Non c'è niente da fare. La statistica vince sempre. Possono dire che sono cambiati i gestori,gli attori,le borse,gli investitori,le modalita' della contrattazione etc etc.Ma la statistica,impietosa,ci conferma che tra ottobre e novembre le cose non vanno bene in borsa.Meglio: vanno meno bene che nel bimestre successivo (dicembre/gennaio).
Gli amici del lombardreport.conoscono questa nostra scaramantica idea da oltre otto anni. Remi in barca dopo maggio, riacquisto a inizio dicembre.Situazioni speciali escluse naturalmente.
Guardiamo percio' al portafoglio del lombardreport.com delle situazioni speciali ,sempre piu' sottile. Vede Bonifiche Ferraresi da oltre tre anni ,che manteniamo,sui massimi. Vi sono le Banco di Sardegna risp -anch'esse da oltre tre anni-sui massimi(-3% dai massimi).Ci sono le Pop Etruria Lazio-da un anno- che cincischiano tra 15 e 16 euro ma che risultano sempre attraenti considerando il risiko bancario e il loro rapporto C/MP attorno a 1,8. Ovviamente ci sono anche le Aurora,senza prezzo da mesi per la vergognosa sospensione del Temex.Ma le dichiarazioni di Salvatori ci hanno rassicurato sulla gestione della compagnia assicurativa nel prossimo triennio.Dividendi sempre attorno all' 85% dell'utile. Ed un titolo pagato 0,60 e trattato prima della sospensione a 2,60 euro(con dividendo di 0,15) puo' rimanere nel cassetto senza problemi.
A livello piu' speculativo-il nostro Portafoglio "Normale" abbiamo incluso qualche Sirti a 2,30 sperando che lo stacco di un euro possa dare sprint alle quotazioni come accaduto per TME.
IL warrant BPI è ormai sceso di importanza nel portafoglio per la vecchia nostra legge di accompagnare il rialzo.E con un rialzo del 65%…e senza novita' da Lodi… In ogni modo siamo pronti a ricaricare se da Lodi giungessero notizie allettanti per il warrant.
Tra le CV poche novita'.BPE 2008 4% (sempre piu' ridotta per la legge di vendere sui rialzi),qualche Ifis 4,375 e BPI 4,75% sono ancora presenti oltre alle Pop Puglia Basilicata 3,1% (non quotate).
Tra le obbligazioni avevamo liquidato dopo due anni tutte le BNL Valore PUro a 109,70 investendo il ricavato in p/t.Una scelta poco coraggiosa,in attesa di migliori occasioni.
Sempre caccia aperta invece alle banche non quotate presenti nel portafoglio: soddisfazioni da Veneto Banca (che in un anno e' passata da 24 a 32 euro), nostro storico investimento, Banca di Piacenza (con il suo regolare rendimento superiore di 3 punti mediamente rispetto ai BOT),Banca Pop Puglia Basilicata ( che tra cedola e aumento ha reso molto bene).Includiamo ora la Popolare S.Felice sul Panaro, Popolare Cortona e Popolare Valconca.Non sono assolutamente facili da ottenere,ma meritano il massimo interesse. Sempre valido il Banco S.Giorgio per la sua cedola.. Ottima per noi la Pop del Materano,nonostante il tradimento del Temex.E' la banca che mostra la piu' sfacciata sottovalutazione (0,7 volte il patrimonio) nonostante che la controllante BPER ne faciliti sviluppo e redditivita'(semestrale + 20%).
IN USA solo un mini interesse su Agnico Eagle ,ora attorno a 30 dollari ,sceso dopo la folle cavalcata che l'aveva portato oltre US$ 40-
Stop loss inferiori sempre attorno al 10% del prezzo di borsa attuale per chi voglia disciplinatamente applicarli.
La liquidita' parcheggiata in p/t è pronta ad essere impiegata.Aspettiamo le occasioni. Non c'è fretta.Non ce l'ha detto il medico di essere sempre investiti. Specialmente nel caso di un portafoglio che si prefigge di minimizzare i rischi…
(L'autore del presente articolo non è iscritto all'ordine dei giornalisti e potrebbe detenere i titoli oggetto dei suoi articoli)
