ESISTE LA POSSIBILITA' DI UN RIMBALZO/INVERSIONE ?

Quotidiano di informazione finanziaria, direttore responsabile Emilio Tomasini, Aut. 1403 15/9/97 Tribunale di Modena

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Il mercato non ha realizzato nè 1028 (effettivo 1030) nè portato via 1046.50 (effettivo 1047), ma ci è comunque andato molto vicino per non considerarne le implicazioni. 

  Valgono le medesime considerazioni di sempre : dal momento che sul grafico giornaliero il supporto colorato MOB (in azzurro/blu) ha costituito motivo di accelerazione ribassista, e dal momento che sul grafico settimanale tale supporto è ancora suscettibile di accelerazioni negative/inversioni positive, sono propenso a sospendere per questa settimana un giudizio in merito a patto che :

 o venga realizzato 1028 in primis e 1010 all'occorrenza, dove andrà valutata la capacità di reazione positiva,

 o vengano superate determinate quote che smentiscano la necessità di arrivare a valori tanto bassi.

Per questo ho chiesto una chiusura giornaliera oltre 1050 prima di pensare ad un " reversal" di breve. Cosa che attualmente non è accaduta. Adesso il mercato è letteralmente appeso al supporto intraday (vedi) e questo non basta a ipotizzare nè la ripresa dei corsi, nè la capacità di giungere a prezzi che comunque sono suscettibili di una minima tolleranza,  ma basta a confermare che MOB e quant'altro continuano a scandire gli swings dei mercati. Oltre 1050 torneremo ad avere una visione neutrale.

L'esempio di quello che è successo al DAX rappresenta ciò che non deve succedere in caso si abbia una visione rialzista su questo mercato : l'area di supporto giornaliera costituire trampolino di lancio non per una inversione dei prezzi verso l'alto, quanto per una accelerazione negativa verso il basso. Nel nostro caso si hanno due indicazioni contrastanti : lo sforamento del supporto colorato, e la realizzazione di un target entro la quota indicata 4500 (realizzato 4589).  Il quadro è da completare con analoghi targets realizzati su SP, T-NOTE, EURO, DOLLARO, FIB.

Quindi, un danno tecnico è comunque stato fatto. La continuazione verso il basso aspira alla realizzazione piena di 4500. E' possibile che il danno venga riparato, ma in questo caso occorre una chiusura giornaliera superiore a 4730, la tenuta dei minimi e il mai più interessamento di questi, e una ripartenza con una struttura convincente.

Dovesse il mercato optare per questa seconda soluzione (riparazione del danno tecnico) le prospettive sono due: rimbalzo o inversione di breve, partenza di un nuovo trend rialzista. Per il momento indico in 5140 l'obiettivo naturale (cioè il punto teorico che dovrebbe attrarre i prezzi) da recuperare previo condizioni sopra riportate, e superamento delle resistenze 4820,  4870 e 5030.

T-NOTE (TYU2) SETTEMBRE

Solo una breve nota per dire che il mercato ha realizzato 105:27 (indicato 105:30) dove mi aspetterei una vulnerabilità a prese di profitto/inversioni. Valgono i numeri e le considerazione del Report Precedente:

……"  I Notes hanno raggiunto il primo dei targets disponibili, a 105:13. Il successivo eventualmente sarebbe 105:30. A questo punto, sebbene il trend sia tuttora al rialzo, il mercato diviene comunque vulnerabile a prese di profitto (o inversioni) e una chiusura giornaliera sotto a 104:28 lo confermerebbe. Il segnale di allerta verrebbe invece negato in caso di chiusure giornaliere ripetute e comodamente oltre 105:30. In questo caso, 106:30 diverrebbe un nuovo target. Se invece la lettura attuale si rivelasse corretta – attesa per una fase di correzione – mi aspettarei un movimento di discesa potenzialmente capace di raggiungere 100:25 largo circa. Eventualmente le cose andassero nella direzione individuata, passarei ad una analisi di più lungo periodo, basata su charts settimanali……."

EURO (EUM2) GIUGNO

Breve aggiornamento per dire che con un massimo a 94.42 e una chiusura a 94.08 valgono i medesimi numeri e le medesime considerazioni del Report Precedente:

…………" Nel più recente Report il target previsto era 94.19. Attualmente il massimo toccato è stato 94.07 e io preferirei vedere una chiusura giornaliera sotto a 92.94 prima di pensare a inversioni significative di questa attuale sequenza rialzista. In caso comunque che il ritracciamento avvenisse, gli eventuali targets sarebbero compresi tra 91.29 e 90.43. E in caso si realizzassero altre condizioni, anche qualcosa di più …….."

