Commodity Report del 15 settembre 2010


Commodity report

 

I fondi fanno il pieno

 

 

Il timore del double dip negli ultimi giorni sembra solo un lontano ricordo. Adesso questo sembra essere il migliore dei mondi, quasi come nel 2007, quando dopo le prime avvisaglie di crisi con i mutui subprime, la Fed si affrettò a dire che il problema era localizzato solo a quel settore; si riprese ad acquistare tutto,  il Grano, la Soia ed il Mais fecero nuovi record storici, il Petrolio sfiorò i 150 $ e…e poi sappiamo come è andata.

La pagliacciata della settimana è il risultato della riunione dei banchieri centrali a Basilea, dove si è deciso che si devono mettere in atto misure più stringenti per le Banche, peccato che queste misure partiranno dal 2019, in pratica si è deciso che va bene così e si è aumentato il potere delle Banche.

Ieri pomeriggio è bastata una dichiarazione di Morgan Stanley che preannuncia nuovi interventi di pompaggio di moneta da parte della Fed per far si che il dollaro fosse venduto contro tutti e l'Oro schizzasse oltre i massimi storici. Intanto la Cina continua a crescere a doppia cifra, il Giappone in nottata è intervenuto sul cambio e le Borse sembrano voler proseguire nella salita. Staremo a vedere.  

 

 

I grandi speculatori  sono scatenati in questa fase e comprano materie prime a mani basse. Basta guardare i grafici dello Zucchero e del Mais per rendersi conto di cosa sta accadendo.

 

 

 

 

Per il Mais abbiamo ending stock ai minimi se rapportate alla domanda, per lo Sugar e per il Coffee preoccupa la mancanza di piogge in Brasile che potrebbe ridurre l'entità dei raccolti, in quasi tutti i casi però il premio per questo tipo di rischi è ben superiore al necessario proprio perché la speculazione ha tante munizioni da utilizzare. Per spiegarmi ancora più chiaramente, le Banche continuano ad utilizzare il denaro dei risparmiatori per fare trading, mentre il livello del denaro erogato per finanziare piccole e medie imprese resta ai minimi. I fondi inoltre, preferiscono puntare sulle commodity che rappresentano beni tangibili e cavalcare singoli temi interessanti, piuttosto che acquistare titoli azionari.

 

U.S. Corn Market Statistics (in billion bushels)

Year endingSept. 30,

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Production

9.92

9.50

8.97

10.09

11.81

11.11

10.53

13.04

12.09

13.11e

13.16e

Total Use

9.74

9.81

9.49

10.23

10.66

11.27

11.21

12.74

12.06

13.41e

13.44e

Ethanol Use

na

na

1.00

1.17

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