L'obbligazionario si rivela in settimana un mercato assolutamente ingessato con volumi in netto calo: nessuno vende perché ritiene di poterlo fare a prezzi più alti e nessuno compra perché ritiene di poterlo fare a prezzi più bassi.
Personalmente in settimana ho avuto il mio più basso numero di eseguiti da un anno a questa parte, ma intanto nel portafoglio ?il verde? nella colonna VAR% aumenta (unica eccezione GM per la quale ho aderito allo swap) e questo incoraggia a tenere duro.
Vendite:
- A 87 tutte le MERRILL LYNCH CPI 30.11.2011 in carico a 82,01
- A 81 tutte le ALCATEL Lucent 6,375% scad. 7/4/2014 in carico a 69
Acquisti:
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A 41,5 un 1,5% di UBS PREFD FUNDING (JERSEY) 2005 EMT (Isin: DE000A0D1KX0) un'obbligazione perpetual di UBS con una call il 15 aprile 2015. Fino a quella data pagherà una cedola annuale fissa del 4,28% per un rendimento lordo su base annua, salvo il caso di default, del 16,76%. In caso di non esercizio della call dal 15 aprile 2015 in avanti le cedole diventeranno trimestrali e pari a Euribor a 3 mesi + 158BP.
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A 75 un 5% di ABN AMRO BANK TV 09.03.15 in $ (Isin: XS0213858243) portando la mia media di carico a 73,79. Io che da mesi seguo questa obbligazione non ho avuto dubbi nel valutare un errore colui che, ieri mattina subito in apertura, si è posto con oltre 500.000 pezzi in lettera a 75. A mio parere si sarebbe voluto mettere in denaro e non ci ho pensato due volte ad entrare anche un po' pesantemente nonostante fossi in albergo con il solo portatile a disposizione. Questa obbligazione paga cedole trimestrali pari a USD LIBOR a 3 mesi +0,2% fino al 2010, poi USD LIBOR + 0,7%. Pertanto nell'ipotesi di portarlo a scadenza avremo, salvo il caso di default, un rendimento annuo pari ad USD Libor a 3 mesi + 5,1% circa
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A 95,71 un altro 1,5% di ABN AMRO BORSE MONDIALI CALLABLE 30.10.2009 (Isin: XS0291606860) portando la mia media di carico a 95,67 che alla scadenza pagherà una cedola non inferiore al 2,5% con un rendimento annuo lordo, salvo il caso di default, del 17,03%
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A 98,85 un 5% di DEXIA CREDIOP MAP 08/02/2010 (ISIN: IT0003795033) che pagherà a scadenza una cedola non inferiore al 5% con un rendimento annuo lordo minimo, salvo il caso di default, del 8,8%
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