Innanzitutto diciamo che sinora i risultati sono stati i seguenti:
CAPITALE INIZIALE
UTILE
PERDITA
Note
CAPITALE+PROFIT
15/02/09
10000,00
10000,00
28/02/09
100,00
Calendar spread
10100,00
20/03/09
2836,00
Strategia marzo
12936,00
16/04/09
870,00
Copertura aprile opzioni maggio
13806,00
17/04/09
107,40
Strategia aprile
13698,60
15/05/09
3120,00
strategia maggio
16818,60
03/06/09
225,00
Adc enel
17043,60
Finora le nostre strategie hanno sempre previsto la vendita di opzioni lunghe (per sfruttarne il maggior valore e il minor delta) che in un'ottica di visione di mercato laterale sino a fine anno , dovrebbe dare soddisfazioni mano a mano che ci si avvicina a scadenza ; in ogni caso le correzioni sulla scadenza lunga non vengono quasi mai fatte, preferendo impostare strategie multiple sul corto che ovviamente tengono conto di quanto siamo in questo momento ribassisti su settembre (diciamo che ora per neutralizzare settembre dovremmo comprare due future eurostoxx)
Gli abbonati di vecchia data sanno che anche su giugno un mese fa eravamo messi più o meno come settembre (avevamo 2 call 2000 short) ma la strategia di maggio compensava ampiamente quel problema , nel momento in cui si è chiuso maggio si è cercato di correggere subito giugno e se pensiamo che oggi su giugno stiamo chiudendo il miglior mese la dice lunga come si riesca a correggere una posizione quando la scadenza è ancora lontana (o quanto meno mancano 5 settimane come nel caso di giugno)
Quindi ora la mia preoccupazione è chiudere al meglio giugno, è chiaro che so nella mia testa che su settembre è come se avessi 2 future short, per cui se su giugno ho qualche put scoperta (12 2350 sono decisamente niente se consideriamo il loro delta paragonate ai due future….. infatti se il mercato scende ci può fare solo bene …… e se dovesse crollare penso che avremo il tempo di correggere qualcosa con tutta tranquillità
In ogni caso , pur avendo una visione del mercato e di dove andrà, non lo battezzo mai in maniera decisa , per cui questo mese la maggiore spesa è stata fatta costruendo la figura con le call, proprio per garantirci un discreto utile sino a 2650 di mercato (in questo caso l'utile compenserà le perdite di settembre, ma intanto portiamo a casa la scadenza corta …. poi il tempo ci assisterà anche sul lungo)
Per finire una mia visione del mercato e delle scadenze tecniche della prossima settimana:
se non dovesse scendere da quì a martedì mi aspetto una falsa rottura dei massimi ad inizio settimana con una veloce correzione tra mercoledì e venerdì………….. ossia un bel trappolone……….. del resto il rialzo di due giorni fa con ritracciamento successivo la dice lunga su quanta poca birra abbia ancora il mercato….. i nuovi massimi sono sempre più piccoli in termini percentuali per cui dubito che andremo sopra i 2600-2650 anche nelle più rosee aspettative; diverso invece sarebbe il caso in cui scendesse in questi giorni …… e arrivasse in area 2400-2450 diciamo mercoledì….. a quel punto non saprei se poi lo vorranno tirarlo su o affondarlo in maniera più pesante……….. diciamo che in termini di scommesse per venerdì prossimo prevedo più facilmente 100-150 punti di ribasso che di rialzo, se rialzo sarù penso andrà a chiudere tra 2550 e 2600 non di più……… staremo a vedere
