Meliorbanca sta smaltendo lo strappo rialzista che l'ha portata oltre la resistenza di 3,46/3,50 euro.
Meliorbanca ha tratto giovamento dalla comunicazione di Gianfranco Bertoli,uno degli amministratori delegati di Systema,del progetto di quotazione " in un arco di tempo di qualche anno" della suddetta Systema.
Meliorbanca controlla il 10% di Systema Mutui.Nel piano in discussione con Lehman-scriveva MF il 15 febbraio- " continuerebbe ad erogare i mutui distribuiti da Systema di cui poi la stessa Lehamn curerebbe la cartolarizzazione o addirittura l'acquisto".
Questa prospettiva ha provocato l'innalzamento del target price da parte di Ricciardo Ricciardelli,dell'Equity Desk di Banca Profilo. L'analista della banca milanese,che gia' aveva dettagliatamente analizzato Meliorbanca poche settimane fa , reputa infatti che questa decisione dovrebbe provocare un re-rating di Systema .
Tale nuova valutazione della controllata ha ovviamente una immediata positiva influenza sul valore della controllante Meliorbanca,ragguargliabile attorno ad 1 euro per azione. Il valore attuale della Somma delle Parti(SOP) di Meliorbanca,attualmente fissato a 4,60 euro,crescerebbe percio' a 5,60 euro.
Dovrebbero inoltre aumentare ancor piu' le possibilita' di un jumbo dividend,una eventualita' gia' anticipata dall'analista della banca milanese nello scorso report.
Il Fair Value viene fissato a 4,35 euro dall'Equity Desk di Banca Profilo
Il mercato attende i dettagli del business plan che doveva essere analizzato dal CdA pochi giorni fa .
Il 14 marzo dovrebbe inoltre riunirsi nuovamente il CdA.All'ordine del giorno il bilancio 2005 con la fissazione dell'entità del dividendo.
(L'autore del presente articolo non è iscritto all'ordine dei giornalisti e potrebbe detenere i titoli oggetto dei suoi articoli)
