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Futures Internazionali ed Italiani
Quotidiano di informazione finanziaria, direttore responsabile Emilio Tomasini, Aut. 1403 15/9/97 Tribunale di Modena
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Nel corso dei precedenti Reports dei giorni passati e dei relativi Aggiornamenti resisi necessari dall'andamento del mercato nel breve periodo, si è evidenziato come l'aspettativa nel medio/lungo termine sia per un ritorno verso le quote precedentemente perdute, e segnatamente per un ritorno in area 966/1020 per lo SP americano e 27100/28700 per il FIB nostrano, ipotizzando un andamento di tipo correttivo ABC di cui A già fatta in occasione del primo massimo, B già fatta in occasione del minimo più recente, e C in corso
Alternativa a questa ipotesi di medio/lungo periodo il rischio che la parte correttiva sia già stata completata, e quindi attesa di un ritorno verso e sotto i minimi più recenti, da cui un target generico di circa 600 per il mercato SP e in proporzione per quello italiano, tesi non scartabile ma non preferita al momento.
Altrettanto si è evidenziato in maniera assai circostanziata in questi giorni come questa possibile C rialzista potesse svolgersi in diverse ondate, di cui la prima con target 24150/24250 poi raggiunto 24190, avesse completato il suo corso, con necessario riposizionamento verso 22850 poi raggiunto 22885 oggi. Stessa analisi è stata appoggiata dalla medesima aspettativa di riposizionamento dello SP una volta raggiunto ma non superato 908, realizzato 908.70.
Graficamente sono state evidenziate le ragioni di questa aspettativa, poi andata effettivamente a buon fine, in virtù dell'analisi eseguita con il software ADVANCED GET.
Ancora una volta l'andamento di breve è monitorato per seguire ed eventualmente confermare o smentire l'analisi di più lungo periodo, ed orientare le decisioni operative di trading.
La situazione che ci stiamo apprestando a vivere considera pertanto la struttura di discesa dai massimi più recenti, 908 SP e 24190.
Tornando pertanto alla descrizione del movimento generale, onda C rialzista, inquadriamo come sua prima parte, la sequenza 20665/24190 e indichiamo come seconda parte di C la sequenza di discesa 24190/22885.
Ne consegue che fino al non superamento di 24190 questa seconda fase appare ancora in piedi e possibilmente non completa.
Esaminiamo quindi cosa può avvenire nel breve come struttura appunto di breve:
24190 non viene ancora superato e la porzione di correzione è destinata a trovare un altro punto di supporto al di sotto di 22885.
22885 non viene più raggiunto e il mercato non supera o supera solo parzialmente 24200; anche in questo caso è necessario un nuovo posizionamento del mercato orientativamente ancora in area 22850; ne risulta un andamento contrastato altamente volatile ma scarsamente direzionale teso ad acquistar tempo e caricare la molla in vista di un break out rialzista successivo.
24190/24200 viene superato di slancio e con accelerazione. Nonostante il prossimo obiettivo sia l'area 24500 il movimento correttivo intermedio di C può essere considerato concluso e l'attesa diviene quella di una terza fase rialzista di C.
Questo per coloro ai quali interessa la componente strutturale del mercato. Tutti coloro che invece sono interessati ai numeri più che alla forma, avranno notato il 22885 di oggi, il 23320 sempre di oggi, e il 23800/23830 della chiusura. I primi due valori sono supporti, il terzo è resistenza come lo sarà, 24190/24200 dove è posta la nuova MOB.
Il grafico dovrebbe essere sufficientemente chiaro.
( riproduzione riservata )
Non vi è certezza circa il comportamento futuro. L'investimento sul mercato azionario e su quello dei derivati comporta un rischio
APPENDICE TECNICA
I grafici in Tempo Reale sono stati ottenuti con l'ausilio di CQG ,USA ed analizzati con il software Advanced GET Real Time, versione 7.1.1 build 300. I grafici di Fine Giornata sono ottenuti con l'ausilio di CDB,Torino ed analizzati con il software ADVANCED GET EOD, versione 7.6 build 205. Si ringraziano CQG Italia, CDB Torino e TTI, Akron per il permesso di riproduzione.
