Per chi mi avesse seguito


magari perchè già pratico del mercato delle opzioni

 

Riepiloghiamo il dettaglio delle operazioni effettutae sull'eurostoxx:

 

CAPITALE IMPEGNATO:  10.000 EURO

 

18/2/2/09: calendar spread

acquito 5 call 2100 marzo a 106.20   spesa 5320 euro (comprensivi di commissioni)

vendita 5 call 2100 febbraio a 34,30 incasso 1705 euro

 totale addebito: 3615 euro, non mi vengono richiesti ulteriori margini di garanzia

 

operazione chiusa il 20 febbraio in automatico (scadenza naturale del contratto) per quanto concerne le call vendute con un utile pari a quanto incassato (1705 euro) e con la vendita delle opzioni comperate a 74.30 (perdita con le commissioni pari a  32,10 punti per contratto , ossia 1605 euro)

 

UTILE SU OPERAZIONE: 100 EURO

 

23/02/09: butterfly su marzo :

acquisto 3 call 2000

vendita  4 call 2100

vendita  3 call 2200

acquisto 4 call 2300          spesa complessiva 100 euro (ma con un rischio aggiuntivo di 2000 euro dovuto alla quarta call 2100 coperta con la call 2300)

 

acquisto 4 put 2100

vendita 4 put 2000

vendita 6 put 1900

acquisto 6 put 1800 spesa complessiva 712 euro (ma con un rischio aggiuntivo di 2000 euro dovuto alla quinta e sesta put 1900 coperte con le put 1800)

 

In questa operazione il rischio massimo (se perdo 2000 euro con le put è ovvio che non li posso perdere anche con le call) è pari alla spesa +2000 euro ossia 2812 euro

 

Area di profitto tra 1842 e 2220, max perdita 2812 euro sotto i 1800 punti o sopra i 2300 punti

A scadenza gain di 3188 euro a tutti i prezzi tra 1900 e 2000 , gain che cala a 2188 a 2100 punti e 1188 euro a 2200 punti di eurostoxx

 

23/02/09: short strangle su giugno:

vendita 1 put 2200 a 297

vendita 2 call 2000 a 181

incasso complessivo 6584 euro netti da commissioni

proiettando l'operazione a scadenza comincerei a perdere sotto i 1542 punti (2200-658) con un contratto o sopra i 2329 punti (2000+658/2) con due contratti…………….. diciamo che se il mercato cominciasse a salire (attualmente il future giugno quota intorno a 1900 punti) almeno sopra i 2050/2100 punti preferirei chiudere l'operazione prima che le due call comincino ad apprezzarsi più di quanto perde la put, sfruttando il  probabile calo di volatilità e magari un minimo time decay qualora questo non avvenisse nell'immediato

(articolo di Sandro Mancini)

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