Settimana in cui con l'obbligazionario intraday non sono riuscito a cavare un ragno da un buco, mentre il portafoglio di posizione continua a darmi discrete soddisfazioni con molti titoli che hanno ulteriormente incrementato le loro quotazioni.
Settimana però importante poiché ho rotto gli indugi e ho deciso di ricaricare abbastanza pesantemente l'obbligazione convertibile di Silver Standard Resources acquistandone un altro 6% del portafoglio a 97.
Come mai questa scelta?
Da alcuni anni l'amico Bellosta ripete su queste colonne che nel medio e nel lungo termine (nel breve dopo una gran cavalcata uno storno ci sta tutto) l'argento dovrebbe essere un investimento vincente e in settimana un trader americano con cui sono in contatto, mi ha mandato questo link:
http://seekingalpha.com/article/229218-3-silver-stocks-that-could-outshine-gold
Ammetto di essere rimasto impressionato da ciò che si dice in questo articolo e come mia abitudine ho cominciato a fare due conti…
L'obbligazione convertibile Silver Standard Resources (Isin: US82823LAA44) in dollari americani è stata emessa nel febbraio 2008 per un importo di 138 milioni di dollari con scadenza 1 marzo 2028 e offre una cedola del 4,5% annuo pagabile semestralmente il 1° marzo e il 1° settembre di ogni anno. Il quantitativo minimo acquistabile sono 1000$ (vi anticipo che molte banche non vi permetteranno di comprarle, ma questo è un altro discorso…) e ogni 1000$ di nominale possono essere convertiti in 23,0792 azioni Silver Standard Resources il che equivale a dire che lo strike price è 43,329 (1000/23,0792).
In questo momento il titolo quota 24,27 e pertanto acquistare questa obbligazione a 97 (prezzo a cui io ho acquistato in settimana) significa ?sopportare? un premio del 73,18%.
Solitamente il sottoscritto di fronte a un premio del genere è solito lasciar perdere, ma poi ho cambiato idea valutando 3 fattori:
Allego qua sotto sia le caratteristiche fondamentali dell'obbligazione che il grafico daily.
Infine ecco i pochissimi movimenti della settimana:
VENDITE:
- Incassata cedola BANCA INTESA 8,375%
- A 94,3 tutte le GOLDMAN SACHS CMS 02.03.2017 in carico a 92,28
ACQUISTI:
- A 97 un altro 6% di SILVER STANDARD RESOURCES 4,5% 1/03/2028 in $ (Isin US82823LAA44) portando il mio prezzo di carico a 97
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