Con la realizzazione di 28765 (indicato 28800/700) da parte del FIB, 1030 (indicato 1028) per lo SP, 4589 (indicato 4500) per il DAX, 94.42 (indicato 94.19) per l'EURO, 105.27 (indicato 105.30) per il T-Note, si sono soddisfatte le condizioni minime per aspirare ad un rimbalzo dei mercati (o più). Vediamo a grandi linee le prospettive nel lungo periodo:

- se questo minimo ha completato una struttura correttiva principale, e altrettanto per SP e DAX, allora esistono le potenzialità per la formazione di una corrente di acquisti primaria. Le condizioni sono che i minimi tengano, l'area di supporto colorata visibile nella porzione giornaliera del grafico allegato faccia da trampolino di lancio per una salita, e che scalettando le aree precedenti, colorate più blandamente, recentemente perdute, 29800/30500 vengano man man recuperate da una struttura di salita di tipo non correttivo. Che potremo vedere in seguito.

- se questo minimo è solo un minimo di grado intermedio, allora, completato un movimento di rimbalzo, il mercato sarà libero di scendere per nuovi targets, in accordo a strutture simili su SP e DAX.

In altre parole, l'andamento dei mercati in questi giorni/settimana-e  può indicare lo sviluppo successivo fino a Luglio/Ottobre prossimi. Ancora una volta sottolineo come siano determinanti in questa fase due annotazioni, tenuta dei minimi, ripartenza con struttura convincente, altrimenti detta impulsiva. Per i rialzisti, da scongiurare è l'accelerazione ribassista da questi prezzi. Per i ribassisti, una inversione congiunta dei mercati azionari e del dollaro e contemporaneamente una discesa repentina dei T-Note. 

Targets di massima di Medio/Lungo Periodo :

 a) dovesse il mercato ignorare le potenzialità di rimbalzo, i targets vanno da 28650 per ritocchi al minimo di ieri, fino a 27300 dove si incontra un supporto settimanale di altissimo significato specie se dovesse venir realizzato nella settimana attorno al 17 Giugno.

b) i targets del rimbalzo aspirano a 31800 come obiettivo naturale, passando per 29800, 30500. c) al di sopra di 31800/32200 occorrerebbe parlare non più di rimbalzo ma di qualcosa di più, ma come già indicato, sarà necessario osservare la forma del movimento sin lì raggiunto.

Targets di più Breve/Brevissimo Periodo :

a) le prime Quote da recuperare in caso di rimbalzo sono l'area 29200, e quella attorno a 30200. Una volta fatto questo, il superamento dei valori 30300 ca. permette di considerare fattibile l'area 30900 (con correzioni intermedie). Al passaggio sopra 30900 sarà possibile prendere in esame la realizzazione dei targets di Medio/Lungo periodo sopra indicati e che sono presenti per una indicazione di massima. b) In caso di mancata tenuta dei minimi, occorre distinguere tra Prezzi di ritocco, 28650 ca. e veri supporti inferiori, 27350.

Nonostante sia già stato ripetuto, in questa fase occorre osservare il comportamento degli altri mercati SP, e DAX e la sincronia di EURO, T-NOTE, DOLLARO, etc. Sopratutto una cosa: non innamorarsi di una idea. Rimbalzo o accelerazione negativa dei prezzi sono ipotesi di Lungo Periodo. Aderire all'una o all'altra può contribuire ad affezionarsi in maniera pericolosa e controproducente.

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I grafici in Tempo Reale sono stati ottenuti con l'ausilio di CQG ,USA ed analizzati con il software Advanced GET Real Time, versione 7.1.1 build 300. I grafici di Fine Giornata sono ottenuti con l'ausilio di CDB,Torino ed analizzati con il software ADVANCED GET EOD, versione 7.6 build 205. Si ringraziano CQG Italia, CDB Torino e TTI, Akron per il permesso di riproduzione.

