa : 90% di ritracciamento dal massimo/minimo dell’Oscillatore fino a –140% dal massimo/minimo dell’Oscillatore. Al di sotto del 140% serve anche per stabilire gli operatori sul mercato che hanno perso il controllo delle loro posizioni - PIVOT. Noto anche come punto di swing, si riferisce al punto massimo dove un trend ha invertito la sua direzione. ADVANCED GET riconosce in automatico punti di svolta con 4 gradi di importanza, che indica con P ( Principale ); J ( Maggiore ); I ( Intermedio ); M ( Minore ) dal più rilevante verso il meno. Il programma classifica sempre automaticamente Pivots definitivi o provvisori in base ad un diverso colore. I Pivots provvisori diverranno definitivi allorquando vengano rispettati parametri stabiliti dal programma. - STOPL. Altrimenti detto stoploss, indica il prezzo al quale l’operatore è disposto a annullare l’operazione impostata, prendendo la perdita, allo scopo di evitare perdite ancora più grandi. In altre parole indica il livello al quale il trader cambia opinione circa l’operazione effettuata ed esce dal mercato. - Time & Price funzione che permette di tracciare confluenze di tempo + prezzo tramite valori prefissati. - TJ WEB In base all’escursione di 1 sola barra precedente vengono individuati 2 zone neutre, rispettivamente una superiore (NU) e una inferiore (ND) 4 livelli di supporto (SA,SB,SC,SD) e 4 livelli di resistenza (RA,RB,RC,RD). - Trend. Altrimenti detta fase di impulso, direzionalità , indica una fase principale di mercato, sia essa al rialzo o al ribasso. -(riproduzione riservata ) Non vi è certezza circa il comportamento futuro. L'investimento sul mercato azionario e su quello dei derivati comporta un rischio
Massimiliano Del Corona
mdelcorona@inwind.it
Aut. Consob 95007829 22/9/95
La riproduzione del LOMBARDREPORT è vietata senza relativa autorizzazione. (Riproduzione riservata)
