Sul finire della settimana scorsa venduto a 35,64 tutte le General Motors 8,375% in ? scad. 05.07.2033 (Isin: XS0171943649) in carico a 26,208, ma qualora ritornino in area 25-28 sarò di nuovo compratore mentre ho acquistato a 84,01 un 1,5% di General Electric TV in $ scad. 21.10.2010 (Isin: US36962GS701).
Ricapitolando queste le mie posizioni riguardanti il mio portafoglio High-Yield (la % è espressa sul totale del portafoglio obbligazionario) da me presentate in questi ultimi giorni:
1. 1,5% di General Electric TV in $ scad. 21.10.2010 (Isin: US36962GS701) a 84,01 (cambio EUR/USD=1,3075) che paga cedole trimestrali pari a USD Libor a 3m +0,1
2. 2% di General Electric in $ (cambio 1,329) TV scad. 15/06/2009 (cod. Isin: US36962GR224) a 91,51 che paga una cedola trimestrale pari a USD LIBOR +0,1% su base annua
3. 2% di GECEF TV scad.25.05.2012 in Euro (Isin: XS0219927802) a 84 che paga cedole trimestrali pari a Euribor a 3mesi + 0,125%
4. 0,5% di DAIMLER-CHRYSLER 7,2% scadenza 01.09.2009 in $ (Isin: US233835AA55) a 87 (cambio EUR/USD=1,2671) che paga cedole semestrali del 3,6% per un rendimento su base annua del 26,58%
5. 1% di ITHolding cedola 9,875% annua (pagata semestralmente) scad. 15/11/2012 (Isin: XS0203896567) pmc 35 per un rendimento annuo del 52,5%
6. 0,5% di Dexia Eur Usd scad 22.12.2008 (IT0003574982) a 96,09 che tra meno di due mesi dovrebbero venire rimborsate a 101,5
7. 1% di Dexia 06/09 Strat. Din. Scadenza 29/09/2009 (Isin: IT0004102858) a 89,6683 assimilabile a uno zero coupon con rimborso a 100 per un rendimento annuo del 12,3%
8. 0,2% di Ford Motor Credit Company 7,375% in $ scad. 01.02.2011 (Isin: US345397TS23) pmc 48,2 (Eur/Usd= 1,286) che paga una cedola semestrale in USD del 3,6875% per un rendimento annuo pari a circa il 52%
9. 1% di Morgan Stanley TV scad. 15.01.10 (Isin: XS0205532947) a 84,46 che paga una cedola trimestrale pari a Euribor a3mesi+0,25% per un rendimento annuo di circa il 20%
10. 0,5% di Morgan Stanley CPI 31.05.2010 (Isin: IT0006635459) a 77,35 che paga cedole annuali pari a CPI+1,65% per un rendimento su base annua del 23% circa
11. 1% di MERRILL LYNCH TV scadenza 03.09.2009 (Isin: XS0198180985) a 90,91 che paga cedole semestrali pari a Euribor a 6 Mesi + 0,75% per un rendimento lordo su base annua del 17,5% circa
Infine con dollaro a 1,3 ho deciso di coprirmi dal rischio di cambio acquistando eur/usd in proporzione alla mia esposizione sulla valuta statunitense che andrò a chiudere ogni qualvolta venderò un obbligazione in $.
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