Continua l'agonia del mercato obbligazionario, dove per agonia si intenda scambi decisamente ridotti e tanti operatori indecisi sul da farsi. Da segnalare invece che la vicenda General Motors, ha avuto come prima conseguenza, soprattutto sul mercato OTC (over the counter), un deciso allargamento degli spread.
Ridotta la mia operatività con un cambio di cavallo su ABN Ambro (venduto ottobre 2009 a 100, comprata novembre 2009 a 96,36 e gennaio 2010 a 96,11), un modesto acquisto di zero coupon Deutsche Bank 2032 e soprattutto la vendita delle due Bombardier in portafoglio (+20% sulla 2013 in meno di 4 mesi e +33,5% sulla 2016 in meno di due mesi) che hanno regalato grandi soddisfazioni. Ho acquistato un altro 2,5% di Unicredito 2016 in sterline e una quantità modestissima di obbligazioni della provincia di Buenos Aires con rendimento elevatissimo, ma, inutile dirlo, rischio altrettanto elevatissimo.
Su Bombardier motivo della vendita è che i conti rilasciati in settimana non erano eccezionali ed inoltre ai prezzi a cui le ho vendute il loro rendimento era inferiore al 10% e a quel livello credo si possa trovare qualcosa di meglio di Bombardier.
Vendite:
- A 86 tutte le BOMBARDIER TV 15 novembre 2013 in carico a 71,5
- A 87,5 tutte le BOMBARDIER 7,25% 15/11/2016 in carico a 65,5
- A 100 tutte le ABN AMRO BORSE MONDIALI CALLABLE 30.10.2009 in carico a 95,67
Acquisti:
- A 19,24 un altro 1% di DEUTSCHE BANK ZC 20.01.32 (Isin: DE0001892057) portando la mia media di carico a 19,48 per un rendimento lordo su base annua, salvo il caso di default, del 7,49%
- A 96,36 un 2% di ABN AMRO BORSE MONDIALI CALLABLE 30.11.2009 (Isin: XS0296856148) che alla scadenza pagherà una cedola non inferiore al 2,5% con un rendimento annuo, salvo il caso di default, del 13,5%
- A 96,11 un 1% ABN AMRO BORSE MONDIALI CALLABLE 31.01.2010 (Isin: XS0305335423) che alla scadenza pagherà una cedola non inferiore al 2,5% con un rendimento annuo, salvo il caso di default, del 10,28%
- A 73 un altro 2,5% di UNICREDITO/5 MTN 20160201 SUB in sterline (Isin: XS0241198315) portando la mia media di carico a 73,3333. Quest'obbligazione subordinata paga una cedola fissa annua del 5% per un rendimento annuo lordo, salvo il caso di default, del 10,8%
- A 39,5 un 0,5% di Provincia di Buenos Aires 9,25% 15APR2017 IN $ ( Isin: XS0234087590) che paga semestralmente una cedola fissa del 4,625% per un rendimento lordo su base annua, salvo il caso di default, del 31,41%
- A 77 un 2% di GOLDMAN SACHS BORSE EUROPEE 31.03.2013 (Isin: IT0006659830). Questa obbligazione non paga più cedole fino alla scadenza dove verrà rimborsata a 100 + una cedola variabile eventuale pari al 50% delle eventuali perfomance dei due indici sottostanti (CECE EUR valore iniziale 2471,16 e Dow Jones Eurostoxx valore iniziale 3628,06). Considerando nulla questa eventuale cedola aggiuntiva, avremo un rendimento annuo lordo, salvo il caso di default, del 7,08%
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