- 1,2,3,4,5. Indica una fase di forte direzionalità: vedi alla voce "trend". - AutoGANN line : funzione che permette di tracciare linee di GANN in modo automatico; nella versione Real Time il programma provvede ad auto-ottimizzare queste linee, in modo automatico, tramite l’uso dei pivots - ABC. Indica una fase di correzione : vedi alla voce "correzione". - Area MOB (Make Or Break). Area test dove un mercato può invertire la propria tendenza, o accelerarla. Utile per definire la presenza di onda correttiva o di impulso ( Elliott Wave –C- Elliott Wave –3-). Dalla versione Get 7 in poi l’indicatore è corredato di due linee verticale nere all’interno del rettangolo colorato: servono per definire quando attenderci il test in oggetto. - Bias Reversal. Correlazione nel tempo tra due Pivots precedenti. Utile per identificare ideali bruschi cambiamenti di mercato. - Canale di Volatilità. Insieme di rette parallele che accompagnano un movimento, misurando la componente volatile originata da un punto di pivot. Caratteristica del canale è quella di autoadattarsi. Utile per segnalare la fine di un movimento, e per proteggere una posizione già iniziata. Il canale viene misurato per "default" in un intervallo compreso tra +/- 2 dvz std. Il numero che compare alla base del canale ( es; 0,987 ) rappresenta l’Indice di Pearson e misura l’affidabilità del canale stesso, in quel momento. Valori inferiori a 0,93 ( 93%) sono da considerarsi scarsamente significativi. - Chi Controlla Il Mercato. Tecnica che rappresenta l’ultima evoluzione dell’Oscillatore. Si cerca di capire chi effettivamente tiene in mano il mercato. Si applicano Oscillatori di diversa lunghezza ( 5/17;5/35;10/70). - Correzione. Altrimenti detta di congestione, neutralità, lateralità, rumore definisce una fase di mercato non direzionale, durante la quale cioè non si scorge un trend dominante. - ELLIPSE. Indicatore di prezzo + tempo. Quando l’ombra in grigio coincide con l’ellisse colorata, una reazione è attesa. Serve per capire quando aspettarci una correzione ( sia rialzista che ribassista ) tale da NON inficiare il trend principale. Colore azzurro : Ellipse normale Colore giallo : Ellipse di breve Colore Bianco : Ellipse di lungo. - False Barre sullo Stocastico. Indicano la presenza di un forte trend positivo se sono al di sopra dell’indicatore; negativo se sono poste sotto. Il significato è quello di evidenziare quando ignorare questo indicatore se si rivela la presenza di un andamento trending. Operativamente si suggerisce di entrare in posizione quando, dopo aver segnalato un forte trend con le barre sopra l’indicatore, successivamente l’indicatore torna sotto 20 e risale. Analogamente quando dopo aver segnalato la presenza di un forte trend discendente, con le barre sotto l’indicatore, l’indicatore risale oltre 70 e poi discende. - Indice PTI (Profit Taking Index).Valore numerico rappresentato dal rapporto tra il trend primario e la sua presa di profitto. Utile per definire la possibilità di nuovi max/min (Elliott Wave 5). Maggiore di 35: alta probabilità. Minore di 35: bassa probabilità. - XTL (Expert Trend Locator).Indicatore di casualità. Utile per anticipare la presenza di un’onda impulsiva ( Elliott Wave –3-).La barra si colora di azzurro per indicare una forte componente direzionale rialzista, si colora di rosso per indicare una forte componente direzionale ribassista, resta di colore nero per indicare l’assenza di una forte componente direzionale. In questo caso si dice che c’è "rumore". - XTL REVERSAL . Segnale di possibile inversione del trend. - Oscillatore. Differenza di medie riportata su Istogramma. Serve per osservare la fine di una correzione. Frequenze : 5/17 per estensioni di onda 3 – 5/35 per movimenti standard – 10/70 per conteggio Long Term. Tolleranza ammessa : 90% di ritracciamento dal massimo/minimo dell’Oscillatore fino a –140% dal massimo/minimo dell’Oscillatore. Al di sotto del 140% serve anche per stabilire gli operatori sul mercato che hanno perso il controllo delle loro posizioni - PIVOT. Noto anche come punto di swing, si riferisce al punto massimo dove un trend ha invertito la sua direzione. ADVANCED GET riconosce in automatico punti di svolta con 4 gradi di importanza, che indica con P ( Principale ); J ( Maggiore ); I ( Intermedio ); M ( Minore ) dal più rilevante verso il meno. Il programma classifica sempre automaticamente Pivots definitivi o provvisori in base ad un diverso colore. I Pivots provvisori diverranno definitivi allorquando vengano rispettati parametri stabiliti dal programma. - STOPL. Altrimenti detto stoploss, indica il prezzo al quale l’operatore è disposto a annullare l’operazione impostata, prendendo la perdita, allo scopo di evitare perdite ancora più grandi. In altre parole indica il livello al quale il trader cambia opinione circa l’operazione effettuata ed esce dal mercato. - Time & Price funzione che permette di tracciare confluenze di tempo + prezzo tramite valori prefissati. - TJ WEB In base all’escursione di 1 sola barra precedente vengono individuati 2 zone neutre, rispettivamente una superiore (NU) e una inferiore (ND) 4 livelli di supporto (SA,SB,SC,SD) e 4 livelli di resistenza (RA,RB,RC,RD). - Trend. Altrimenti detta fase di impulso, direzionalità , indica una fase principale di mercato, sia essa al rialzo o al ribasso. -(riproduzione riservata ) Non vi è certezza circa il comportamento futuro. L'investimento sul mercato azionario e su quello dei derivati comporta un rischio

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