Buongiorno e buon anno a tutti.
Al momento siamo tranquilli su Eurostoxx50 e Bund, ma siamo minacciati sulla posizione sul Bobl, quindi dobbiamo decidere come muoverci. E' vero che la soglia di intervento è 119.03 in chiusura giornaliera, ma se non smette di salire non possiamo attendere la chiusura, quindi ci muoveremo in intraday.
Il pivot più alto di oggi è 119.27. Lo teniamo come soglia di intervento in chiusura oraria: se chiude un'ora sopra quel valore, interveniamo.
Stavo guardando i prezzi proprio ora e se chiudessimo ora le 2 call 119.50 vendute spenderemmo circa 900 euro.
Per rientrare di tale somma in toto si potrebbero vendere 3 call 119.75 e incassare 990 euro circa, oppure 4 120 e incassare 1000 euro e rotti, oppure 5 call 120.25 e incassare 1000 euro.
Con i 100 euro di credito che avremmo oltre i 900 recuperati potremmo finanziarci ulteriori coperture.
Ma in tutta franchezza non mi sento di seguire nessuna delle vie di cui sopra. La posizione assunta potrebbe essere sbagliata, a dispetto di un open interest sulle call 118.50 e 118.75 a livelli stratosferici. Raddoppiare o addirittura moltiplicare per 2.5 il rischio non mi sembra opportuno.
Anzi, la cosa migliore da fare penso sia mantenere basso il rischio, sacrificando un po' di ritorno atteso. Tanto se tutto andrà bene avremo dalla parte opposta (anche) un buon profitto sul Bund.
Sul Bobl facciamo quindi così: alla prima chiusura oraria superiore a 119.27,
- ricompriamo le 2 call 119.50 vendute allo scoperto
- vendiamo 3 call 120.00, stessa scadenza (febbraio, cioè 31/01)
Facendo così lasceremo sul piatto tra i 150 e i 200 euro di profitto atteso massimo, il che significa che invece di 640 euro lordi ci accontenteremo di 450-500. E va bene così.
Abbiamo sempre 4 call 121,50 comprate a fare da paracadute. Se il mercato ce lo consentià ci difenderemo ulteriormente alla prima occasione buona.
A più tardi
Domenico
