Commodity Report del 27 Ottobre 2010
flash edition
Conto alla rovescia
L'attesa per il QE 2 è ormai febbrile, il mercato, come l'eroinomane, è impaziente di avere una nuova dose di droga anche perché il pusher (la Fed), ha promesso una dose che avrà effetti spettacolari e duraturi. Le previsioni e i report su modalità ed importi della nuova iniezione di liquidità si sprecano in questi giorni e il dibattito verte anche sull'entità attualmente già scontata dalle quotazioni. Per fortuna ormai manca poco, giovedì prossimo avremo alle spalle le elezioni di medio termine Usa (2 novembre) e la riunione del Fomc (3 novembre) e il focus si sposterà sulla successiva mossa.
Le posizioni long degli speculatori intanto sono sempre più ingenti, in molti casi i record assoluti vengono battuti settimana dopo settimana e su alcune commodities, diventa pericolosissimo star dentro al rialzo, perché quando si deciderà di prendere profitto e inizieranno a scattare le prime stop loss automatiche di chi arriva secondo o terzo a premere il bottone ?sell?, i ribassi saranno velocissimi. Sono giorni ad esempio che guardo il Cotone salire verticalmente a livelli di prezzo tali per cui inevitabilmente a breve la domanda diminuirà e perfino la voracissima Cina smetterà di comprare. Qui un'idea operativa è acquistare put out of the money a lungo termine, non è il mio metodo, ma in questo momento la vendita di Call è decisamente troppo rischiosa e non ci sono strike abbastanza lontani al rialzo.
Sui grani, a breve, potremmo vedere una nuova accelerazione dello spread Corn / Wheat a favore di Corn; il settore energy resta ancora in laterale, il Gas è ancora impostato malissimo, con fondamentali deboli ma il rimbalzone, forse è pronto. Su Oro e Argento c'è un momento di riflessione e su entrambi mi aspetto prezzi più bassi, in concomitanza con un rally del dollaro (target 80 ? 84 di dollar index). Sulle carni ci sono alcune occasioni in calendar spread, soprattutto per i lean hogs puntando sull'allargamento del contango.
Di questo e di altro potremo discutere dal vivo nei prossimi giorni. Ecco il programma dei miei seminari gratuiti:
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Materie Prime: quali i temi più interessanti per la chiusura del 2010 e come cavalcarli
29 Ottobre Milano TOL EXPO' ? Stand We Trade ? ore 13.30
Trading: aspetti tecnici e psicologici. La scelta del metodo di trading. Adattarsi ai continui cambiamenti dei mercati.
29 Ottobre Milano TOL EXPO' ? Stand Traderlink ? ore 15.30
Commodities e opzioni: portafogli validi in ogni condizione di mercato.
12 Novembre Roma Visconti Palace Hotel ? a cura di Unicredit group
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I posti sono limitati e occorre prenotare:
Per informazioni e approfondimenti:
giancarlo_dallaglio@fastwebnet.it
http://www.lombardreport.com/lr/commodities-spread.asp
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