… allora il 2009 sarebbe un anno molto interessante!
Già perché venerdì si sono continuate a trovare opportunità interessanti anche grazie a semplici cambi di cavallo (IKB e GMAC) portando a casa non disprezzabili tozzi di pane oltre a una mai disprezzabile cedola sull'IKB marzo.
Acquisti:
- A 77,27 1% di GMAC LLC 5,625% 15.05.2009 in $ (Isin: US370425SJ03) mentre nello stesso istante vendevo un 1% di GMAC LLC 4,75% 14.09.2009 a 76,9
- A 87,16 1,5% di IKB FIXED FLOATER 14.05.09 (Isin: XS0190818939) mentre nello stesso istante vendevo un 1% di IKB TV 31.03.09
- A 89,87 0,5% di MERRILL GE10 SC T BU scad. 31/1/2010 (Isin: IT0006623489)
- A 21,3 0,5% di GENERAL MOTORS 8,375% 05.07.2033 (Isin: XS0171943649)
- A 79 1% di FORD MOTOR CREDIT COMPANY 7,375% 28.10.2009 in $ (Isin: US345397SM61)
Vendite:
- A 93 un 1% di IKB TV 31.03.09 (Isin: XS0215590240) in carico a 89,04
- A 76,9 un 1% di GMAC LLC 4,75% 14.09.2009 (Isin: XS0200959970) in carico a 64,33
- A 96,9 tutte le Abn Amro Borse Mondiali Callable scad. 30.10.2009 (Isin: XS0291606860) in carico a 94,31
- A 81,89 tutte le GMAC LLC 5,625% 15.05.2009 in $ (Isin: US370425SJ03) comprate a 77,27 nella mattinata di venerdì
Ricapitolando queste le mie posizioni riguardanti il mio portafoglio High-Yield (la % di possesso è espressa sul totale del portafoglio obbligazionario) da me presentate negli ultimi tempi:
1. 2% di CITIGROUP INC TV 26.03.09 in sterline (Isin: XS0189377434) a 95,18 che pagherà una cedola trimestrale pari a GBP Libor +0,1 (2,915%/4) alla scadenza per un rendimento su base annua, salvo il caso di default, del 27,15%
2. 0,5% di MERRILL GE10 SC T BU scad. 31/1/2010 (Isin: IT0006623489) a 89,87 che pagherà due cedole pari a CPI+0,95% una il 31/10/2009 e una alla scadenza il 2010 per un rendimento annuo (ipotizzando CPI=1,5%), salvo naturalmente il default, di circa il 13,15%
3. . 3,5% di GECEF TV 25.05.2012 (Isin: XS0219927802) a 84,91 che paga trimestralmente cedole pari a Euribor a 3 mesi +0,125 ed ipotizzando un Eur3m di 2,5 avremmo un rendimento su base annua, salvo naturalmente il default, di circa l' 8%
4. 1% di ITHolding cedola 9,875% annua (pagata semestralmente) scad. 15/11/2012 (Isin: XS0203896567) pmc 35 per un rendimento annuo, salvo naturalmente un eventuale default, del 52,5%
5. 1% di GMAC LLC 4,75% 14.09.2009 (Isin: XS0200959970) in carico a 64,33 che pagherà, salvo il caso di default, una cedola di 4,75% a scadenza per un rendimento su base annua di oltre il 93%
6. 0,6% di ITALEASE CPI scad. 10.05.2011 (Isin: IT0004038060) a 66,9 che considerando un'inflazione al 3,2% per il periodo Febbraio 2008-Febbraio 2009, al 2,2% per il periodo Febbraio 2009 ? Febbraio 2010 e all' 1,5% per il periodo Febbraio 2010 ? Febbraio 2011 rende, salvo naturalmente un eventuale default, circa il 20% annuo
7. 7,5% di FIAT FIN & TRADE FIAT 5,625% scadenza 15/11/2011 (Isin: XS0253995368) a 74 che paga cedole semestrali del 2,8125% per un rendimento su base annua, salvo naturalmente il default, di oltre il 18%
8. 1,5% di DEXIA C-10 14 SCH AZ scadenza 25 marzo 2010 (Isin:IT0003806426) a 87
che considerando paghi la cedola minima garantita dell'1% annuo rende su base annua, salvo naturalmente il default, circa il 14%
9. 1,5% IKB TV 31.03.09 (Isin: XS0215590240) a 89,04 che paga cedole trimestrali pari a Euribor a tre mesi + 0,075% e, salvo naturalmente il caso di default, dovrebbe rimborsare a 100 il 31 marzo 2009 per un rendimento su base annua vicino al 60%
10. un 1,5% di MERRILL LYNCH CPI 29.09.2011 (Isin: IT0006615246) in carico a 80 e paga annualmente alla variazione del CPI da luglio a luglio successivo aumentate dello 0,9% e ipotizzando un'inflazione all'1,5% rende oltre l'11% annuo
11. 3% di FORD MOTOR CREDIT COMPANY 5,75% 12.01.09 (Isin: XS0176164803) a 88,78 che, salvo naturalmente il default, verranno rimborsate a 100 il 12 gennaio 2009
12. 4% di MERRILL LYNCH ZC scad. 29.06.2009 pmc 97,09 (Isin: XS0301033436) che rimborserà, salvo naturalmente il caso di default, a 104,5 il 29 giugno 2009 e pertanto rende circa il 14,5% su base annua
13. 1,5% di IKB FIXED FLOATER 14.05.09 (Isin: XS0190818939) a 87,16 che pagherà a scadenza una cedola del 4,0022% per un rendimento su base annua, salvo il caso di default, di circa il 51%
14. 0,5% di GENERAL MOTORS 8,375% 05.07.2033 (Isin: XS0171943649) a 21,3 che paga annualmente cedole del 8,375% per un rendimento su base annua, salvo naturalmente il default, di circa il 38,7%
15. 1% di FORD MOTOR CREDIT COMPANY 7,375% 28.10.2009 in $ (Isin: US345397SM61) a 79 che paga semestralmente cedole del 3,6875% per un rendimento su base annua, salvo il caso di default, di circa il 43,95%
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