Acquisti:
- un 1,5% di Abn Amro Borse Mondiali Callable scad. 30.10.2009 (Isin: XS0291606860) a 93,9 poco dopo aver venduto a 97,29 quelle che avevo in portafoglio in carico a 93,71
- un 1% di MORGAN STANLEY CPI 31.05.2010 (Isin: IT0006635459) a 80,06 e poco dopo vendute la metà a 87,5
- un altro 3% di MERRILL LYNCH ZC 29.06.2009 (Isin: XS0301033436) portando la media di carico a 97,13 poi tutte vendute a 99
- un altro 1% di VOLKSWAGEN BANK TV 07.07.2010 (Isin: XS0257806801) a 91,04 poi vendute tutte a 91,99
- un 1,5% di MERRILL LYNCH CPI 29.09.2011 (Isin: IT0006615246) a 80
Vendite:
- a 97,29 un 1% di Abn Amro Borse Mondiali Callable scad. 30.10.2009 (Isin: XS0291606860) in carico a 93,71
- a 91,99 tutte le VOLKSWAGEN BANK TV 07.07.2010 (Isin: XS0257806801) in carico a 90,97
- a 87,5 metà delle MORGAN STANLEY CPI 31.05.2010 (Isin: IT0006635459) comprate a 80,06
- a 99 tutto il 4% di MERRILL LYNCH ZC 29.06.2009 (Isin: XS0301033436) in carico a 97,13
Ricapitolando queste le mie posizioni riguardanti il mio portafoglio High-Yield (la % di possesso è espressa sul totale del portafoglio obbligazionario) da me presentate negli ultimi tempi:
1. 5,5% di GE CAPITAL CORPORATION TV in $ scad.22.06.2009 (Isin: US36962GJ627) pmc 93,81 che paga trimestralmente cedole pari a USD Libor a 3mesi+0,14 su base annua e considerando USD LIBOR a 3 mesi intorno al 2,3% per un rendimento, salvo naturalmente un eventuale default ,di circa il 14% annuo
2. 1% di DEXIA CREDIOP ARCOBALENO scad. 30.01.2011 (Isin: IT0003974729) in carico a 79,9 che si può considerare uno zerocoupon con rimborso a 105 e rendimento annuo, salvo naturalmente un eventuale default ,del 13,03%
3. 1% di INTESA SANPAOLO EUR/USD 29.07.2010 (Isin: IT0003878813) che paga una cedola minima dell' 1% annuo ed in questo caso avrebbe un rendimento annuo attorno al 7,38%. Se invece il cambio EUR/USD dovesse andare sotto 1,15 il 9,10,11 luglio 2009 o il 9,10,13 luglio 2010 allora le cedole diventerebbero rispettivamente del 6,2% o del 7,2% portando il rendimento annuo a livelli di assoluta eccellenza.
4. 1% di ITHolding cedola 9,875% annua (pagata semestralmente) scad. 15/11/2012 (Isin: XS0203896567) pmc 35 per un rendimento annuo, salvo naturalmente un eventuale default, del 52,5%
5. 2,5% di IKB Step Up 10.05.09 (Isin: XS0191230571) a 83,54 che, salvo naturalmente un eventuale default, pagherà il 10 maggio 2009 una cedola del 4% pari a un rendimento annuo di circa il 56%
6. 0,6% di ITALEASE CPI scad. 10.05.2011 (Isin: IT0004038060) a 66,9 che considerando un'inflazione al 3,2% per il periodo Febbraio 2008-Febbraio 2009, al 2,2% per il periodo Febbraio 2009 ? Febbraio 2010 e all' 1,5% per il periodo Febbraio 2010 ? Febbraio 2011 rende, salvo naturalmente un eventuale default, circa il 20% annuo
7. 3,5% di GE CAPITAL CORPORATION TV scad. 15.06.2009 in $ (Isin: US36962GR224) a 93,79 che paga cedole trimestrali pari a USD Libor a 3mesi + 0,10% per un rendimento di circa il 14% su base annua
8. 2% di Dexia Crediop Dynamic Pioneer 20 scad. 27.07.09 (Isin: IT0003691208) in carico a 91,86 che considerato come uno zero coupon che a scadenza rimborsi 100, rende il 12,84% su base annua
9. 1% di Merrill Lynch TV 03.09.2009 (Isin: XS0198180985) in carico a 91,85 che paga cedole semestrali pari ad Euribor a 6 mesi +0,75% ma con il tetto che la cedola non può essere più alta di 0,2 rispetto alla precedente. Ipotizzando il pagamento di due cedole (una a marzo 2008 e l'altra a scadenza) del 2,1% abbiamo un rendimento del 16,15% circa
10. un 1% di Abn Amro Borse Mondiali Callable scad. 30.10.2009 (Isin: XS0291606860) in carico a 93,91 da considerarsi uno zero-coupon con rimborso, salvo naturalmente il default, a 102,5 per un rendimento su base annua di circa il 10,5%
11. un 2% di Cir International 5,25% scad. 10.03.2009 (Isin: XS0095147673) in carico a 98,46 che scade tra circa 4 mesi per un rendimento annuo, salvo naturalmente il default, di circa l'11,5%
12. 0,1% di GENERAL MOTORS 8,375% in ? scad. 05.07.2033 a 19,91 (Isin: XS0171943649) che, salvo naturalmente il caso di default, rende circa il 41% annuo
13. un 0,5% di MORGAN STANLEY CPI 31.05.2010 (Isin: IT0006635459) a 80,06 che ipotizzando un'inflazione intorno al 2% rende, salvo naturalmente il caso di default, oltre il 20% annuo
14. un 1,5% di MERRILL LYNCH CPI 29.09.2011 (Isin: IT0006615246) in carico a 80 e paga annualmente alla variazione del CPI da luglio a luglio successivo aumentate dello 0,9% e ipotizzando un'inflazione all'1,5% rende oltre l'11% annuo
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