Fine anno in chiaroscuro per il sottoscritto, messo a dura prova da mamma Telecom che mi ha lasciato senza linea ADSL da venerdì scorso e costretto ad arrabattarmi con collegamenti internet di fortuna con una chiavetta.
Riguardo al mio portafoglio high-yield sono rientrato sulla perpetual Banca Intesa 8,375% (a suo tempo venduta a 106) perché la ritengo una delle migliori in circolazione e a 93,5 si ha un ottimo rendimento sia sulla call nel 2019 che dovessero decidere di non richiamarla (eventualità assai improbabile visto che la cedola passerebbe a Euribor a 3mesi + 687,1 bp).
Sempre nel campo delle perpetual ho effettuato un parziale cambio di cavallo vendendo metà delle Aegon 7,125% in portafoglio a 55,26 in leggerissimo utile e acquistando l'altra Aegon con cedola 5,185% fino al 2018 (poi in caso di non richiamo Dutch 10 anni + 85 bp come l'altra) a 61. Pensate che quando iniziai a comprare le prime Aegon 7,125% a 57,25 queste Aegon 5,185% costavano tra 69 e 70. Tra l'altro cosa non indifferente acquistate a 61 queste offrono un rendimento effettivo (current yield) dell'8,5% (5,185/61) che non è affatto male.
Oltre a questo ho acquistato piccole quantità di Ford 2032 e di Grecia con scadenza ravvicinata (marzo 2011).
A tutti gli abbonati e ai colleghi redattori i miei migliori Auguri di Buon Natale e Felice 2011 e tanta salute a tutte le Vostre famiglie!
VENDITE:
- A 55,26 un 2,5% di Aegon var 03/49 in carico a 54,77
ACQUISTI:
- A 61 un 2,5% di Aegon 5,185% perpetual in fiorini olandesi (Isin: NL0000121416). Questa perpetual cumulativa pagherà una cedola annuale del 5,185% fino al 2018, poi, qualora non venga richiamata dall'emittente (facoltà presente nel 2018, nel 2028, nel 2038 e nel 2048), una cedola pari a Dutch a 10 anni + 85 bp
- A 93,5 un 4,75% di Intesa 8,375% perpetual (Isin: XS0456541506). Questa perpetual non cumulativa pagherà una cedola annuale dell'8,375% (sempre il titolo Intesa distribuisca dividendi, diversamente potrebbe non pagarla) fino al 2019 poi, se non richiamata dll'emittente, pagherebbe una cedola pari a Euribor a 3 mesi + 687,1 bp
- A 98,4 un 1% di Grecia marzo 2011 3,8% (Isin: GR0110019214) che a scadenza, salvo il default, pagherà una cedola del 3,8% per un rendimento lordo su base annua del 10,85%
- A 110,5 un 1,5% di Ford 8,9% 15 gennaio 2032 in dollari (Isin: US345370BV11) che pagherà semestralmente cedole del 4,45% per un rendimento annuo lordo del 7,94%
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