FINO AD ADESSO LE COSE NON ERANO COMPLICATE. DA ORA IN AVANTI ...

Quotidiano di informazione finanziaria, direttore responsabile Emilio Tomasini, Aut. 1403 15/9/97 Tribunale di Modena

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Il mercato SP ha proseguito quello che per adesso continuiamo a chiamare il riposizionamento, abbattendo tuttavia 888 e con esso la possibilità di continuare l'esame di una struttura che per la prima volta poteva apparire convincente.

A noi fa piacere di aver ricevuto la Grazia del massimo a 926 che ci permette di dire che fino a qua è stato semplice. Adesso le cose potrebbero farsi più complicate.

Il problema diviene  ora quello di leggere correttamente il significato del precedente minimo, 869 e del massimo 926 recentemente realizzato. Questo permetterà di aggiornare le linee guida per il prossimo futuro.

Per oggi sono previsti supporti a livello della chiusura di ieri, 884/880 ca e resistenze a 891 e 896. Rimbalzi incapaci di oltrepassare questo ultimo valore, andranno letti alla luce della continuazione ribassista del mercato di breve, allo scopo di realizzare nuovi minimi relativi. Ma solo il recupero di 911 permetterà di considerare superata la attuale tendenza di brevissimo.

Il proseguimento della struttura nel corso della giornata di oggi potrà fornire nuovi elementi di giudizio.

FIB

La giornata trascorsa non ha mostrato la faccia felice del mercato. Sebbene fosse altamente probabile un riposizionamento in virtù dei massimi raggiunti nella giornata precedente a 25750 per il FIB e 926 per lo SP, il fatto che 25090 e 888 (FIB/SP) che sostenevano l'abbozzo di una prima struttura rialzista convincente siano stati violati, impone una rilettura delle linee guide che fin qui ci hanno sostenuto. In pratica alla fine della giornata ci rimangono in mano:

- una struttura ribassista primaria sostenuta da 26615- il raggiungimento di una zona target 25750 e 926 ideale per la ripresa del ribasso- di converso una potenziale positività residua di ancora 5/6 gg all'interno della quale la violazione dei minimi 23870 sarebbe un evente assai dannoso per il mercato

Alla luce di queste considerazioni, si possono individuare almeno tre modelli comportamentali diversi per il futuro:

- 25750 è stato tutto il rimbalzo disponibile. La struttura primaria riprende il sopravvento e nonostante la potenziale positività residua il mercato scende con una nuova formazione di discesa caratterizzata da accelerazioni negative al di sotto dei minimi, violando il precedente 23870. In questo caso, il primo livello a cui il mercato aspira diviene l'area 23400/23500. La variante che ancora appartiene a questo modello può contemplare una forma estensiva tale per cui anche il precedente minimo assoluto 22800 (Luglio 2002) viene violato. In questo caso il livello a cui il mercato aspira può divenire la zona del 20500 nel lungo periodo

- 25750 è una resistenza significativa e simbolica, ma a causa del fatto che il ribasso non si articola con una struttura ribassista dotata di accelerazioni, si ottiene un andamento laterale teso a non perdere per i giorni che rimangono (5-6 gg) il minimo 23870 e il movimento rimane quello di massimi e minimi crescenti con la necessità di almeno un altro massimo superiore a 25750.

- 23870 non ha costituito tutto il ribasso disponibile per questa fase, ma soltanto una prima porzione. Ne consegue che il mercato sente la necessità di ri-testare tale livello (o livelli consimili) prima di ripartire rialzisticamente: il mercato scende ma non viola 23870 e imposta una lunga fase di lateralità.

A seconda che i mercati privilegino da qui in avanti uno di questi modelli o nessuno di questi, sarà possibile per il futuro impostare nuove linee guida.

In parole semplici, il mercato è per il momento tra due valori : 25570 in alto, 23870 in basso. Così come il medesimo mercato, dal punto di vista mensile è doppiamente all'interno di altri valori, 28485 e 22800 e 27105 e 23400. Un comportamento in questo modo indica che il mercato sta caricando la propria volatilità in attesa di scegliere il lato da cui uscire.

Nel breve indichiamo 25570 e 23870 come valori di congestione; al momento rimaniamo in attesa del movimento di uscita monitorando la struttura a partire dal massimo di 25570 e confrontandola con quella dal massimo di 27100.

Per oggi i primi supporti si pongono esattamente nei territori del minimo di ieri, 24800/24700 ca, seguiti da 24560 e 24400. Altrettanto per oggi resistenze in area 25100 25150 25180 25285 25345 25480 25635.  Il superamento in positivo di quest'ultimo valore spezzerebbe la struttura ribassista in abbozzo, rimettendo in neutralità o lateralità il mercato. Preludio, questo, forse alla ripresa del trend positivo per il periodo che ancora resta.

( riproduzione riservata )

Non vi è certezza circa il comportamento futuro. L'investimento sul mercato azionario e su quello dei derivati comporta un rischio

I grafici in Tempo Reale sono stati ottenuti con l'ausilio di CQG ,USA ed analizzati con il software Advanced GET Real Time, versione 7.1.1 build 300. I grafici di Fine Giornata sono ottenuti con l'ausilio di CDB,Torino ed analizzati con il software ADVANCED GET EOD, versione 7.6 build 205. Si ringraziano CQG Italia, CDB Torino e TTI, Akron per il permesso di riproduzione.

