Piano Bar di Virginio Frigieri
Diversi i problemi per il Mibtel dietro l'angolo…
Si parlava nei precedenti articoli del fatto che questi due anni di bull-market vadano inquadrati come nuovo mercato Toro, o come robusta fase correttiva in un mercato che resta a sfondo Orso.
Oggi proviamo a capire fregandocene di chi può avere ragione dove si nascondono le maggiori insidie per il proseguimento dei corsi.
Il primo grafico qua sotto mostra il Mibtel su base mensile con alcune linee di supporto statico che anche quelli che si interessano di Borsa da poco tempo, farebbero bene ad imprimersi nel cervello tanto sono importanti:
La linea Magenta rappresenta il Top del Bull Market del 1986 (14.933 il 20 maggio) ed è il livello che ha supportato e bloccato il ribasso a Marzo del 2003.
Poco sotto una spessa line blù rappresenta il massimo di Maggio 1994 (13.083 il 10 maggio) , dopo l'elezione del primo governo Berlusconi.. Questa è la linea del Piave che tutti quelli che seguono Elliott non vogliono veder violata per nessuna ragione al mondo pena impiccagioni e suicidi sommari di tutti quelli che si renderebbero conto di aver ?contato le onde? in modo errato per una vita!…
In mezzo alle due, una linea verde posta tra 13.536 e 13.728 che rappresenta la modestissima previsione di Target del sottoscritto, nel caso che il mercato dovesse effettivamente realizzare un'onda C.
So che chi è giovane di borsa, quando legge articoli come questo si immagina, scene di maghi e sfere di cristallo intenti a strappare dalle viscere del futuro chissà quali arcani segreti… beh mettetevi tranquilli, perché c'è giusto qualche formuletta e qualche ragionamento ma cose che con un buon corso di Analisi possono fare tutti.
Allora , ammesso e non concesso che dobbiamo aspettarci un'onda C con il target indicato sopra si tratta di capire dove sono le resistenze più forti all'attuale movimento di rialzo perché è ragionevolmente pensabile che un'onda del genere possa iniziare da lì.
Continuando ad osservare il primo grafico noterete come appena sopra 25.000, a 25.091 per la precisione passa il rintracciamento di Fibonacci del 50% dell'intero movimento ribassista 2000-2003.
Siccome un indizio solo è poco e una rondine non fa primavera, vediamo se in quell'area (25-26.000) troviamo altre cose .
Allora cominciamo a prendere il massimo di Aprile 2004 (21.436) ed immaginiamo che sia un massimo di onda 1 (non me ne frega di che livello … se intermediate, cycle, supercycle o altro).
Calcoliamo allora il Price space di questa Onda con una banale sottrazione (24.436 ? 15.118) ed otteniamo 6.318 punti gli applichiamo il noto coefficiente di Fibonacci 1,618 e arriviamo a 10.222 punti che sommati ai 15.118 di partenza dano un target pari a 25.340 punti, che è un secondo indizio.
Adesso scomodiamo pure Gann ed applichiamo al Mibtel i livelli supportivi/resistivi assoluti di Gann che nel lungo periodo e sugli indici sono molto affidabili (la meccanica di costruzione è stata spigata in un vecchio articolo di ottobre 2002) ma si trova anche su libri specifici di Gann e quello che vi esce è quanto riportato nel grafico sottostante:
Notiamo subito che anche i supporti di Gann mettono a difesa della precedente ?linea del Piave? un doppio supporto. Tra il ?97 e il '98 il primo se ne va per effetto del rialzo , ma tra il '98 ed il 2000 ne subentra un nuovo che dal 2000 ritorna a lasciare spazio ad un nuovo supporto doppio addirittura più preciso del primo che transitava leggermente sotto il max. di maggio '94.
A parte questa parentesi se alzate gli occhietti verso quota 25.000, possiamo notare quanto segue:
A 26.248 passa una resistenza di Gann semplice (punti verdi)
A 26.741 di Mibtel passa la resistenza statica del Bull Market 1998 (linea rossa continua) ed infine ancora sopra a 27.800 di Mibtel passa una doppia resistenza di Gann (punti cyan e dark-red intercalati), senza contare il rintracciamento di Fibonacci del 61,8% della gamba di ribasso 2000-2002 che transita a 27.400.
Riepilogando 25.091 , 25.340 , 26.248 , 26.741 , 27.400 e 27.800 punti , fanno la bellezza di sei resistenze importanti in appena 2.700 punti ad ostacolare il rialzo in atto!
Se rifacciamo il calcolo precedente usando 2,618 al posto di 1,618 otteniamo 16.541 punti che applicati ai 15.118 di partenza portano ad un ultimo target di 31.618 punti di Mibtel.
Quindi restando ancora nell'idea di una possibile onda C nella previsione più pessimistica siamo quasi arrivati e pronti ad aprire le danze, mentre nell'ipotesi migliore dopo aver superato tutti i muri di cui sopra l'onda C partirebbe da quota 31-32.000 di Mibtel come illustrato nel grafico sotto.
Ultima possibilità è che non ci sia nessuna onda C ,ed allora l'indice pur tra molte difficoltà, dovrà portarsi per forza in area 31-32.000 , da cui dopo un pò di accumulazione sferrare l'attacco a 35.000 con sfondamento, rintracciamento test di tenuta e via andare… che sarebbe un bel film.
Quale che sia la soluzione finale, mi consola il fatto che tranne la prima ipotesi, in entrambi gli altri casi avremmo ancora minimo un annetto e mezzo o più da divertirci: in ogni modo non dovremo attendere tempi biblici per avere la risposta.