LEGENDA
- 1,2,3,4,5. Indica una fase di forte direzionalità: vedi alla voce ?trend?. - AutoGANN line : funzione che permette di tracciare linee di GANN in modo automatico; nella versione Real Time il programma provvede ad auto-ottimizzare queste linee, in modo automatico, tramite l'uso dei pivots - ABC. Indica una fase di correzione : vedi alla voce ?correzione?. - Area MOB (Make Or Break). Area test dove un mercato può invertire la propria tendenza, o accelerarla. Utile per definire la presenza di onda correttiva o di impulso ( Elliott Wave ?C- Elliott Wave ?3-). Dalla versione Get 7 in poi l'indicatore è corredato di due linee verticale nere all'interno del rettangolo colorato: servono per definire quando attenderci il test in oggetto. - Bias Reversal. Correlazione nel tempo tra due Pivots precedenti. Utile per identificare ideali bruschi cambiamenti di mercato. - Canale di Volatilità. Insieme di rette parallele che accompagnano un movimento, misurando la componente volatile originata da un punto di pivot. Caratteristica del canale è quella di autoadattarsi. Utile per segnalare la fine di un movimento, e per proteggere una posizione già iniziata. Il canale viene misurato per ?default? in un intervallo compreso tra +/- 2 dvz std. Il numero che compare alla base del canale ( es; 0,987 ) rappresenta l'Indice di Pearson e misura l'affidabilità del canale stesso, in quel momento. Valori inferiori a 0,93 ( 93%) sono da considerarsi scarsamente significativi. - Chi Controlla Il Mercato. Tecnica che rappresenta l'ultima evoluzione dell'Oscillatore. Si cerca di capire chi effettivamente tiene in mano il mercato. Si applicano Oscillatori di diversa lunghezza ( 5/17;5/35;10/70). - Correzione. Altrimenti detta di congestione, neutralità, lateralità, rumore definisce una fase di mercato non direzionale, durante la quale cioè non si scorge un trend dominante. - ELLIPSE. Indicatore di prezzo + tempo. Quando l'ombra in grigio coincide con l'ellisse colorata, una reazione è attesa. Serve per capire quando aspettarci una correzione ( sia rialzista che ribassista ) tale da NON inficiare il trend principale. Colore azzurro : Ellipse normale Colore giallo : Ellipse di breve Colore Bianco : Ellipse di lungo. - False Barre sullo Stocastico. Indicano la presenza di un forte trend positivo se sono al di sopra dell'indicatore; negativo se sono poste sotto. Il significato è quello di evidenziare quando ignorare questo indicatore se si rivela la presenza di un andamento trending. Operativamente si suggerisce di entrare in posizione quando, dopo aver segnalato un forte trend con le barre sopra l'indicatore, successivamente l'indicatore torna sotto 20 e risale. Analogamente quando dopo aver segnalato la presenza di un forte trend discendente, con le barre sotto l'indicatore, l'indicatore risale oltre 70 e poi discende. - Indice PTI (Profit Taking Index).Valore numerico rappresentato dal rapporto tra il trend primario e la sua presa di profitto. Utile per definire la possibilità di nuovi max/min (Elliott Wave 5). Maggiore di 35: alta probabilità. Minore di 35: bassa probabilità. - XTL (Expert Trend Locator).Indicatore di casualità. Utile per anticipare la presenza di un'onda impulsiva ( Elliott Wave ?3-).La barra si colora di azzurro per indicare una forte componente direzionale rialzista, si colora di rosso per indicare una forte componente direzionale ribassista, resta di colore nero per indicare l'assenza di una forte componente direzionale. In questo caso si dice che c'è ?rumore?. - XTL REVERSAL . Segnale di possibile inversione del trend. - Oscillatore. Differenza di medie riportata su Istogramma. Serve per osservare la fine di una correzione. Frequenze : 5/17 per estensioni di onda 3 ? 5/35 per movimenti standard ? 10/70 per conteggio Long Term. Tolleranza ammessa : 90% di ritracciamento dal massimo/minimo dell'Oscillatore fino a ?140% dal massimo/minimo dell'Oscillatore. Al di sotto del 140% serve anche per stabilire gli operatori sul mercato che hanno perso il controllo delle loro posizioni - PIVOT. Noto anche come punto di swing, si riferisce al punto massimo dove un trend ha invertito la sua direzione. ADVANCED GET riconosce in automatico punti di svolta con 4 gradi di importanza, che indica con P ( Principale ); J ( Maggiore ); I ( Intermedio ); M ( Minore ) dal più rilevante verso il meno. Il programma classifica sempre automaticamente Pivots definitivi o provvisori in base ad un diverso colore. I Pivots provvisori diverranno definitivi allorquando vengano rispettati parametri stabiliti dal programma. - STOPL. Altrimenti detto stoploss, indica il prezzo al quale l'operatore è disposto a annullare l'operazione impostata, prendendo la perdita, allo scopo di evitare perdite ancora più grandi. In altre parole indica il livello al quale il trader cambia opinione circa l'operazione effettuata ed esce dal mercato. - Time & Price funzione che permette di tracciare confluenze di tempo + prezzo tramite valori prefissati. - TJ WEB In base all'escursione di 1 sola barra precedente vengono individuati 2 zone neutre, rispettivamente una superiore (NU) e una inferiore (ND) 4 livelli di supporto (SA,SB,SC,SD) e 4 livelli di resistenza (RA,RB,RC,RD). - Trend. Altrimenti detta fase di impulso, direzionalità , indica una fase principale di mercato, sia essa al rialzo o al ribasso. -(riproduzione riservata ) Non vi è certezza circa il comportamento futuro. L'investimento sul mercato azionario e su quello dei derivati comporta un rischio
Massimiliano Del Corona
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