- 1,2,3,4,5. Indica una fase di forte direzionalità: vedi alla voce "trend". - AutoGANN line : funzione che permette di tracciare linee di GANN in modo automatico; nella versione Real Time il programma provvede ad auto-ottimizzare queste linee, in modo automatico, tramite l’uso dei pivots - ABC. Indica una fase di correzione : vedi alla voce "correzione". - Area MOB (Make Or Break). Area test dove un mercato può invertire la propria tendenza, o accelerarla. Utile per definire la presenza di onda correttiva o di impulso ( Elliott Wave –C- Elliott Wave –3-). Dalla versione Get 7 in poi l’indicatore è corredato di due linee verticale nere all’interno del rettangolo colorato: servono per definire quando attenderci il test in oggetto. - Bias Reversal. Correlazione nel tempo tra due Pivots precedenti. Utile per identificare ideali bruschi cambiamenti di mercato. - Canale di Volatilità. Insieme di rette parallele che accompagnano un movimento, misurando la componente volatile originata da un punto di pivot. Caratteristica del canale è quella di autoadattarsi. Utile per segnalare la fine di un movimento, e per proteggere una posizione già iniziata. Il canale viene misurato per "default" in un intervallo compreso tra +/- 2 dvz std. Il numero che compare alla base del canale ( es; 0,987 ) rappresenta l’Indice di Pearson e misura l’affidabilità del canale stesso, in quel momento. Valori inferiori a 0,93 ( 93%) sono da considerarsi scarsamente significativi. - Chi Controlla Il Mercato. Tecnica che rappresenta l’ultima evoluzione dell’Oscillatore. Si cerca di capire chi effettivamente tiene in mano il mercato. Si applicano Oscillatori di diversa lunghezza ( 5/17;5/35;10/70). - Correzione. Altrimenti detta di congestione, neutralità, lateralità, rumore definisce una fase di mercato non direzionale, durante la quale cioè non si scorge un trend dominante. - ELLIPSE. Indicatore di prezzo + tempo. Quando l’ombra in grigio coincide con l’ellisse colorata, una reazione è attesa. Serve per capire quando aspettarci una correzione ( sia rialzista che ribassista ) tale da NON inficiare il trend principale. Colore azzurro : Ellipse normale Colore giallo : Ellipse di breve Colore Bianco : Ellipse di lungo. - False Barre sullo Stocastico. Indicano la presenza di un forte trend positivo se sono al di sopra dell’indicatore; negativo se sono poste sotto. Il significato è quello di evidenziare quando ignorare questo indicatore se si rivela la presenza di un andamento trending. Operativamente si suggerisce di entrare in posizione quando, dopo aver segnalato un forte trend con le barre sopra l’indicatore, successivamente l’indicatore torna sotto 20 e risale. Analogamente quando dopo aver segnalato la presenza di un forte trend discendente, con le barre sotto l’indicatore, l’indicatore risale oltre 70 e poi discende. - Indice PTI (Profit Taking Index).Valore numerico rappresentato dal rapporto tra il trend primario e la sua presa di profitto. Utile per definire la possibilità di nuovi max/min (Elliott Wave 5). Maggiore di 35: alta probabilità. Minore di 35: bassa probabilità. - XTL (Expert Trend Locator).Indicatore di casualità. Utile per anticipare la presenza di un’onda impulsiva ( Elliott Wave –3-).La barra si colora di azzurro per indicare una forte componente direzionale rialzista, si colora di rosso per indicare una forte componente direzionale ribassista, resta di colore nero per indicare l’assenza di una forte componente direzionale. In questo caso si dice che c’è "rumore". - XTL REVERSAL . Segnale di possibile inversione del trend. - Oscillatore. Differenza di medie riportata su Istogramma. Serve per osservare la fine di una correzione. Frequenze : 5/17 per estensioni di onda 3 – 5/35 per movimenti standard – 10/70 per conteggio Long Term. Tolleranza ammessa : 90% di ritracciamento dal massimo/minimo dell’Oscillatore fino a –140% dal massimo/minimo dell’Oscillatore. Al di sotto del 140% serve anche per stabilire gli operatori sul mercato che hanno perso il controllo delle loro posizioni - PIVOT. Noto anche come punto di swing, si riferisce al punto massimo dove un trend ha invertito la sua direzione. ADVANCED GET riconosce in automatico punti di svolta con 4 gradi di importanza, che indica con P ( Principale ); J ( Maggiore ); I ( Intermedio ); M ( Minore ) dal più rilevante verso il meno. Il programma classifica sempre automaticamente Pivots definitivi o provvisori in base ad un diverso colore. I Pivots provvisori diverranno definitivi allorquando vengano rispettati parametri stabiliti dal programma. - STOPL. Altrimenti detto stoploss, indica il prezzo al quale l’operatore è disposto a annullare l’operazione impostata, prendendo la perdita, allo scopo di evitare perdite ancora più grandi. In altre parole indica il livello al quale il trader cambia opinione circa l’operazione effettuata ed esce dal mercato. - Time & Price funzione che permette di tracciare confluenze di tempo + prezzo tramite valori prefissati. - TJ WEB In base all’escursione di 1 sola barra precedente vengono individuati 2 zone neutre, rispettivamente una superiore (NU) e una inferiore (ND) 4 livelli di supporto (SA,SB,SC,SD) e 4 livelli di resistenza (RA,RB,RC,RD). - Trend. Altrimenti detta fase di impulso, direzionalità , indica una fase principale di mercato, sia essa al rialzo o al ribasso. -(riproduzione riservata ) Non vi è certezza circa il comportamento futuro. L'investimento sul mercato azionario e su quello dei derivati comporta un rischio

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