Clamoroso mispricing causato dall'assenza di moltissimi operatori a causa della diffusione di prezzi errati su diverse piattaforme informative. Il mib30 ed il fib si sono discostati a tratti di meno di 310 punti quando il fair value era 360-380. Infatti prima dello stacco di Tim e Stm di oggi il fair value erano 520 punti di differenza. Togliendo lo 0,45 circa di incidenza dei dividendi di oggi , quindi 140-150 punti risultavano ancora 380 punti circa di scostamento. Invece sullo short covering da 32430 il mib30 è salito a 32820 ed il fib fino a 32500. LA seduta di oggi evidenzia come un difetto di informativa su piattafome informative molto usate (realtick ad esempio) sia in grado di falsare la contrattazione del mercato.
Tecnicamente la discesa sotto 32500 non mi piace e vista l'attesa per i dati di STM stasera alle 23 penso che la cautela sia d'obbligo. Probabile una tendeza alla chiusura dei gap in area 31900 di fib nelle prossime sedute.
Riguardo ad Eplanet dopo il caos di stamattina posso solo dire che , essendo la possibilità di conversione una finestra aggiuntiva in giugno , c'è ancora tempo per decidere. Certo che ora il rischio aumenta molto perché la richiesta di liquidità al mercato potrebbe essere letta da alcuni come fattore negativo, tuttavia rimango dell'idea che Elitel si fonderà con Eplanet e volendosi togliere i warrant di mezzo , lo farà dopo giugno. Dopo arriverà la quotazione.
Proprio per il rischio aumentato raccomando l'uscita a chi non vuole rischiare il capitale. Infatti il rischio è di vedere piombare il warrant a 0,10 se il titolo dovesse scendere a 1 euro o in quell'area. Ritengo per ora l'ipotesi difficile anche perché dai dati comunicati alla Consob a febbraio e marzo sul ripianamento del debito , c'erano ancora 35 milioni di euro di cassa netta in Eplanet e non penso che li abbiano bruciati in due mesi.
Inoltre il forte sentiment negativo del pubblico e dei forum internet mi ricorda un po' quello di ottobre.
Personalmente essendo solo 4000 warrant e volendo rischiare l'intero capitale (che poi è una parte di utile dell'aumento di capitale di novembre) terrò i warrant in attesa di vedere cosa succede.
Tuttavia sottolineo , non volendo poi assistere a lamentele del tipo "il warrant è piombato a 0,10 cosa facciamo?" , che la linea prudenziale è più per l'uscita dal titolo.
Diciamo che in termini di volatilità e rischiosità è come un fib con perdita massima di 1600 euro circa ovvero 320 punti di fib.
OPERATIVITA':
Q. OPZ. MESE STRIKE PREZZO RISCHIO S.L.
RECORD BOOK:
LONG 4000 warrant eplanet 2003 0,44 1760
LONG 2 MIBO PUT 31000 GIUGNO 530 2650
Performance dal 20/12/01: -4.684 Euro
(al netto delle commissioni calcolate in 20 euro per round-turn per contratto ed imposte) (Capitale iniziale 10.000 Euro) Performance anno 12-97/12-98: +17.601.500 ITL (+85%) Performance 12/98-12/99: +1.900.000 ITL (+9%) (Capitale iniziale 20.000 Euro) Performance anno 12/99-12/00: -3.961 Euro (-19,8%)
Performance anno 12/00-12/01: + 1.644 Euro (+8,22%)
OPERATIVITA' IN MIBO ED ISOALFA. MESSAGGI SMS: (APE) SIGNIFICA APERTURA DELLA POSIZIONE (CHIU) SIGNIFICA CHIUSURA DI UNA POSIZIONE PRECEDENTEMENTE APERTA.
OPZIONI MIBO 1 PUNTO= 2,5 EURO
