Settimana in cui le quotazioni dell'obbligazionario high-yield lentamente quasi impercettibilmente continuano a salire. Unico titolo del portafoglio che continuava a scendere o a non salire era praticamente Anglo-Irish 2014 e così ho deciso di vendere anche l'ultimo 1% a 45 in perdita (il mio prezzo di carico era 59) anche perché ho trovato un'altra obbligazione strutturata come le Raiffesebe le Bayerische già in portafoglio (tasso fisso fino al 2014 e tasso variabile legato all'Euribor a 3mesi dal 2014 al 2019) che, a mio modestissimo parere, è ancora sottovalutata. Si tratta della Citigroup Var 2014 ? 2019 (Isin: XS0185490934) che pagherà una cedola annuale del 4,75% fino al 10 febbraio 2014 e dopo, se non verrà richiamata a 100 dall'emittente, una cedola trimestrale pari ad Euribor a 3mesi +140bp.
Per il resto ho acquistato una piccola percentuale di ITALEASE BORSE ASIATICHE 28.02.2011 che pagherà a scadenza tra circa 12 mesi una cedola non inferiore al 2,65% (il regolamento dice 2,5%, ma se uno ha voglia di farsi i conti del basket otterà che la cedola già oggi non sarà inferiore al 2,65%) per un rendimento annuo minimo del 4,97%, ma se per caso di qui a un anno il Nikkei (l'Hang Seng è già abbondantemente oltre lo strike) avesse voglia di rialzare la testa ci si potrebbe ritrovare con una lieta sorpresa.
Il tozzo di pane è arrivato invece dalla vendita delle ITALEASE CPI DYNAMIC PIONEER 32 29.11.2011 (la sensazione è di riuscire a ricomprarle più basse) e delle SEVERSTAL 9,25% 2014 che in circa 50 giorni mi hanno regalato un non disprezzabile 4,53% più il rateo cedolare, ma siccome a 109,5 rendevano ?solo? il 6,5% ho preferito spostare il capitale sulla Citigroup.
VENDITE:
- A 95,48 tutte le ITALEASE CPI DYNAMIC PIONEER 32 29.11.2011 in carico a 94,6
- A 45 l'ultimo 1% di Anglo-Irish TV 2014 in carico a 59
- A 109,5 tutte le SEVERSTAL 9,25% 2014 in carico a 104,75
ACQUISTI
- A 91,5 un 3% di Citigroup Var 2014 ? 2019 (Isin: XS0185490934) che pagherà una cedola annuale del 4,75% fino al 10 febbraio 2014 e dopo, se non verrà richiamata a 100 dall'emittente, una cedola trimestrale pari ad Euribor a 3mesi +140bp per un rendimento annuo lordo calcolato sulla call 2014 del 7,28%
- A 97,96 un 1% di ITALEASE BORSE ASIATICHE 28.02.2011 (Isin: IT0004000235) che pagherà a scadenza una cedola non inferiore al 2,65% (il regolamento dice 2,5%, ma se uno ha voglia di farsi i conti del basket otterà che la cedola già oggi non sarà inferiore al 2,65%) per un rendimento annuo minimo del 4,97%, ma se per caso di qui a un anno il Nikkei (l'Hang Seng è già abbondantemente oltre lo strike) avesse voglia di rialzare la testa ci si potrebbe ritrovare con una lieta sorpresa
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