Per un po' di tempo impegni personali non mi hanno consentito e non mi consentiranno fino a fine mese di seguire costantemente il mercato e pertanto ho fatto solo qualche aggiustamento riguardo alle obbligazioni High-Yield. La decisione più importante è forse quella di aver iniziato a compricchiare un po' di obbligazioni del settore auto americano (in questo momento il più bistrattato) con qualche General Motors che il mercato sta dicendo, viste le quotazioni, che ha ottime probabilità di fallire. Ecco il motivo per cui ho ridotto la quota totale su questo emittente a uno 0,6% del mio portafoglio obbligazionario.
Vendite:
- Venduto completamente a 88 le Dexia C-05/10 15 IND scad. 25/03/2010 (Isin: IT0003806434) in carico a 71,6
- Venduto il 40% a 87,669 di Dexia C-05/10 19IND scad. 30.03.2010 (Isin:IT0003815955) in carico 68,81
Acquisti:
- Acquistato un 1% di Dexia 06/09 Strat. Din. Scadenza 29/09/2009 (Isin: IT0004102858) a 89,6683 assimilabile a uno zero coupon con rimborso a 100 per un rendimento annuo del 12,3%
- Incrementato General Electric TV 21/10/2010 in dollari a 84,51 (cambio Eur/Usd:1,349) che pagano una cedola trimestrale pari al LIBOR+0,1 (Isin: US36962GS701)
- Acquistato uno 0,2% di General Motors 7,125% in $ scad. 15.07.2013 (Isin: US370442BS34) a 25,01 (cambio/Eur 1,36667) che ha un rendimento a scadenza, salvo chiaramente il caso di default, del 55% annuo
- Acquistato uno 0,4% di General Motors 8,375% in ? scad. 05.07.2033 (Isin: XS0171943649) a 25,02 che ha un rendimento a scadenza di oltre il 33% annuo
- Acquistato un 2% di Morgan Stanley TV scad. 15.01.10 (Isin: XS0205532947) a 83,1543 per un rendimento annuo > 20%
Ricapitolando queste le mie posizioni riguardanti il mio portafoglio High-Yield (la % è espressa sul totale del portafoglio obbligazionario) da me presentate in questi ultimi giorni:
1. 0,6% di Dexia C-05/10 19IND scad. 30.03.2010 (Isin:IT0003815955) pmc 68,81 per un rendimento annuo >30%
2. 2% di General Electric TV 21/10/2010 in dollari a 83,89 (cambio Eur/Usd:1,351) che pagano una cedola trimestrale pari al LIBOR+0,1 (Isin: US36962GS701)
3. 1% di ITHolding cedola 9,875% annua (pagata semestralmente) scad. 15/11/2012 (Isin: XS0203896567) pmc 35 per un rendimento annuo del 52,5%
4. 0,5% di Dexia Eur Usd scad 22.12.2008 (IT0003574982) a 96,09 che tra poco più di due mesi dovrebbero venire rimborsate a 101,5.
5. 1% di Dexia 06/09 Strat. Din. Scadenza 29/09/2009 (Isin: IT0004102858) a 89,6683 assimilabile a uno zero coupon con rimborso a 100 per un rendimento annuo del 12,3%
6. 0,2% di General Motors 7,125% in $ scad. 15.07.2013 (Isin: US370442BS34) a 25,01 (cambio/Eur 1,36667) che ha un rendimento a scadenza, salvo chiaramente il caso di default, del 55% annuo
7. 0,4% di General Motors 8,375% in ? scad. 05.07.2033 (Isin: XS0171943649) a 25,02 che ha un rendimento a scadenza di oltre il 33% annuo
8. 2% di Morgan Stanley TV scad. 15.01.10 (Isin: XS0205532947) a 83,1543 per un rendimento annuo > 20%
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