Piano Bar di Virginio Frigieri
Quadro tecnico, ora più complicato…
Il recente breakout dei massimi di aprile, apre diversi scenari ed il quadro tecnico si complica un po'.
Infatti se i massimi di aprile non possono più rappresentare l'apice dell' onda v allora quei massimi diventano per forza i massimi di un onda A di un ABC che è ancora in corso e solo alla fine della C, potrà eventualmente iniziare la famigerata onda w ribassista. Oggi cerchiamo quindi di vedere come si potranno sviluppare le onde nei prossimi mesi. Si ipotizzano tre scenari:
Scenario 1:
Nello scenario soprastante si ipotizza che i massimi di una settimana fa rappresentino il massimo di onda 3 di ( C) che nelle prossime settimane (da qua a Natale) si sviluppi una quarta a triangolo (abcde) e per finire che da Gennaio a Marzo-Aprile si sviluppi l'onda 5 che completa la ( C) ed implicitamente l'onda v ; il target dovrebbe essere l'area 1300 di S&P500 o forse (ma meno probabile) anche 1400.
Scenario 2 :
Lo Scenario 2 presuppone invece che l'onda (B) di v sia ancora in corso e che la ( C) inizi più avanti. In questo caso la correzione che ci aspetterebbe nelle prossime settimane sarebbe un po' più sostenuta rispetta al triangolo ipotizzato nello scenario 1, ma dopo avemmo comunque una ( C) che porterebbe a concludere l'onda v a primavera con gli stessi target dello scenario 1.
Scenario 3:
In quest'ultimo scenario invece si ipotizza che il massimo di otto giorni fa abbia di fatto già concluso la ( C) e che di fatto si sia già all'inizio della famosa onda w.
Questa ipotesi sicuramente meno attesa dal mercato avrebbe comunque un suo fascino. Sicuramente appaiono un po' piccole e sproporzionate le onde 4 e 5 rispetto alla estensione della 3; però pur non essendo da manuale, i guru di Elliott Wave International fanno sapere che non violerebbe comunque le linee guida di Elliott.
A questo punto bisogna seguire gli eventi e vedere quale delle tre strade varrà imboccata.
Alcuni mi chiedono se in una situazione ancora altalenante come questa, non sia più conveniente ripiegare sui cari vecchi Spread andando lunghi su uno/due settori dell'indice europeo molto forti e shortando allo stesso tempo uno/due settori fra i più deboli per pari importo.
La risposta è abbastanza semplice visto che gli spread servono proprio ad assumere una posizione neutra rispetto alla direzione del mercato; sicchè di fatto non esiste una stagione migliore o peggiore per usare gli spread; gli spread possono essere usati sempre e funzioneranno sempre, purchè esista tra la posizione long e quella short una correlazione abbastanza forte e una differenza ampia di forza relativa.
L'unica difficoltà a volerlo fare con gli indici settoriali dell'indice europeo è che gli ETF per andare lunghi ci sono tutti e con più di un'emittente, mentre i corrispondenti etf short esistono solo su una parte di essi.
Ho riepilogato in una tabella i due strumenti (long e short dove esistono) sull'indice DJEuStoxx600 e i suoi settori:
Settoriali DJStoxx600
Codice Isin
Settoriali DJStoxx600 SHORT
Codice Isin
Db X-Trackers Stoxx 600 Etf
LU0328475792
Lyxor Etf Stoxx Europe 600 Daily Short
FR0010589101
Lyxor Etf Stoxx Eu 600 Automobiles&Parts
FR0010344630
Lyxor Etf Stx Eu600 Automobile Daily Sht
FR0010916759
Lyxor Etf Stoxx Eu 600 Banks
FR0010345371
Db X-Trackers Stoxx600 Banks Short Daily
LU0322249037
Lyxor Etf Stoxx Eu 600 Basic Resources
FR0010345389
Db X-Trackers Stx600 Basresour Sht Daily
LU0412624354
Lyxor Etf Stoxx Eu 600 Chemicals
FR0010345470
Lyxor Etf Stoxx Eu 600 Construct&Materials
FR0010345504
Lyxor Etf Stoxx Eu 600 Financial Services
FR0010345363
Lyxor Etf Stoxx Eu 600 Food&Beverage
FR0010344861
Lyxor Etf Stoxx Eu 600 Healthcare
